Московская биржа

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск
Московская биржа

Moscow Exhacnge main building.jpg

Расположение

РоссияFlag of Russia.svg Россия: Москва

Координаты

55°45′19″ с. ш. 37°36′22″ в. д. / 55.75528° с. ш. 37.60611° в. д. / 55.75528; 37.60611 (G) (O) (Я)

Год основания

2011

Прежние названия

ММВБ-РТС

Ключевые фигуры

Александр Афанасьев (председатель правления)

Листинг на бирже

MCX: MOEX

Валюта

Российский рубль

Капитализация
рынка акций

31,18 трлн руб.(I кв. 2016)

Количество компаний,
прошедших листинг

706 (июль 2016)[1]

Биржевые индексы

Индекс ММВБ, индекс РТС

Веб-сайт

moex.com

Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), основанной в 1992 году, и биржи РТС (Российской торговой системы), открытой в 1995 году. Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном[2]. В состав холдинга входит центральный депозитарий (НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий», сокращенно — НРД), а также крупнейший клиринговый центр — Банк «Национальный клиринговый центр» (Акционерное общество), сокращенно — Банк НКЦ (АО).

История[править | править вики-текст]

История биржевого дела в России имеет богатые традиции. Первые упоминания о деятельности русских купеческих объединений Великого Новгорода, имеющих в своей основе биржевой характер деятельности, встречаем мы в летописях XII—XIII веков.[3] Первая биржа, основанная в Санкт-Петербурге в 1703 году, была товарной. В Москве биржевая площадка была открыта более чем через столетие, в 1839 году. Торги ценными бумагами на российских биржах начались в 1860-х годах, при этом из более чем 100 российских бирж до революции 1917 года ценными бумагами торговали только на семи. Первый официальный Фондовый отдел был открыт на Санкт-Петербургской бирже в 1900 г.[4]

После Октябрьской революции биржи были закрыты и в Советской России существовали только в период НЭПа с 1922 по 1930 г. Первые современные биржевые площадки появились в 1990 г. В середине 1990-х годов в России функционировали 1700 бирж[4], но после кризиса 1998 года их число резко сократилось. 2000-е стали периодом консолидации российского биржевого рынка.

В 2002 году на бирже открывается «Музей истории биржевого дела», на базе которого начинается деятельность по изданию литературы, съемке учебных фильмов, работа по повышению уровня финансовой грамотности молодежи.

В 2011 году крупнейшая российская биржевая площадка по торговле акциями и валютой — Московская межбанковская валютная биржа присоединила крупнейшую площадку по торговле производными инструментами — РТС[5]. Объединённая компания получила название ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (сокращенное название Московская биржа). В мае 2015 года название компании изменилось на «Публичное акционерное общество „Московская биржа ММВБ-РТС“» (сокращенно — ПАО «Московская биржа»).

15 февраля 2013 года состоялось первичное размещение акций биржи на собственной площадке (под тикером MOEX.), совокупный объём размещения составил 15 млрд рублей. Книга заявок была переподписана[6] в 2 раза, достигнув примерно $1 млрд при планируемом объёме размещения в $500 млн. Новыми акционерами биржи стали десятки российских и международных инвестиционных фондов, сотни российских частных инвесторов[7][8]. Рыночная капитализация по итогам размещения составила 127 млрд руб.[9] По состоянию на май 2015 года рыночная капитализация составляла 138,5 млрд руб.

К августу 2013 года стоимость акций превысила цену размещения[10], а к ноябрю 2013-го бумаги компании были включены в индекс MSCI Russia[11]. С момента включения в индекс вес биржи в MSCI Russia возрос с 0,47 % до 1,6 % по состоянию на 31 мая 2016 года[12].

