Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа — показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.

Расчет коэффициента

$S = \frac{E[R-R_f]}{\sigma} = \frac{E[R-R_f]}{\sqrt{Var[R-R_f]}}$ , где

• $R$ — доходность портфеля (актива)
• $R_f$ — доходность от альтернативного вложения (как правило, берётся безрисковая процентная ставка)
• $E[R-R_f]$ — математическое ожидание
• $\sigma$ — стандартное отклонение доходности портфеля (актива)

Если $R_f$ является константой в течение рассматриваемого периода, то $\sqrt{Var[R-R_f]}=\sqrt{Var[R]}$.

Коэффициент Шарпа используется для определения того, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск. При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.

См.также

• Коэффициент Бета
• Коэффициент Сортино
• Коэффициент Трейнора