Файл:Спред ти и ди 2008.png

Краткое описание[править | править код]

Пояснения к диаграмме[править | править код]

Спред «ти-и-ди» измеряет уровень кредитного криска межбанковского кредитования и рассчитывается как разница между трёхмесячной процентной ставкой по казначейским векселям США и лондонской межбанковской ставкой (ЛИБОР), т. е. ставкой, по которой банки, как правило выдают кредиты друг другу. Большее значение спреда означает, что банки считают выдачу кредитов другим банкам более рискованной. Считается, что инвестиции в казначейские векселя не являются рискованными, так как выплаты по ним гарантируются правительством США. Теоретически, правительство может просто напечатать деньги для осуществления срочных выплат по векселям, хотя в этом случае возникает риск инфляции (т. е. обесценивания выплат). Спред «ти-и-ди» достиг высшей точки в конце сентября 2008 г. На диаграмме отражен тот факт, что на его рост в большей степени повлияло падение ставки ФРС, а не изменение ЛИБОР. Низкая величина ставки (близкая к 0) по трёхмесячным казначейским векселям США показывает, что инвесторы предпочитают отказаться от рисков и получения прибыли, чтобы не потерять основную сумму денег, а также то, что происходит ужесточение условий кредитования. Такое снижение ставки было вызвано переводом средств с рынков краткосрочного капитала (как правило, считаются почти не рискованными вложениями и приносят прибыль немногим выше прибыли по казначейским векселям) и других инвестиционных рынков ^[1]. Вместе с последствиями ипотечного кризиса, проявившимися в сентябре 2008 г., подобное изменение ставок способствовало вступению в силу закона «О неотложных мерах стабилизации экономики», подписанного президентом США 3 октября 2008 г. Кроме того, рост ставки ЛИБОР означает, что стоимость кредитов с плавающей процентной ставкой растёт. К значению ЛИБОР часто привязывают ставки по ипотечным кредитам, кредитам на приобретение автомобиля, и ставки по кредитным картам. Согласно некоторым оценкам, сумма стоимости кредитов и номинальной стоимость производных ценных бумаг, привязанных к ЛИБОР, достигает 150 трлн долларов США.^[2]

Ссылки[править | править код]

1. ↑ Гуллапалли, Д.; Ананд, Ш.: «Экстренная финансовая помощь правительства остановила отток средств» (англ.). «Уолл стрит джорнал».
2. ↑ Туаронайт, Л. «Самый значительный скачок ЛИБОР за последние 9 лет» (англ.) (7 сентября 2008). Дата обращения: 21 марта 2012.

Источники данных[править | править код]

• Трёхмесячная ставка по казначейским векселям США, Резервный банк Сент-Луиса.
• Трёхмесячная ставка ЛИБОР: Таблицы Национального банка Болгарии.
• Ещё один источник данных по ЛИБОР.

Лицензирование[править | править код]

Я, владелец авторских прав на это произведение, публикую его на условиях следующих лицензий. GFDL 1.2+Лицензия свободной документации GNU (FDL) версии 1.2 или более позднейtruehttps://www.gnu.org/licenses/fdl-1.3.htmltrue Имеется разрешение на копирование, распространение и/или изменение данного документа на условиях лицензии GNU Free Documentation License (версии 1.2 или более поздней), опубликованной Фондом свободного программного обеспечения, без неизменяемых разделов, без текстов, помещаемых на первой и последней обложке. См. также: полный официальный текст лицензии версии 1.3 и версии 1.2 (англ.). CC BY-SA 3.0Creative Commons Attribution-ShareAlike 3.0 Unportedtruehttps://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/true Это произведение распространяется на условиях лицензии Creative Commons Attribution-Share Alike 3.0. Вы можете выбрать любую из этих лицензий.