Московская биржа

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Московская биржа
Moscow Exhacnge main building.jpg
Расположение Flag of Russia.svg Россия: Москва
Координаты 55°45′19″ с. ш. 37°36′22″ в. д.HGЯO
Год основания 2011
Прежние названия ММВБ-РТС
Владелец Московская межбанковская валютная биржа
Ключевые фигуры Александр Афанасьев (председатель правления)
Листинг на бирже MCX: MOEX
Валюта Российский рубль
Капитализация рынка акций 35,76 трлн руб.(III кв. 2017)
Количество компаний, прошедших листинг 665 (октябрь 2017)[1]
Биржевые индексы Индекс МосБиржи, индекс РТС
Веб-сайт moex.com

Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), основанной в 1992 году, и биржи РТС (Российской торговой системы), открытой в 1995 году. Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном[2]. В состав холдинга входит центральный депозитарий (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», сокращенно — НРД), а также крупнейший клиринговый центр — Небанковская кредитная организация «Национальный клиринговый центр» (Акционерное общество), сокращенно — НКО НКЦ (АО).

История[править | править код]

История биржевого дела в России имеет богатые традиции. Первые упоминания о деятельности русских купеческих объединений Великого Новгорода, имеющих в своей основе биржевой характер деятельности, встречаются в летописях XII—XIII веков.[3] Первая биржа, основанная в Санкт-Петербурге в 1703 году, была товарной. В Москве биржевая площадка была открыта более чем через столетие, в 1839 году. Торги ценными бумагами на российских биржах начались в 1860-х годах, при этом из более чем 100 российских бирж до революции 1917 года ценными бумагами торговали только на семи. Первый официальный Фондовый отдел был открыт на Санкт-Петербургской бирже в 1900 году.[4]

После Октябрьской революции биржи были закрыты и в Советской России существовали только в период НЭПа с 1922 по 1930 г. Первые современные биржевые площадки появились в 1990 г. В середине 1990-х годов в России функционировали 1700 бирж[4], но после кризиса 1998 года их число резко сократилось. 2000-е стали периодом консолидации российского биржевого рынка.

В 2011 году крупнейшая российская биржевая площадка по торговле акциями и валютой — Московская межбанковская валютная биржа присоединила крупнейшую площадку по торговле производными инструментами — РТС[5]. Объединённая компания получила название ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (сокращенное название Московская биржа). В мае 2015 года название компании изменилось на «Публичное акционерное общество „Московская биржа ММВБ-РТС“» (сокращенно — ПАО «Московская биржа»).

15 февраля 2013 года состоялось первичное размещение акций биржи на собственной площадке (под тикером MOEX.), совокупный объём размещения составил 15 млрд рублей. Книга заявок была переподписана[6] в 2 раза, достигнув примерно $1 млрд при планируемом объёме размещения в $500 млн. Новыми акционерами биржи стали десятки российских и международных инвестиционных фондов, сотни российских частных инвесторов[7][8]. Рыночная капитализация по итогам размещения составила 127 млрд руб.[9] По состоянию на май 2015 года рыночная капитализация составляла 138,5 млрд руб.

К августу 2013 года стоимость акций превысила цену размещения[10], а к ноябрю 2013-го бумаги компании были включены в индекс MSCI Russia[11]. С момента включения в индекс вес биржи в MSCI Russia возрос с 0,47% до 1,8% по состоянию на 23 октября 2017 года[12].

2013-й стал для биржи годом инфраструктурных изменений: на базе НРД запущен центральный депозитарий[13], а НКЦ получил статус квалифицированного центрального контрагента[14] (обе компании входят в группу «Московская биржа»). С 2013 года биржа поэтапно перевела торги с режима единовременных расчётов по операциям («T0») на режим расчётов на второй день («T+2»). В октябре 2013 года Московская биржа запустила торговлю драгоценными металлами — золотом и серебром — с поставкой по обезличенным металлическим счетам[15].

С 2015 года российские частные инвесторы получили возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). По итогам ноября 2017 года Московская биржа зарегистрировала почти 280 тысяч индивидуальных инвестиционных счетов.

