Внешний долг России

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Russia Total External Debt Graph RU.svg

Внешний долг России — обязательства Российской Федерации, возникающие в иностранной валюте[1].

Обычно под внешним долгом понимают общий внешний долг резидентов России (коммерческих и государственных структур). Иногда говорят только о государственном внешнем долге, то есть долге федеральных органов власти, Центрального банка России и субъектов России.

История[править | править код]

После распада СССР, в 1991 году, Российская Федерация взяла на себя долги СССР, взамен на отказ бывших союзных республик от причитавшейся им доли в зарубежных активах СССР[2]. Длительное время долг СССР в размере до $110 млрд. составлял большую часть внешнего долга России. В 90-е годы, практически прекратив погашать долги СССР, Россия начала набирать новые долги.

С 1992 и по 1999 год МВФ восемь раз предоставлял кредиты России на общую сумму $22 млрд. Средства были направлены на поддержку экономических реформ и покрытие дефицита платежного баланса. Таким образом внешний долг России неуклонно возрастал и достиг локального максимума в 188 млрд долларов сразу после кризиса 1998 года, в том числе $53 миллиарда государственного долга России и $98 миллиарда долги бывшего СССР[3].

После кризиса 1998 года государственный долг начал сокращаться, уменьшая и общий внешний долг. С 2000 года Россия ни разу не обращалась за кредитами МВФ, а ее общая задолженность перед Фондом сократилась к 2004 году до 5,1 миллиардов долларов. В январе 2005 года Россия выплатила МВФ весь объем накопленной задолженности, полностью погасив тем самым свои обязательства перед этой организацией. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП)[4].

По данным официальных соглашений России относительно урегулирования долгов бывшего СССР с разными странами, Россия заплатила, например, Уругваю $1,2 млн, Чехии — $352,5 млн, Болгарии — $38,5 млн, Словении — $129,2 млн, ОАЭ — $580 млн. Часть этих долгов оплачивалась не деньгами, а поставками товаров или услуг (в основном строительных). В 2013 году Россия произвела выплаты Финляндии, Чехии и Черногории, по долгу СССР, на общую сумму 3,65 млрд долларов[2]. Долг перед Китайской Народной Республикой погасили в 2015 году, заплатив 400,97 млн швейцарских франков, из которых 50,1 миллиона была погашена поставками российской промышленной продукции и выполнением научно-исследовательских разработок в области медицины. В 2016 году Россия окончательно рассчиталась с Кувейтом — основной долг в размере $1 100 млн оплатили деньгами, а $620 млн процентов — поставками российской высокотехнологичной продукции[5]. 8 августа 2017 года был выплачен последний государственный долг Боснии и Герцеговине, кредитору бывшего СССР, в размере 125,2 миллиона долларов[2].

К 2002 году общий внешний долг упал до 146 млрд $ USD. С начала 2000-х годов экономическая ситуация в стране сделала доступными иностранные коммерческие кредиты. Превалировавший в 90-е годы государственный долг продолжил уменьшаться, но бурный рост коммерческого кредитования довел общий внешний долг до полутриллиона долларов к 2008 году. Мировой экономический кризис 2008 года вынудил заметно уменьшить объёмы внешних заимствований. Тем не менее уже через год рост заимствований возобновился, а к 2012 году уровень долгов достиг докризисных показателей.

Очередного максимума общий долг достиг к лету 2014 года, превысив 700 млрд $ USD. Летом 2014 года в рамках санкций в связи с событиями на Украине западным финансовым институтам запретили предоставлять кредиты резидентам Российской Федерации. Размер долга стал стремительно уменьшаться. Пиковые выплаты по внешнему долгу пришлись на зиму 2014—2015 года, когда за несколько месяцев было выплачено более 100 миллиардов долларов, что стало одной из причин крупного валютного кризиса в России и резкого обрушения курса рубля. За год после объявления моратория на кредитование долг России уменьшился почти на 200 миллиардов долларов. Золотовалютные резервы России также значительно сократились.