2013-й стал для биржи годом инфраструктурных изменений: на базе НРД запущен центральный депозитарий[13], а НКЦ получил статус квалифицированного центрального контрагента[14] (обе компании входят в группу «Московская биржа»). С 2013 года биржа поэтапно перевела торги с режима единовременных расчётов по операциям («T0») на режим расчётов на второй день («T+2»), во второй половине 2013 года биржа запустила программу лояльности брокеров (со скидками на четверть от размера комиссий), которая расценена как компенсация за издержки при переходе на режим «T+2»[15]. В октябре 2013 года Московская биржа запустила торговлю драгоценными металлами — золотом и серебром — с поставкой по обезличенным металлическим счетам[16].

В 2014 году на Московской бирже стартовала реформа листинга, в рамках которой произведена имплементация положений Кодекса корпоративного управления, утвержденного Банком России в том же году. Система котировальных списков ценных бумаг была упрощена и максимально приближена к международным стандартам. Это позволило повысить требования к российским публичным компаниям и тем самым привлечь новых иностранных инвесторов на российский рынок.

С 2015 года российские частные инвесторы получили возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). По итогам 2015 года Московская биржа зарегистрировала почти 89 тысяч индивидуальных инвестиционных счетов. На начало мая 2016 года Московская биржа зарегистрировала более 118 тыс. счетов[17].

В декабре 2015 г. на Национальной товарной бирже, входящей в Группу «Московская Биржа», начались биржевые торги зерном[18].

Руководство[править | править вики-текст]

Председатель правления — Александр Афанасьев, возглавивший биржу в июне 2012 года.

В последние несколько лет управленческая команда существенно обновилась за счет прихода топ-менеджеров из ведущих российских компаний[19][20][21][22].

В июне 2014 года на собрании акционеров был выбран новый председатель набсовета биржи, экс-министр финансов Алексей Кудрин[23]. В апреле 2016 года решением собрания акционеров он вновь переизбран на пост председателя Набсовета[24].

В июле 2016 года Наблюдательный совет Московской биржи расширил состав правления до шести человек: избрал управляющего директора по фондовому рынку Анну Кузнецову и управляющего директора по денежному и срочному рынкам Игоря Марича членами правления[25].

Состав акционеров[править | править вики-текст]

По состоянию на 30 июня 2016 года крупнейшими акционерами биржи, которые владеют более 5 % уставного капитала компании, являются[26][27]:

По состоянию на июнь 2016 года количество акций Московской биржи, находящихся в свободном обращении, составляет 62 %[28].

Центробанк согласно федеральному закону (N 251-ФЗ)обязан выйти из состава акционеров до 1 января 2016 года[29]. В условиях геополитической нестабильности Банк России принял решение остаться в капитале биржи[30][31].

Деятельность[править | править вики-текст]

На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, еврооблигациями[32], депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия(ИСУ)[33]. Расчеты по акциям происходят по технологии T+2 (на второй день после заключения сделки)[34].

На срочном рынке Московской биржи обращаются: фьючерсные контракты на индексы (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс волатильности RVI); производные инструменты на российские и иностранные акции, облигации федерального займа и еврооблигации "Россия-30", валютные пары, процентные ставки; контракты на драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий, медь; фьючерсы на нефть и сахар; опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов.

Рынок стандартизированных ПФИ или рынок ОТС с центральным контрагентом (ЦК) был создан для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году, которое определяло, что стандартизированные производные финансовые инструменты должны торговаться на бирже. Страны G20, в том числе и Россия, подтвердили намерения усилить в ближайшие годы роль центрального контрагента[35]. Банк России в определенной краткосрочной перспективе видит клиринг с центральным контрагентом обязательным[36].

На валютном рынке Московской биржи ведутся торги следующими валютами: долларом США (USD), евро (EUR), китайским юанем (CNY), британским фунтом (GBP), гонконгским долларом (HKD), украинской гривной (UAH), казахским тенге (KZT), белорусским рублем (BYR). Также рассчитывается бивалютная корзина, заключаются сделки валютный своп. Средневзвешенное значение на 11:30 мск валютной пары доллар/рубль с расчетами «завтра» используется Банком России для определения официального курса доллара США[37].