В декабре 2015 года на Национальной товарной бирже, входящей в Группу «Московская Биржа», начались биржевые торги зерном[16]. В 2017 году на товарном рынке стартовали торги сахаром[17].

В апреле 2018 года Центральный банк Российской Федерации оштрафовал ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» на сумму 300 тыс. рублей за нарушения закона о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулировании рынком. В частности, нарушения состояли в том, что работники биржи не направляли уведомления о совершении сделок на срочном рынке, в отдельных случаях с нарушением срока более чем на 1,5 года. Были вскрыты акты использования работниками биржи запрещенных локальных актов о предотвращении конфликта интересов программ для организации доступа к торгам. Также отсутствовало структурное подразделение или должностное лицо, контролирующее соблюдение требований названного законодательства, а в списки инсайдеров биржи не были включены члены ревизионной комиссии.[18]

Руководство[править | править код]

Председатель правления — Александр Афанасьев, возглавивший биржу в июне 2012 года.

В последние несколько лет управленческая команда существенно обновилась за счет прихода топ-менеджеров из ведущих российских компаний[19][20][21][22].

В июне 2014 года на собрании акционеров был выбран новый председатель набсовета биржи, экс-министр финансов Алексей Кудрин[23]. В апреле 2017 года решением собрания акционеров он вновь переизбран на пост председателя Набсовета[24].

В июле 2016 года Наблюдательный совет Московской биржи расширил состав правления до шести человек: избрал управляющего директора по фондовому рынку Анну Кузнецову и управляющего директора по денежному и срочному рынкам Игоря Марича членами правления[25].

В сентябре 2017 года финансовым директором Московской биржи стал Максим Лапин[26].

Состав акционеров[править | править код]

По состоянию на 30 июня 2016 года крупнейшими акционерами биржи, которые владеют более 5% уставного капитала компании, являются[27][28]:

По состоянию на ноябрь 2017 года количество акций Московской биржи, находящихся в свободном обращении, составляет 57%[29].

Центробанк согласно федеральному закону (N 251-ФЗ) обязан выйти из состава акционеров до 1 января 2016 года[30]. Однако, в условиях геополитической нестабильности Банк России принял решение остаться в капитале биржи[31][32].

Деятельность[править | править код]

На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, еврооблигациями[33], депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия(ИСУ)[34]. Расчеты по акциям происходят по технологии T+2 (на второй день после заключения сделки)[35].

На срочном рынке Московской биржи обращаются: фьючерсные контракты на индексы (индекс МосБиржи, индекс РТС, индекс волатильности RVI); производные инструменты на российские и иностранные акции, облигации федерального займа и еврооблигации "Россия-30", валютные пары, процентные ставки; контракты на драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий; медь; фьючерсы на нефть и сахар; опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов.

Рынок стандартизированных ПФИ или рынок ОТС с центральным контрагентом (ЦК) был создан для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году, которое определяло, что стандартизированные производные финансовые инструменты должны торговаться на бирже. Страны G20, в том числе и Россия, подтвердили намерения усилить в ближайшие годы роль центрального контрагента[36]. Банк России в определенной краткосрочной перспективе видит клиринг с центральным контрагентом обязательным[37].

На валютном рынке Московской биржи ведутся торги следующими валютами: долларом США (USD), евро (EUR), китайским юанем (CNY), британским фунтом стерлингов (GBP), гонконгским долларом (HKD), швейцарским франком (CHF), казахским тенге (KZT), белорусским рублем (BYR). Также рассчитывается бивалютная корзина, заключаются сделки валютный своп. Средневзвешенное значение на 11:30 мск валютной пары доллар/рубль с расчетами «завтра» используется Банком России для определения официального курса доллара США[38].

В 2016 году начались торги поставочными фьючерсами на основные валютные пары (доллар США/российский рубль, евро/российский рубль и китайский юань/российский рубль)[39]

Ассоциация трейдеров развивающихся рынков EMTA (Emerging Markets Traders Association) и Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange - CME Group) используют фиксинг Московской биржи на российский рубль (MOEX USD/RUB FX Fixing) в качестве основного индикатора при проведении операций с производными финансовыми инструментами, номинированными в рублях. Фиксинг признан соответствующим принципам IOSCO и официально признан Банком России[40].

