Инвестиционная компания

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск
Финансы
BilleteiNTER II.jpg
Публичные финансы:

Международные финансы
Государственный бюджет
Местный бюджет


Частные финансы:

Корпоративные финансы
Финансы домохозяйств


Финансовые рынки:

Рынок денег
Валютный рынок
Фондовый рынок
Срочный рынок


Финансовые инструменты:

Бюджет
Бюджетный учёт
Налоги
Финансирование
Финансовое планирование
Финансовые активы
Авуары • Валюта • Деньги
Ценные бумаги
Финансовые коэффициенты
Финансовый менеджмент
Финансовый контроль


Финансовые институты:

Банк
Небанковская кредитная организация
Кредитный кооператив
Страховая компания
Инвестиционная компания
Инвестиционный фонд
Хедж-фонд
Взаимный фонд
Пенсионный фонд
Трастовая компания
Федеральное казначейство
Казначейство организации


Финансовое право

Инвестицио́нная компа́ния — организация, осуществляющая коллективные инвестиции[1]. Главными функциями инвестиционных компаний являются диверсификация инвестиций и управление инвестиционным портфелем, в который входят ценные бумаги разных эмитентов и другие виды фондовых инструментов. В соответствии с ситуацией данные финансовые посредники осуществляют покупку-продажу ценных бумаг, перераспределяя капитал в перспективные отрасли и предприятия[2].

В российским смысловом поле, словосочетание "инвестиционная компания" часто обозначает юридическое лицо, обладающее лицензией ФСФР на проведение как минимум брокерских и/или дилерских операций. Если такое юридическое лицо одновременно является ещё и кредитной организацией, то есть обладает соответствующими лицензиями ЦБ РФ, то такое юридическое лицо называется в российской традиции — инвестиционный банк.

Инвестиционные компании представ­лены холдинговыми компаниями, финансовыми группами, финансовыми компаниями[3].

Различают инвестиционные компании закрытого типа, имеющие фиксированную структуру капитала, и открытого типа, изменяющие структуру капитала за счет периодического выпуска акций[4].

История[править | править вики-текст]

В XVII веке уже действовали финансовые организации (акцептные дома и купеческие банки), выполнявшие некоторые функции современных инвестиционных компаний[5]. Они сыграли важную роль в финансировании торговых миссий в Эпоху великих географических открытий.

В 1774 году датский купец и брокер Adriaan van Ketwich создает один из первых инвестиционных трестов[6].

В конце XIX века инвестиционные тресты получили распространение в Великобритании, а в двадцатых годах XX века в США появляются инвестиционные компании закрытого типа[7].

Инвестиционные компании начали приобретать широкую популярность в первой четверти XX века. Так, в 1921-1926 годах только в США было открыто 140 новых инвестиционных компаний[8]. Появляется большое разнообразие узкоспециализированных инвестиционных компаний, работающих только с определенными типами ценных бумаг или только с некоторыми отраслями промышленности[8]. Инвестиционные компании уже в то время позиционировались для малых инвесторов как способ диверсификации их вложений[8].

Первые недискреционные инвестиционные тресты возникли в 1923 году[8], а первые современные инвестиционные фонды - в марте 1924 года[9]. Уже в 1928 году их суммарные активы в США достигли 1 миллиарда долл., а в 1929 году - 2,1 миллиарда долл.[8].

В конце 1940-х годов появляются первые хедж-фонды[7].

К 1960 году суммарные активы инвестиционных компаний в США достигли 19 миллиардов долл, а к 1967 году - почти 45 миллиардов[10]. С 1980 по 2007 год эта сумма увеличилась в 25-50 раз[9].

В 1990 году активы взаимных фондов достигают 1 триллиона долл[6].

Первые инвестиционные компании и фонды появились в России в 1992 году после выхода в свет нормативного документа, регламентирующего их деятельность - “Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР”, утвержденного Постановлением Совета Министров РСФСР от 28 декабря 1991 года. В конце 1993 года в России было уже 30 инвестиционных компаний и фондов[1].

В 1993 году в США появился первый биржевой инвестиционный фонд[7].

В 2012 году суммарный оборот российских инвестиционных компаний составил 70 трлн. рублей[11].

Принцип работы[править | править вики-текст]

Инвестиционные компании во многих странах выпускают и продают собственные ценные бумаги, в основном мелким индивидуальным инвесторам. На вырученные средства они покупают ценные бумаги предприятий и банков, посредством чего обеспечивают своим клиентам доход. По сути дела, они управляют средствами своих клиентов[1].