В 2016 году начались торги поставочными фьючерсами на основные валютные пары (доллар США/российский рубль, евро/российский рубль и китайский юань/российский рубль)[38]

Ассоциация трейдеров развивающихся рынков EMTA (Emerging Markets Traders Association) и Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange - CME Group) начали использовать фиксинг Московской биржи на российский рубль (MOEX USD/RUB FX Fixing) в качестве основного индикатора при проведении операций с производными финансовыми инструментами, номинированными в рублях. Фиксинг был признан соответствующим принципам IOSCO и официально признан Банком России[39].

На платформе денежного рынка Московская биржа предоставляет сервис репо следующих типов: репо с центральным контрагентом, междилерское репо, прямое репо с Банком России. Также доступны депозитно-кредитные операции, организаторами которых выступают Банк России, Пенсионный фонд России, Федеральное казначейство России, Внешэкономбанк и др.

Операции репо с центральным контрагентом являются наиболее динамично развивающимся продуктом денежного рынка Московской биржи, в 2016 году его доля достигла 60% от общего объема операций репо[40].

В феврале 2016 года реализован передовой продукт денежного рынка – операции репо с клиринговыми сертификатами участия, объединяющий расчеты с центральным контрагентом и механизм управления обеспечением[41].

На товарном рынке Московской биржи с 21 октября 2013 г. проводятся торги золотом и серебром[42]. В 2015 году общий объем торгов на рынке драгоценных металлов биржи составил 94,1 млрд рублей и охватил 41,9 тонны золота и 1,4 тонны серебра[43]. Московской бирже принадлежит 42,86 % акций ЗАО «Национальная товарная биржа» (НТБ)[44]. В 2014 году на НТБ стартовал проект «Рынок зерна». В его рамках в декабре 2015 года начались торги поставочными форвардами на пшеницу[18]. Являясь уполномоченной биржей Минсельхоза России, НТБ проводит государственные закупочные интервенции на рынке зерна.

Клиринговая и депозитарная деятельность.

Московской бирже принадлежит 100 % акций Банка «Национальный клиринговый центр» (АО) (НКЦ). НКЦ предоставляет клиринговые услуги участникам торгов и выполняет функции центрального контрагента (ЦК) на всех рынках Московской биржи. Статус квалифицированного центрального контрагента Банк России присвоил НКЦ в 2013 году[45], а в 2014 году признал НКЦ системно значимым центральным контрагентом[46].

С декабря 2013 года рейтинг НКЦ приравнивается агентством Fitch Ratings к уровню рейтинга Российской Федерации[47].

Основная статья: Национальный расчетный депозитарий

Московской бирже принадлежит 99,997 % акций небанковской кредитной организации закрытого акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД). Национальный расчетный депозитарий (НРД) — центральный депозитарий России. НРД специализируется на предоставлении депозитарных, расчётных банковских и сопутствующих им услуг участникам финансового рынка. В 2014 году Банк России признал НРД системно значимой организацией в нескольких категориях: центральный депозитарий, расчетный депозитарий и репозитарий[46], а также присвоил ему статус национально значимой платежной системы[48].

По итогам 2013 года операционные доходы Московской биржи составили 24,6 млрд рублей (рост на 14 % по сравнению с 2012 годом), чистая прибыль составила 11,6 млрд рублей (рост на 41 % по сравнению с 2012 годом). По итогам 2014 года операционные доходы Московской биржи составили 30,39 млрд руб. (рост на 23,5 % по сравнению с 2013 годом), чистая прибыль составила 15,99 млрд руб. (рост на 38,1 % по сравнению с 2013 годом). По итогам 2015 года чистая прибыль выросла на 74,1% с 2014 года и достигла 27,9 млрд рублей; прибыль на акцию увеличилась до 12,5 рубля с 7,2 рубля в 2014 году[49].

Биржевые индексы[править | править вики-текст]

Индексы Московской биржи — это ключевые индикаторы российского организованного рынка ценных бумаг и срочных контрактов. Московская биржа рассчитывает индексы акций, облигаций, смешанные индексы, а также ряд индикаторов срочного и валютно-денежного рынков. Основные индексы акций — это Индекс ММВБ и Индекс РТС, рассчитывающийся по одинаковой базе ценных бумаг, но в разных валютах (Индекс ММВБ рассчитывается в рублях, Индекс РТС — в долларах)[50].