С 2017 года российские компании получили прямой доступ на валютный рынок Московской биржи[41].

На платформе денежного рынка Московская биржа предоставляет сервис репо следующих типов: репо с центральным контрагентом, междилерское репо, прямое репо с Банком России. Также доступны депозитно-кредитные операции, организаторами которых выступают Банк России, Пенсионный фонд России, Федеральное казначейство России, Внешэкономбанк и др.

Также участникам торгов доступны операции репо с клиринговыми сертификатами участия, объединяющий расчеты с центральным контрагентом и механизм управления обеспечением[42]. В 2017 году российские компании, не являющиеся кредитными организациями, получили возможность прямого доступа к денежному рынку Московской биржи – рынку депозитов с центральным контрагентом по рыночным ставкам биржевого репо.

На товарном рынке Московской биржи проводятся торги золотом и серебром[43]. В 2014 году на Московской Бирже стартовал проект «Рынок зерна». В его рамках в декабре 2015 года начались торги поставочными форвардами на пшеницу[16]. Являясь уполномоченной биржей Минсельхоза России, НТБ проводит государственные закупочные интервенции на рынке зерна. В 2017 году линейка инструментов, доступных на товарном рынке, расширена за счет форвардов на сахар[44].

Клиринговая и депозитарная деятельность.

Московской бирже принадлежит 100% акций Небанковской кредитной организации «Национальный клиринговый центр» (АО) (НКО НКЦ). НКО НКЦ предоставляет клиринговые услуги участникам торгов и выполняет функции центрального контрагента (ЦК) на всех рынках Московской биржи. Статус квалифицированного центрального контрагента Банк России присвоил НКЦ в 2013 году[45], а в 2014 году признал НКЦ системно значимым центральным контрагентом[46].

В ноябре 2017 года согласно решению[47] Банка России НКЦ стал небанковской кредитной организацией и получил новую лицензию Банка России на осуществление банковских операций для небанковских кредитных организаций - центральных контрагентов, а также на осуществление клиринговой деятельности.

НКО НКЦ имеет рейтинги агентства Fitch Ratings, два из которых - долгосрочный рейтинг риска дефолта эмитента (РДЭ) в национальной валюте на уровне "ВВВ" и рейтинг устойчивости "bbb" - на один пункт выше суверенного рейтинга Российской Федерации ("ВВВ-"). А также кредитный рейтинг агентства АКРА на уровне AAA (RU), прогноз "Стабильный"[48].

Основная статья: Национальный расчетный депозитарий

Московской бирже принадлежит 99,997% акций небанковской кредитной организации акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД). Национальный расчетный депозитарий (НРД) — центральный депозитарий России. НРД специализируется на предоставлении депозитарных, расчётных банковских и сопутствующих им услуг участникам финансового рынка. В 2014 году Банк России признал НРД системно значимой организацией в нескольких категориях: центральный депозитарий, расчетный депозитарий и репозитарий[46], а также присвоил ему статус национально значимой платежной системы[49].

По итогам 2016 года операционные доходы составили 43,57 млрд рублей, чистая прибыль достигла 25,18 млрд рублей; прибыль на акцию составила 11,22 рубля[50].

Биржевые индексы[править | править код]

Индексы Московской биржи — это ключевые индикаторы российского организованного рынка ценных бумаг и срочных контрактов. Московская биржа рассчитывает индексы акций, облигаций, смешанные индексы, а также ряд индикаторов срочного и валютно-денежного рынков. Основные индексы акций — это Индекс МосБиржи (ранее индекс ММВБ[51]) и Индекс РТС, рассчитывающийся по одинаковой базе ценных бумаг, но в разных валютах (Индекс МосБиржи рассчитывается в рублях, Индекс РТС — в долларах США)[52].

27 ноября 2017 года обновлена методика расчета[53] основных индексов Московской биржи: повышены требования к ликвидности акций, к количеству акций эмитента, находящихся в свободном обращении входящих в индексы, число акций в базе расчета стало переменным.