Долг СССР[править | править код]

При распаде СССР Российская Федерация взяла на себя долги СССР взамен на отказ других республик от общесоюзных активов (долги других стран СССР, зарубежная недвижимость, алмазный фонд и др.). Однако величина активов была явно переоценена: размер только финансовых активов (задолженность по советским кредитам, предоставлявшимся зарубежным странам) — свыше 140 млрд долл. по официальному курсу Госбанка на момент распада СССР. Крупная зарубежная собственность, алмазный фонд, золотовалютные резервы и прочие активы бывшего СССР, должны были обеспечить перевес над долгами СССР.

На практике надежды на финансовые активы оказались во многом не оправданными. По оценке ВЭБ, сделанной уже в середине 90-х годов, больше половины долгов СССР можно отнести к разряду безнадежных. Вступая в Парижский клуб в 1997 году, Россия имела в активе около 150 млрд долл., которые должны были ей, как правопреемнице СССР, развивающиеся страны, в первую очередь Эфиопия, Мозамбик, Йемен, Вьетнам, Алжир, а также другие страны Африки и Азии. При этом, подчиняясь уставу Парижского клуба, Россия была вынуждена списать своим должникам большой объем долгов за поставку оружия. Военные долги составляли около 80 % от общего объема российских активов[6]. Кроме того, Россия стала обязанной списывать долги странам, относящимся к разряду «бедных» и «развивающихся». В итоге, после вступления в Парижский клуб, оказалось, что Россия может претендовать на сумму менее 8 млрд долл. что составляет чуть больше 5 % от общей суммы дебиторской задолженности СССР[7].

После принятия на себя в полном объеме долгов СССР, Россия столкнулась с необходимостью соблюдения напряженного графика обслуживания внешнего долга. В течение четырех лет (1992—1995 гг.) предстояло погасить почти 60 млрд долл. и, с таким объемом долговых выплат не могла справиться российская экономика. Фактически тогда начались первые российские технические дефолты: кредиторы (прежде всего, члены Парижского и Лондонского клубов) все это время, не объявляя суверенного дефолта, предоставляли отсрочки платежей. Всего до заключения всеобъемлющих соглашений о реструктуризации только в рамках Лондонского клуба была предоставлена двадцать одна 90-дневная отсрочка платежей.

В 1992 г. страны « семерки» приняли решение о предоставлении России пакета западной помощи в размере 24 млрд долл. Из этой помощи Россия реально получила 13,6 млрд долл., но в этот пакет помощи были включены отсрочки по уплате долга в размере 7,2 млрд долл. Положительная оценка Западом российских реформ сказалась в целом на отношении кредиторов к реструктуризации.

Переговоры России с Парижским клубом кредиторов нашли отражение в Соглашении от 2 апреля 1993 г. Данная договоренность касалась только платежей, просроченных в 1992—1993 г., хотя отсрочка по этим платежам предоставлялась на достаточно продолжительный период — 10 лет, в том числе давался льготный период в 5 лет. После трехлетних переговоров со странами Парижского клуба в апреле 1996 г. удалось заключить рамочное соглашение о реструктуризации всей суммы накопленных долгов. По состоянию на начало 1996 г. задолженность Парижскому клубу оценивалась примерно в 38 млрд долларов. Соглашение закрепило договоренность о реструктуризации накопленного долга и средний срок выплаты этих долгов увеличился от 19 лет до 24 лет. В результате реструктуризации на период до 2020 г. должно было быть выплачено 45 % всего долга, а 55 %, включавшие краткосрочные обязательства, — до 2115 г. При этом выплаты должна была начаться только после окончания льготного периода и осуществляться нарастающими платежами.

Одновременно с переговорами по Парижскому клубу проходили переговоры с Лондонским клубом. В ноябре 1995 г. во Франкфурте-на-Майне между Правительством России и представляющим интересы Лондонского клуба кредиторов Банковским консультативным комитетом был подписан Меморандум о согласованных принципах глобальной реструктуризации долга бывшего СССР Лондонскому клубу, включая проценты на длительный срок (до 25 лет) и о предоставлении льготного периода (до 6 лет). Ответчиком по долгу был определен ВЭБ. Подписание Меморандума означало достижение принципиальной договоренности по реструктуризации. После этого осуществлялась выверка задолженности, в ходе которой были проанализированы свыше 27 тыс. отдельных долговых требований 423 кредиторов в 15 валютах. Такого масштаба сделки не было за всю предыдущую историю клуба.