Расписание торгов[править | править вики-текст]

Торги на бирже ведутся по рабочим дням в строго определённое время. Торговая сессия — отведенное время на бирже, в течение которого заключаются сделки.

Рынок

Интервал

Описание

Фондовый рынок

Сектор Основной рынок

9:45 — 19:00

 

9:45 - 10:00

Режим основных торгов Т+, предторговый период

10:00 - 18:40

Режим основных торгов Т+ (для акций), торговый период

10:00 - 18:45

Режим основных торгов Т+ (для паев), торговый период

18:40 - 18:50

Режим основных торгов Т+, Аукцион закрытия

18:45 - 18:50

Режим основных торгов Т+, Послеторговый период

9:30 - 19:00

Режим «Переговорных сделок с Центральным контрагентом»

10:00 - 18:45

Торговая сессия на фондовом рынке в Секторе рынка Classica

Срочный рынок

10:00 — 23:50

10:00 - 14:00

Начало основной торговой сессии

14:00 - 14:03

Промежуточный клиринговый сеанс (дневной клиринг)

14:03 - 18:45

Окончание основной торговой сессии

18:45 - 19:00

Вечерний клиринговый сеанс

19:00 - 23:50

Вечерняя торговая сессия

Валютный рынок

Рынок драгоценных металлов

10:00 — 23:50

10:00 - 17:30

Основной режим

10:00 - 23:50

Режим внесистемных сделок с одного расчетного кода

Примечания[править | править вики-текст]