Расписание торгов[править | править код]

Торги на бирже ведутся по рабочим дням в строго определённое время. Торговая сессия — отведенное время на бирже, в течение которого заключаются сделки.

Рынок

Интервал

Описание

Фондовый рынок

Сектор Основной рынок

9:45 — 19:00

 

9:45 - 10:00

Режим основных торгов Т+, предторговый период

10:00 - 18:40

Режим основных торгов Т+ (для акций), торговый период

10:00 - 18:45

Режим основных торгов Т+ (для паев), торговый период

18:40 - 18:50

Режим основных торгов Т+, Аукцион закрытия

18:45 - 18:50

Режим основных торгов Т+, Послеторговый период

9:30 - 19:00

Режим «Переговорных сделок с Центральным контрагентом»

10:00 - 18:45

Торговая сессия на фондовом рынке в Секторе рынка Classica

Срочный рынок

10:00 — 23:50

10:00 - 14:00

Начало основной торговой сессии

14:00 - 14:03

Промежуточный клиринговый сеанс (дневной клиринг)

14:03 - 18:45

Окончание основной торговой сессии

18:45 - 19:00

Вечерний клиринговый сеанс (в дни экспирации вечерний клиринговый сеанс длится до 19:05)

19:00 - 23:50

Вечерняя торговая сессия

Валютный рынок

Рынок драгоценных металлов

10:00 — 23:50

10:00 - 17:30

Основной режим

10:00 - 23:50

Режим внесистемных сделок с одного расчетного кода

Примечания[править | править код]

