Денежность

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск

Денежность (англ. moneyness) — показатель, характеризующий способность получения денежных средств от реализации прав, связанных с владением деривативом[1].

Вычислить денежность опциона можно путём сравнения текущей рыночной цены (цены спот) базового актива с ценой исполнения опциона (ценой страйк), то есть ценой по которой владелец (держатель) опциона реализует своё право купить (при колл-опционе) или продать (при пут-опционе). В зависимости от показателя денежности возможны три варианта:

  • опцион «при деньгах» (англ. In the money option - ITM)
  • опцион «при своих» (англ. At the money option - ATM)
  • опцион «без денег» (англ. Out of the money option - OTM)

Пример расчёта денежности опциона[править | править вики-текст]

Вид опциона Цена страйк Цена спот Денежность опциона Оценка опциона с точки зрения денежности
Пут

100

80

+20

При деньгах

Пут

100

100

0

При своих

Пут

100

120

-20

Без денег

Колл

100

80

-20

Без денег

Колл

100

100

0

При своих

Колл

100

120

+20

При деньгах

По истечении срока действия опциона стоимость опциона «без денег» будет нулевой, в то время как стоимость опциона «при деньгах» будет равна разнице между ценой исполнения опциона и ценой базового актива. Это так называемая «внутренняя стоимость» опциона (англ. Intrinsic value).

Примечания[править | править вики-текст]

  1. Грант К. Взаимосвязь цены исполнения опциона и цены базового актива («денежность») // Управление рисками в трейдинге. — М.: Мир, 2005. — 352 с.

Ссылки[править | править вики-текст]

Moneyness (англ.). The Options Guide. Проверено 31 марта 2012. Архивировано из первоисточника 16 мая 2012.

См. также[править | править вики-текст]