  1. Список ценных бумаг — Московская Биржа | Листинг
  2. Московская биржа запустила торги форвардами на зерно — Агроинвестор. Проверено 21 сентября 2016.
  3. Кондратьев Д.Л. . — Россия биржевая. Путь к фондовому рынку.. — Москва, 2009.
  4. 1 2 Голицын Ю.П. Фондовый рынок дореволюционной России: очерки истории.. — Москва, 2003.
  5. Анна Королева. IPO не за горами. // expert.ru. Проверено 23 декабря 2011. Архивировано из первоисточника 7 сентября 2012.
  6. Антон Трифонов. Московская биржа собрала заявок на свои акции вдвое больше объема IPO (15.02.2013).
  7. AK&M "Рынок слияний и поглощений". РФПИ и ряд международных инвесторов купили акции Московской Биржи. AK&M (02/07/2014).
  8. Даниил Желобанов. Полмиллиарда с биржи. Ведомости (03.07.2014).
  9. Призвали варягов: Московская биржа подвела итоги размещения своих акций на собственной же площадке (рус.). Профиль (24 февраля 2013). Проверено 27 февраля 2013. Архивировано из первоисточника 14 марта 2013.
  10. Юлия Орлова. Московская биржа увеличила прибыль в полтора раза Прибыль Московской биржи составила 3,3 млрд руб., а котировки её акций вчера достигали исторического максимума — 61,8 руб. (рус.). Ведомости (30 августа 2013). Проверено 1 декабря 2013.
  11. Московская биржа включена в индекс MSCI Russia, «Интер РАО», ТМК и ЛСР исключены из него
  12. Ведомости. Индексный провайдер MSCI провел ребалансировку индекса российских акций (15 мая 2016). Проверено 21 сентября 2016.
  13. РЦБ.РФ. ФСФР России присвоила НРД статус центрального депозитария (Октябрь 2013).
  14. Прайм. НКЦ получил статус квалифицированного Центрального контрагента (24 ОКТЯБРЯ 2013 ГОДА).
  15. Иван Кузнецов, Виталий Гайдаев. Без четверти комиссия Биржа оплатит лояльность брокеров (рус.). Коммерсант (25 июля 2013). Проверено 1 декабря 2013.
  16. "Коммерсантъ". Биржа начала торговать драгметаллами. "Коммерсантъ" (21.10.2013).
  17. Минфин согласился увеличить годовой взнос на ИИС до 1 млн руб. | 16.05.16 | finanz.ru. Проверено 21 сентября 2016.
  18. 1 2 Рынок зерна начал свою работу на Московской бирже. Российская газета. Проверено 21 сентября 2016.
  19. А.Брагинский назначен управляющим директором по коммуникациям Московской Биржи. Прайм (11 ФЕВРАЛЯ 2013 ГОДА).
  20. inparty.ru. Евгений Фетисов стал финдиректором Московской Биржи.
  21. Финам. Роман Сульжик сменит Евгения Сердюкова на посту управляющего директора по срочному рынку Московской биржи (26.07.2012).
  22. http://bankir.ru/. Московская Биржа объявляет о новых кадровых назначениях (04.09.2013).
  23. KOMMERSANT.RU. Биржа утвердилась в дивидендах (27.06.201).
  24. Вчера // Газета "Коммерсантъ". — Вып. 74. — С. 7.
  25. Состав правления Московской биржи вырос с 4 до 6 человек, в него вошли Кузнецова и Марич | 22.07.16 | finanz.ru. Проверено 21 сентября 2016.
  26. Состав акционеров Московской Биржи (рус.) (30 июня 2016). Проверено 29 августа 2016.
  27. Акции Московской биржи обвалила продажа доли Chengdong с дисконтом в 10% :: Финансы :: РБК
  28. Чистая прибыль Московской биржи во II квартале выросла на 6,8% — до 6,41 млрд руб. (ru-ru) (4 августа 2016). Проверено 21 сентября 2016.
  29. Федеральный закон Российской Федерации от 23 июля 2013 г. N 251-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков". Российская Газета (31 июля 2013).
  30. Вопрос о снижении доли ЦБ в капитале Московской биржи не обсуждается - Швецов | 29.04.16 | finanz.ru. Проверено 21 сентября 2016.
  31. Ведомости. ЦБ опасается поглощения иностранцами Московской биржи (22 апреля 2015). Проверено 21 сентября 2016.
  32. "МосБиржа" допустит к расчетам в долларах по междилерскому репо все еврооблигации (14 октября 2014).
  33. Официальный сайт Биржи.
  34. Режим Т+2: «Закончилось бесшабашное «детство» нашего рынка».
  35. ЦБ систематизировал торги.
  36. Московская биржа готова к проведению сделок с внебиржевыми инструментами.
  37. База данных ЦБ по курсам валют.
  38. Ведомости. Московская биржа запускает летом торговлю поставочными фьючерсами (1 марта 2016). Проверено 21 сентября 2016.
  39. Инвесторы с 18 июля будут использовать фиксинг Московской биржи на российский рубль. Проверено 21 сентября 2016.
  40. Мосбиржа зафиксировала рекордный объем торгов на денежном рынке. Проверено 21 сентября 2016.
  41. Мария Сарычева, Мария Сарычева Биржа заплетает КСУ // Газета "Коммерсантъ". — Вып. 31. — С. 8.
  42. Московская биржа начала торги серебром и золотом.
  43. Рынок золота на Московской бирже за 7 месяцев вырос на 16,8%. Проверено 21 сентября 2016.
  44. ВЕДОМОСТИ - Московская биржа купит 6,3% акций Национальной товарной биржи
  45. НКЦ получил статус квалифицированного Центрального контрагента.
  46. 1 2 О признании инфраструктурных организаций финансового рынка системно значимыми.
  47. Fitch: продажа доли ЦБ РФ в Московской бирже является нейтральной для рейтингов НКЦ.
  48. НРД первым в России получил статус национально значимой платежной системы.
  49. Ведомости. Московская биржа получила рекордную прибыль (3 марта 2016). Проверено 21 сентября 2016.
  50. Индексы Московской биржи (05.11.2014).

Ссылки[править | править вики-текст]

  • moex.com — официальный сайт Московской биржи