  1. Список ценных бумаг — Московская Биржа | Листинг
  2. Московская биржа запустила торги форвардами на зерно — Агроинвестор. Проверено 21 сентября 2016.
  3. Кондратьев Д.Л. . — Россия биржевая. Путь к фондовому рынку.. — Москва, 2009.
  4. 1 2 Голицын Ю.П. Фондовый рынок дореволюционной России: очерки истории.. — Москва, 2003.
  5. Анна Королева. IPO не за горами. // expert.ru. Проверено 23 декабря 2011. Архивировано 6 сентября 2012 года.
  6. Антон Трифонов. Московская биржа собрала заявок на свои акции вдвое больше объема IPO (15.02.2013).
  7. AK&M "Рынок слияний и поглощений". РФПИ и ряд международных инвесторов купили акции Московской Биржи. AK&M (02/07/2014).
  8. Даниил Желобанов. Полмиллиарда с биржи. Ведомости (03.07.2014).
  9. Призвали варягов: Московская биржа подвела итоги размещения своих акций на собственной же площадке. Профиль (24 февраля 2013). Проверено 27 февраля 2013. Архивировано 13 марта 2013 года.
  10. Юлия Орлова. Московская биржа увеличила прибыль в полтора раза. Прибыль Московской биржи составила 3,3 млрд руб., а котировки её акций вчера достигали исторического максимума — 61,8 руб.. Ведомости (30 августа 2013). Проверено 1 декабря 2013.
  11. Московская биржа включена в индекс MSCI Russia, «Интер РАО», ТМК и ЛСР исключены из него
  12. Ведомости. Индексный провайдер MSCI провел ребалансировку индекса российских акций (15 мая 2016). Проверено 21 сентября 2016.
  13. РЦБ.РФ. ФСФР России присвоила НРД статус центрального депозитария (Октябрь 2013).
  14. Прайм. НКЦ получил статус квалифицированного Центрального контрагента (24 ОКТЯБРЯ 2013 ГОДА).
  15. "Коммерсантъ". Биржа начала торговать драгметаллами. "Коммерсантъ" (21.10.2013).
  16. 1 2 Рынок зерна начал свою работу на Московской бирже. Российская газета. Проверено 21 сентября 2016.
  17. В торги добавят производных от сахара // Газета "Коммерсантъ". — 2017-01-03. — С. 8.
  18. Московскую биржу оштрафовали за нарушение закона об инсайдерских данных
  19. А.Брагинский назначен управляющим директором по коммуникациям Московской Биржи. Прайм (11 ФЕВРАЛЯ 2013 ГОДА).
  20. inparty.ru. Евгений Фетисов стал финдиректором Московской Биржи.
  21. Финам. Роман Сульжик сменит Евгения Сердюкова на посту управляющего директора по срочному рынку Московской биржи (26.07.2012).
  22. http://bankir.ru/. Московская Биржа объявляет о новых кадровых назначениях (04.09.2013).
  23. KOMMERSANT.RU. Биржа утвердилась в дивидендах (27.06.201).
  24. Вчера // Газета "Коммерсантъ". — Вып. 74. — С. 7.
  25. Состав правления Московской биржи вырос с 4 до 6 человек, в него вошли Кузнецова и Марич | 22.07.16 | finanz.ru. Проверено 21 сентября 2016.
  26. Финансовым директором Московской биржи стал Максим Лапин (29 сентября 2017). Проверено 15 декабря 2017.
  27. Состав акционеров Московской Биржи (30 июня 2016). Проверено 29 августа 2016.
  28. Акции Московской биржи обвалила продажа доли Chengdong с дисконтом в 10% :: Финансы :: РБК
  29. Набсовет Московской биржи рассмотрит целесообразность выплаты промежуточных дивидендов (рус.) (4 августа 2016). Проверено 21 сентября 2016.
  30. Федеральный закон Российской Федерации от 23 июля 2013 г. N 251-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков". Российская Газета (31 июля 2013).
  31. Вопрос о снижении доли ЦБ в капитале Московской биржи не обсуждается - Швецов | 29.04.16 | finanz.ru. Проверено 21 сентября 2016.
  32. Ведомости. ЦБ опасается поглощения иностранцами Московской биржи (22 апреля 2015). Проверено 21 сентября 2016.
  33. "МосБиржа" допустит к расчетам в долларах по междилерскому репо все еврооблигации (14 октября 2014).
  34. Официальный сайт Биржи.
  35. Режим Т+2: «Закончилось бесшабашное «детство» нашего рынка».
  36. ЦБ систематизировал торги.
  37. Московская биржа готова к проведению сделок с внебиржевыми инструментами.
  38. База данных ЦБ по курсам валют.
  39. Ведомости. Московская биржа запускает летом торговлю поставочными фьючерсами (1 марта 2016). Проверено 21 сентября 2016.
  40. Инвесторы с 18 июля будут использовать фиксинг Московской биржи на российский рубль. Проверено 21 сентября 2016.
  41. АЛРОСА и Роснефть первыми вышли на валютный рынок, vestifinance.ru. Проверено 15 декабря 2017.
  42. Мария Сарычева, Мария Сарычева. Биржа заплетает КСУ // Газета "Коммерсантъ". — Вып. 31. — С. 8.
  43. Московская биржа начала торги серебром и золотом.
  44. С 6 марта на Московской бирже начнутся торги сахаром (рус.), Российская газета (5 марта 2017). Проверено 15 декабря 2017.
  45. НКЦ получил статус квалифицированного Центрального контрагента.
  46. 1 2 О признании инфраструктурных организаций финансового рынка системно значимыми.
  47. О присвоении Небанковской кредитной организации — центральному контрагенту «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество) статуса центральный контрагент | Банк России. cbr.ru. Проверено 15 декабря 2017.
  48. АКРА подтвердило кредитный рейтинг Банка НКЦ (АО) на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный». АКРА подтвердило кредитный рейтинг Банка НКЦ (АО) на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный». Проверено 15 декабря 2017.
  49. НРД первым в России получил статус национально значимой платежной системы.
  50. Ведомости. Московская биржа в 2016 году впервые заработала меньше, чем годом ранее (2 марта 2017). Проверено 15 декабря 2017.
  51. Глава Московской биржи сообщил о скором переименовании индекса ММВБ (рус.), Известия (5 апреля 2017). Проверено 15 декабря 2017.
  52. Индексы Московской биржи (05.11.2014).
  53. Опубликованы кандидаты на вылет из индекса Мосбиржи и индекса РТС. fomag.ru. Проверено 15 декабря 2017.

Ссылки[править | править код]

  • moex.com — официальный сайт Московской биржи