Объединение денежных средств отдельных физических и юридических лиц для дальнейших инвестиций в конкретные проекты, программы, перспективные предприятия нацелены на получение вкладчиками стабильной прибыли. Причем эта прибыль возникает не только благодаря аккумулированию значительных средств, а, прежде всего, за счет высокопрофессиональной деятельности участников инвестиционного процесса[2]. Инвестиционные средства могут быть вложены в акции и облигации самых разных предприятий. Финансовые риски инвесторов значительно уменьшаются, потому что при падении стоимости одних ценных бумаг, повышается цена других. Важным преимуществом для инвестора является получение услуг финансового управляющего, в роли которого и выступает инвестиционная компания[12].

Отличие инвестиционных компаний от инвестиционных фондов достаточно условно и зависит от особенностей законодательства страны[1]. В российской хозяйственной практике инвестиционная компания занимается организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, вложением средств в ценные бумаги, а также их куплей-продажей от своего имени и за свой счет. Ресурсы инвестиционных компаний формируются за счет средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг, которые могут продаваться только юридическим лицам. Инвестиционный фонд осуществляет выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложение от имени фонда в ценные бумаги, а также на депозитные счета[1].

Акции составляют 80% активов инвестиционных компаний в США, Канаде, Британии и Японии[1].

Деятельность инвестиционных компаний в России подлежит лицензированию[1].

Крупнейшие инвестиционные компании[править | править вики-текст]

По данным рейтингового агентства RAEX от I пол.2014 года, следующие инвестиционные компании являются крупнейшими в России[13]:

Место Компания Оборот, млн руб
1 «Компания Брокеркредитсервис» 11 125 121
2 БД «ОТКРЫТИЕ» 10 609 017
3 «ВТБ Капитал» 10 458 471
4 «ФИНАМ» 7 705 577
5 Брокерская компания «РЕГИОН» 4 700 999
6 ИК «ВЕЛЕС Капитал» 4 545 581
7 Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест» 4 436 215
8 КИТ Финанс 2 537 924
9 ГК «АЛОР» 1 376 832
10 «РОН Инвест» 1 362 371
11 «УНИВЕР Капитал» 1 291 532
12 «АТОН» 648 252
13 «Урса Капитал» 586 905
14 ИФК «Солид» 526 257
15 «ОЛМА» 435 160
16 «Уником Партнер» 402 229
17 Инвестиционная компания «Энергокапитал» 308 392
18 Инвестиционная компания «Тренд» 247 616
19 «Корпорация «МОНОЛИТ» 246 314
20 Инвестиционная компания «ЕВРОФИНАНСЫ» 173 576
21 ИК РУСС-ИНВЕСТ 151 942
22 «Спектр Инвест» 137 782
23 Инвестиционная компания «ТФБ Финанс» 96 425
24 «СтарКапитал» 66 476
25 ИК «РИКОМ-ТРАСТ» 50 417
26 ИК «Центр Капитал» 42 307
27 ИК «ФИНАНСОВЫЙ СОЮЗ» 34 396
28 «Унисон Капитал» 32 729
29 «Инвестиционная палата» 25 723
30 «Тикер Инвест» 23 616

Социальная роль[править | править вики-текст]

Инвестиционные компании играют важную роль в инвестиционном процессе, так как концентрируют значительные средства мелких вкладчиков, направляемые, как правило, на развитие производства. За счет приобретения ценных бумаг они осуществляют финансирование различных сфер экономики. Поэтому в развитых странах они пользуются поддержкой со стороны государства[1].

Примечания[править | править вики-текст]

  1. 1 2 3 4 5 6 7 8 9.1. Общая характеристика инвестиционных компаний и фондов : Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие – Автор неизвестен : Учебники по экономике, финансам, менеджме...
  2. 1 2 http://www.ref.by/refs/66/14642/1.html
  3. https://books.google.de/books?id=402hDmyicZkC&printsec=frontcover&hl=de
  4. Инвестиционные компании
  5. The History of Investing
  6. 1 2 2015 Investment Company Fact Book
  7. 1 2 3 A Brief History of Investment Companies - Springer
  8. 1 2 3 4 5 https://books.google.de/books?id=YRjmQLOscGoC&lpg=PA137
  9. 1 2 http://people.brandeis.edu/~blebaron/classes/econ71a/lectures/investmentcos.pdf
  10. https://books.google.de/books?id=UrN__2BUbxUC&lpg=PR2-IA3
  11. РБК.Рейтинг - Крупнейшие инвестиционные компании в 2012 году
  12. ЧТО такое инвестиционная компания :: чем занимаются инвестиционные компании :: Бизнес :: Другое :: KakProsto.ru: как просто сделать всё
  13. Таблица 1. Крупнейшие инвестиционные компании по совокупным дилерским и брокерским оборотам по итогам деятельности в первом полугодии 2014 годаТаблица 1. Крупнейшие инвестицио...

Ссылки[править | править вики-текст]

См. также[править | править вики-текст]