Инвестиционный риск

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Инвестиционный риск (англ. investment risk) — вероятность обес­це­не­ния ин­ве­сти­ций или по­те­ри до­хо­дов в ре­зуль­та­те не­оп­ре­де­лён­но­сти дей­ст­вий ор­га­нов государственной вла­сти или оши­бок в кор­по­ра­тив­ном управ­ле­нии.

Определение[править | править код]

Согласно БРЭ инвестиционный риск — это ве­ро­ят­ность обес­це­не­ния ин­ве­сти­ций или по­те­ри до­хо­дов в ре­зуль­та­те не­оп­ре­де­лён­но­сти дей­ст­вий ор­га­нов государственной вла­сти или оши­бок в кор­по­ра­тив­ном управ­ле­нии[1].

Виды рисков[править | править код]

Инвестиционная деятельность характеризуется тремя груп­пами рис­ков[1]:

  • финансовый риск (ве­ро­ят­ность ущерба, ко­то­рый мо­жет по­нес­ти ин­ве­стор, дей­ст­вуя на рын­ке):
  • процентный риск (вероятность обес­це­не­ния об­ли­га­ций и дол­го­вых обя­за­тель­ств на от­кры­том рын­ке в слу­чае по­вы­ше­ния про­цент­ных ста­вок);
  • инфляционный риск (вероятность обес­це­не­ния ос­нов­но­го ка­пи­та­ла и до­хо­да от него вслед­ствие ро­ста цен).
  • технический риск (вероятность сбо­ев и от­ка­зов в про­изводстве про­дук­ции и её по­став­ке, слож­ность ис­поль­зуе­мой тех­но­ло­гии);
  • политический риск (ве­ро­ят­ность вме­ша­тель­ст­ва го­су­дар­ст­ва в эко­но­мику, не­ожи­дан­ные из­ме­не­ния законодательной ба­зы или её практикопри­ме­не­ни­е).

Инвестиционный риск име­ет ме­сто при порт­фель­ных ин­ве­сти­ци­ях, когда существует вероятность по­нес­ти убы­ток из-за сни­же­ния кур­са цен­ных бу­маг, рис­ки за­вы­шен­ны­х ин­ве­стиционных ожи­да­ний (за­вы­ше­ни­е про­гно­за объ­ё­мов про­даж и цен, не­до­ста­точ­но объ­ек­тив­ная оцен­ка пла­тё­же­спо­соб­но­го спро­са, кон­ку­рент­ной сре­ды и т.д.), вен­чур­ные рис­ки от ин­но­вационных раз­ра­бот­ок.

Управление инвестиционными рисками[править | править код]

Спо­со­бы управ­ле­ния рис­ка­ми[1]:

  • диверсификация дея­тель­но­сти (рас­пре­де­ле­ние ин­ве­сти­ций ме­ж­ду раз­ны­ми объ­ек­та­ми с це­лью по­вы­ше­ния ус­той­чи­во­сти сис­те­мы);
  • хеджирование (за­клю­че­ние фью­черс­ных до­го­во­ров ку­п­ли-про­да­жи);
  • ли­ми­ти­ро­ва­ние рис­ка (оп­ре­де­ле­ние гра­ниц сво­бо­ды при­ня­тия ре­ше­ний, свя­зан­ных с рис­ко­вы­ми сдел­ка­ми);
  • из­бе­га­ние рис­ка (от­каз от сде­лок, свя­зан­ных с рис­ком).

Примечания[править | править код]

  1. 1 2 3 Инвестиционный риск // Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов. — М. : Большая российская энциклопедия, 2004—2017.