На официальных кредиторов, не входящих в Парижский клуб, приходилось в 1993 г. примерно 33 млрд долл., или 30 % всего долга. Так, соответствующие соглашения были заключены с бывшими европейскими странами СЭВ. В результате зачета взаимных задолженностей с Польшей и Болгарией внешняя задолженность России сократилась на более чем 9 млрд долл. Были подписаны подобные соглашения, регулирующие отношения по советским долгам, с Республикой Корея, Турцией, Кувейтом и некоторыми другими государствами[8].

С 2000 по 2003 г. Правительством Российской Федерации были приняты ряд постановлений, касающееся урегулирования части внешнего долга СССР, [9][10] В результате задолженность бывшего СССР перед Лондонским клубом кредиторов, переоформленная в результате реструктуризации 2000 года в суверенные еврооблигации, учитывалась ЦБ уже в составе нового российского долга. На 1 января 2001 года эти обязательства оценивались в 20,5 млрд.долларов (34,2% нового российского официального долга по состоянию на 1 января 2001 года).

На 1 января 2001 года долг бывшего СССР состоял из долга Парижскому клубу кредиторов (40,2 млрд.долларов, или 59% долга бывшего СССР), долга бывшим социалистическим странам (14,3 млрд.долларов, или 21%), задолженности по облигациям внутреннего государственного валютного займа (1,2 млрд.долларов, или 2%), а также прочей задолженности (12 млрд.долларов, или 18%), включающей преимущественно долги странам - не членам Парижского клуба.

Долги бывшего СССР перед парижским клубом Россия досрочно выплатила в 2005 году 15 миллиардов и в 2006 году почти 24 миллиардов долларов.С некоторыми странами Россия тоже решила рассчитаться не наличными, а продукцией. На поставки российских самолетов Бе-200 в счет долга согласилась Португалия. Финляндии Россия поставит товаров на 30 миллионов долларов. Что это за товары, не сообщается - говорится только, что они будут "высокотехнологичными"[11]. Задолженность бывшего СССР по состоянию на 1 января 2008 года сократилась с 9,4 до 7,1 млрд.долларов. После осуществления в августе 2007 года основных выплат Парижскому клубу кредиторов объем обязательств перед входящими в него странами не превышал 0,1 млрд.долларов (менее 1,0% долга бывшего СССР). На долг перед бывшими социалистическими странами приходилось 1,5 млрд.долларов (21,2%), на обязательства перед нерезидентами в форме ОВГВЗ - 2,0 млрд.долларов (28,3%), на прочие категории, включая задолженность перед официальными кредиторами, - 3,5 млрд.долларов (49,5%). В дальнейшем к 2017 году долги бывшего СССР были полностью погашены.

Общий внешний долг[править | править код]

Внешний долг России с 1994 по март 2017 года по данным ЦБ России

На графике и в таблице показана динамика внешнего долга Российской Федерации в миллионах долларов США.[12] Федеральный долг, долг СССР, долг Центрального Банка России и долги субъектов России составляют государственный долг России.

Предполагаемые выплаты долга[править | править код]

Доступна оценка ЦБ России предполагаемых платежей по текущему внешнему долгу.[16] Реальные платежи могут отличаться как по причинам досрочных выплат, просрочки или реструктуризации, так и по причине существования долгов с неопределенной датой платежей. На апрель 2018 года ЦБ России оценивает величину долга с открытой датой в 95 млрд долларов. Для остальной части долга график платежей на 2019 год представлен в таблице:

Оценки состояния общего долга[править | править код]

По мнению экономистов Высшей школы экономики Андрея Васильевича Чернявского и Дарьи Авдеевой, несмотря на сокращение общего внешнего долга России в абсолютных цифрах из-за санкций, в относительных его показатели в 2016 г. ухудшались вследствие сокращения ВВП, обесценивания рубля и снижения экспорта вследствие падения мировых цен на энергоносители. Такое увеличение может стать самостоятельным фактором сокращения внутреннего российского потребления и накопления.[17]

По сообщению ЦБ России 29 июля 2016 года, показатели устойчивости российской экономики к бремени внешнего долга ухудшились. Соотношение внешнего долга к ВВП достигло рекордной отметки за все время, покрываемое статистикой регулятора (с 2004 года), — 40 %. В 2014 этот показатель составлял 29 %. Обеспеченность внешнего долга валютными поступлениями снизилась до 12-летнего минимума, и к марту общая сумма задолженности на 44 % превышала годовые доходы страны от экспорта.

