Эта статья является кандидатом в добротные статьи

Справедливая цена

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск

Справедливая цена (англ. Fair Price) — экономическая концепция, предполагающая, что в цену включены только экономически обоснованные издержки, а прибыль не превышает среднерыночную[1].

Справедливая стоимость (англ. Fair Value) — цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки между участниками рынка на дату оценки (цена «выхода»)[2].

МСФО (IFRS) 13[править | править вики-текст]

IFRS 13 «Оценка по справедливой стоимости»международный стандарт финансовой отчетности, действует с 01.01.2013 года[3], введен в действие для применения на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 18.07.2012 № 106н[4] с целью упрощения и повышения последовательности применения стандартов при оценке справедливой стоимости, усовершенствования раскрытии информации о справедливой стоимости, конвергенции с US GAAP.

История создания[править | править вики-текст]

Этот проект стал осуществляться в рамках Меморандума о взаимопонимании между Советом по МСФО и FASB[en] с целью заключения в предоставлении рекомендаций лицам, как им следует оценивать справедливую стоимость активов и пассивов, если этого требуют другие стандарты[5].

В сентябре 2005 года проект по оценке справедливой стоимости был добавлен в повестку дня Совета по МСФО, 30 ноября 2006 года был опубликован Дискуссионный документ для обсуждения, комментарии по которому принимались до 2 Апреля 2007 года, а 28 мая 2009 года был опубликован Проект стандарта «Оценка по справедливой стоимости», комментарии по которому принимались до 28 сентября 2009 года. 29 июня 2010 года был опубликован Проект стандарта «Раскрытие информации при анализе неопределенностей по справедливой стоимости», комментарии по которому принимались до 7 сентября 2010 года. 19 августа 2010 года был выпущен служебный проект IFRS 13 «Оценка по справедливой стоимости»[5].

12 мая 2011 был выпущен стандарт IFRS 13 "Оценка по справедливой стоимости", который вступил в силу для отчетов, начинающихся с или после 1 января 2013 года. 12 декабря 2013 вышли дополнения к стандарту в части оценки краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, и в части исключения параграфа 52 в отчетах с 1 июля 2014 года[5].

Применение[править | править вики-текст]

МСФО 13 не применяется к[6]: платежам на основе акции (IFRS 2 «Платежи на основе акций»); операциям аренды (IAS 17 «Аренда»); оценке чистой стоимости реализации (IAS 2 «Запасы»); ценности использования (IAS 36 «Обесценение активов»).

Справедливая стоимость оценивается для конкретного актива или обязательства, а характеристика актива, которая является результатом его владения, не принимается во внимание при оценке. Справедливая стоимость — это не специфическая оценка компании, а предположительная оценка участников рынка по конкретному активу или обязательству с учетом его индивидуальных характеристик (состояние, месторасположение, ограничения, связанные с продажей или использованием актива). При оценке справедливой стоимости — продажа актива или передача обязательства осуществляется в рамках обычной сделки между участниками. Цена обычной сделки — цена, которая формируется под воздействием рынка до даты оценки по справедливой стоимости, включая нормальную маркетинговую деятельность, и устанавливается между независимыми, хорошо проинформированными и желающими совершить данную сделку сторонами, осуществляется на основном рынке для актива или обязательства, или в его отсутствие на наиболее благоприятном рынке для актива или обязательства[7].

Основной рынок — рынок с наибольшим объемом сделок и наиболее высоким уровнем деловой активности в отношении конкретных активов ил обязательств, к которому компания имеет доступ на момент определения справедливой стоимости.

Наиболее благоприятный рынок — рынок, который позволяет получить максимальную сумму от продажи актива или минимизировать сумму, уплачиваемую при передаче обязательства, принимая во внимание затраты по сделке и транспортные расходы, но справедливая стоимость не корректируется на сумму затрат по сделке и транспортных расходов, так как они характеризуют сделку, а не конкретный актив или обязательство. Однако, если расположение актива — это фактор, принимаемый во внимание участниками рынка, его цена скорректируется на сумму расходов по доставке актива на рынок[8].

