Соглашение о будущей процентной ставке

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск

Соглашение о будущей процентной ставке (FRA; англ. Forward rate agreement) — производный финансовый инструмент, внебиржевая сделка, согласно которой одна сторона условно занимает у второй стороны сумму под определённую процентную ставку на оговорённый срок.

Участники соглашения обязуются провести на дату исполнения (settlement day) компенсационные выплаты в случае отличия текущего значения заранее оговорённой процентной ставки от значения указанной ставки-ориентира, указанной при заключении (например, LIBOR).

Если текущая ставка превышает ориентир, заёмщик обязан компенсировать разницу заимодавцу, и наоборот.

При заключении FRA маржевые взносы и гарантийное обеспечение организатору торгов не выплачивается, платежами стороны не обмениваются. Расчётный платёж обычно проводится в начале периода действия соглашения[1].

Схема расчёта компенсации P для заёмщика:

,

где:

L — размер базового актива;
RK — оговорённая процентная ставка;
RM — текущая процентная ставка;
T1 — дата начала действия соглашения;
T2 — дата окончания действия соглашения[2].

См. также[править | править вики-текст]

Примечания[править | править вики-текст]

  1. Reuters. Рынок облигаций: Курс для начинающих. — Альпина Паблишер, 2009. — С. 161. — 344 с. — ISBN 5961426270.
  2. Hull, J. C. Forward Rate Agreements // Options, futures and other derivatives. — University of Toronto, 2015. — P. 88-90. — 869 p.