При этом на обслуживание внешнего долга (процентные платежи и погашения) на конец марта, должно было уходить 36 % всего притока валюты в Россию от экспорта. По методологии Счетной палаты, которую использует в своих материалах и российский ЦБ, это значение находится выше критического порога, составляющего 25 %.[17] Показатель «платежи по внешнему долгу/экспорт» имеет ключевое значение при анализе платежеспособности дебитора. Критическим считается коэффициент, если расчетная сумма годовых платежей превышает 25 % экспорта, — говорится в материалах Счетной палаты, к которым отсылает ЦБ.[18]

Государственный внешний долг[править | править код]

Государственный долг России (млрд. долл.)
Государственный долг России (млрд. долл.)

Общая сумма современного внешнего государственного долга России представлена c 1991 по 2018 год.

Дата Сумма, млрд долл. США
1991, 25 декабря 67,8
1997, 31 декабря 123,5
2000, 1 января 158,7
2001, 1 января 143,7
2002, 1 января 133,5
2003, 1 января 125,7
2004, 1 января 121,7
2005, 1 января[19] 114,1
2006, 1 января[20] 76,5
2007, 1 января[21] 52,0
2008, 1 января[22] 44,9
2009, 1 января[23] 40,6
2010, 1 января[24] 37,6
2011, 1 ноября[25] 36,0
2012, 1 января[26] 34,7
2013, 1 января[27] 54,4
2014, 1 января[28] 61,7
2015, 1 января[29] 54,4
2015, 1 декабря[12] 50
2016, 1 января[12] 50
2016, 1 декабря[12] 51,2
2017, 1 января 51,2
2017, 1 декабря 51,2
2018, 1 января 49,8
2018, 1 декабря 47,1
2019, 1 июня 51,3[30]

Вместе с уменьшением внешнего долга России происходил рост внутреннего долга. По данным Минфина, к 1 ноябрю 2018 года внутренний долг составил 9 094,74 млрд рублей[31], что по курсу Центробанка России[32] эквивалентно 138,65 млрд долларов США.

Структура государственного внешнего долга[править | править код]

В качестве примера структуры источников заимствований государства приводится структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 октября 2016 года. Источник информации — официальный сайт министерства финансов Российской Федерации[33]. Рост и спад указаны относительно показателей 2015 года.

Наименование Сумма, млн. долларов США Эквивалент, млн. евро
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией) 51 475,7 45 866,2
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами — не членами Парижского клуба 664,3 591,9
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами — бывшими странами СЭВ 399,9 356,3
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами 870,0 775,2
Задолженность по внешним облигационным займам 37 659,7 33 555,8
Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) 5,3 4,8
Прочая задолженность 20,6 18,3
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте 11 855,9 10 563,9
  • возможны неточности из-за округления

Оценки состояния государственного долга[править | править код]

После кризиса 1998 года государственный долг стремительно сокращался, уменьшая и общий внешний долг. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП). В 2008 году внешний долг составлял всего 5 % ВВП страны. На 19 декабря 2013 года — 55,8 млрд долларов[25], что является одним из самых низких показателей в Европе[34]. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 5-10 % от объёма ВВП страны[35][36]. Государственный внешний долг России остаётся очень низким, в пределах 10 % к ВВП страны.

«Это приятная, хорошая информация: впервые в истории наши резервы полностью покрывают внешний долг как государства (он у нас очень небольшой), так и коммерческого сектора. И эти деньги работают, в том числе в полном объёме поступают в российский бюджет доходы от размещения средств в Фонде национального благосостояния», — заявил Владимир Путин в обращении к Федеральному собранию 20 февраля 2019 года[37].