При оценке справедливой стоимости для нефинансовых активов (основных средств, инвестиционной собственности и т. п.) учитывается наилучшее и наиболее эффективное использование актива участниками рынка (продажа иди эксплуатация), которое может отличаться от способа использования актива в настоящий момент, но оно должно быть физически возможно (принимается во внимание месторасположение, размер); юридически допустимо (принимается во внимание залог имущества, местные законодательные требования); осуществимо с финансовой точки зрения (актив достаточно генерирует доход или денежные потоки для возврата инвестиций)[9].

Выполняя оценку справедливой стоимости по максимуму используется уместные наблюдаемые исходные данные и по минимуму ненаблюдаемые данные. МСФО 13 предусматривает трехуровневую иерархию источников оценки справедливой стоимости, которая определяет приоритетность исходных данных при проведении оценочных процедур:

  • уровень 1 — рыночные котировки (нескорректированные) на активном рынке по идентичным активам или обязательствам (котировки на бирже)
  • уровень 2 — исходные данные, отличные от котировок, включенных в уровень 1, которые наблюдаются для актива или обязательства (рыночные котировки для схожих активов и обязательств, для идентичных или схожих активов или обязательств, но не на активном рынках, процентные ставки, кривые доходности, наблюдаемые с определенной периодичностью)
  • уровень 3 — ненаблюдаемые исходные данные для оценки актива или обязательства (допущения участников рынка, которые они могли бы использовать при определении соответствующей цены активов или обязательств)[2].

Активный рынок — рынок, на котором сделки с активом или обязательством совершаются с достаточной периодичностью, чтобы информация о ценах предоставлялась на постоянной основе. Для уровня 2 делаются необходимые корректировки исходных данных в зависимости от индивидуальных характеристик оцениваемых активов и обязательств[2].

Раскрытие информации[править | править вики-текст]

В примечаниях финансовой отчетности в отношении оценки по справедливой стоимости предоставляется: справедливая стоимость на конец отчетного периода по каждому классу активов и обязательств; для нефинансовых активов способ использования, если он отличается от наилучшего и наиболее эффективного способа, который применялся при оценке справедливой стоимости; классификация источников оценки справедливой стоимости: уровень 1,2,3; перемещение между уровнями 1 и 2; техника оценки уровня 2,3 для определения справедливой стоимости, исходные данные, изменения в технике оценке, по сравнению с предыдущими периодами; количественная информация о ненаблюдаемых исходных данных для уровня 3 (процентная ставка, темпы роста и т. п.); сверка данных на начало и конец периода для уровня 3[2].

Примечания[править | править вики-текст]

  1. Приживется ли справедливая стоимость в России?Журнал "Консультант",07.04.2006
  2. 1 2 3 4 PwC Учебное пособие АССА ДипИФР. — 2015. — С. 532-539.
  3. Deloitte МСФО в кармане. — 2015. — С. 64-65.
  4. Минфин РФ МСФО 13 "Оценка справедливой стоимости".
  5. 1 2 3 Deloitte IFRS 13 — Fair Value Measurement.
  6. Журнал МСФО МСФО(IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости" // Издательский дом «Методология».
  7. TACIS Пособие по МСФО(IFRS) 13 "Оценка по справедливой стоимости". — 2012.
  8. КПМГ. МСФО: точка зрения КПМГ. Практическое руководство по международным стандартам финансовой отчетности, подготовленное КПМГ. — М.: Альпина Паблишер, 2014. — 2832 с. — ISBN 978-5-9614-4604-3.
  9. Ernst & Young Применение МСФО 2011 в 3-х частях // М.: Альпина Паблишер. — 2011. — С. 4000. — ISSN 978-5-4295-0019-5.