См. также[править | править код]

Примечания[править | править код]

  1. ст. 6 Бюджетного кодекса
  2. 1 2 3 Россия выплатила последний внешний долг СССР (рус.), РИА Новости (20170821T2238+0300Z). Дата обращения 22 августа 2017.
  3. Россия и МВФ. Досье. ТАСС (2017). Дата обращения 25 сентября 2019.
  4. Заровная Л. В., Чотчаев Р. А. Влияние государственного долга на суверенитет: финансово-правовой аспект // Общество и право. — 2012. — Вып. 3 (40). — ISSN 1727-4125.
  5. https://tass.ru/ekonomika/4033459
  6. Кунгурякова Е.Н., Синявина М.С. Финансы и кредит: Курс лекций. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2002, с. 253.
  7. Панъковский А. Заодно с Парижем. Белорусская деловая газета. Независимое политическое издание, №404 от 22 сентября 1997 г.
  8. Попова Г. В.. Государственный кредит и госдолг: Учеб. пособие/ РГЭУ «РИНХ». — Ростов-н/Д. — с. 269. 2004
  9. Постановление Правительства Российской Федерации от 23 июня 2000 г. № 478.
  10. Постановление Правительства России от 23 декабря 2003 г. № 770 «Об окончательном урегулировании обязательств Российской Федерации по внешнему долгу бывшего СССР перед Международным инвестиционным банком»
  11. https://lenta.ru/articles/2006/08/21/paris/
  12. 1 2 3 4 Внешний долг Российской Федерации.
  13. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 октября 2017 года (оценка)
  14. Внешний долг России с начала 2017 года вырос на 4,5 %, до $537,5 млрд
  15. Внешний долг России на 2019 год
  16. Статистика ЦБ России
  17. 1 2 ЦБ сообщил о критической неустойчивости внешнего долга России (29.07.2016).
  18. ОТЧЕТ (pdf). Счётная палата Российской Федерации (Сентябрь 2004). Дата обращения 14 августа 2016. (о результатах проверки использования средств федерального бюджета, выделенных в 2003 году и истекшем периоде 2004 года в виде финансовой помощи бюджетам других уровней, на реализацию соответствующих федеральных целевых программ, и отдельных вопросов исполнения бюджета Сахалинской области, стр. 206—207)
  19. Минфин, Структура государственного внешнего долга по состоянию на 01 января 2005 года Архивная копия от 30 апреля 2010 на Wayback Machine
  20. Минфин, Структура государственного внешнего долга по состоянию на 01 января 2006 года Архивная копия от 30 апреля 2010 на Wayback Machine
  21. Минфин, Структура государственного внешнего долга по состоянию на 01 января 2007 года Архивная копия от 30 апреля 2010 на Wayback Machine
  22. Минфин, Структура государственного внешнего долга по состоянию на 01 января 2008 года
  23. Минфин, Структура государственного внешнего долга по состоянию на 01 января 2009 года
  24. Минфин, Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 01 января 2010 года (недоступная ссылка). Дата обращения 3 апреля 2010. Архивировано 7 ноября 2018 года.
  25. 1 2 Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 19 декабря 2013 года — Минфин, 19.12.2015
  26. Внешний долг Российской Федерации 2012 Архивная копия от 4 марта 2016 на Wayback Machine[1]
  27. Внешний долг Российской Федерации 2013
  28. ЦБ РФ — Внешний долг Российской Федерации 2014 Архивная копия от 4 марта 2016 на Wayback Machine
  29. Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 января 2015 года (оценка) Архивная копия от 26 января 2017 на Wayback Machine
  30. Минфин России :: Структура долга. www.minfin.ru. Дата обращения 14 июля 2019.
  31. https://www.minfin.ru/common/upload/library/2018/11/main/obem_dolga_narastaushchim_itogom.xls
  32. Официальные курсы валют на заданную дату, устанавливаемые ежедневно | Банк России. www.cbr.ru. Дата обращения 28 ноября 2018.
  33. Минфин, Структура государственного внешнего долга
  34. KM.RU Внешний долг России — самый низкий в Европе
  35. ФСГС, О производстве и использовании валового внутреннего продукта (ВВП) за 2009 год Архивная копия от 4 апреля 2010 на Wayback Machine
  36. ЦБРФ, Основные производные показатели динамики обменного курса рубля в январе-декабре 2009 года Архивная копия от 11 января 2012 на Wayback Machine
  37. Путин: впервые в истории резервы России покрывают внешний долг. RT на русском. Дата обращения 20 февраля 2019.

Ссылки[править | править код]