Фонд национального благосостояния России

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Фонд национального благосостояния России, динамика изменений 2008—2021 годы.

Фонд национального благосостояния России (ФНБ) — российский государственный резервный фонд, является частью механизма пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу[1].

ФНБ формируется за счёт дополнительных доходов федерального бюджета от нефтегазового комплекса и доходов от управления собственными средствами[2]. Фактически, ФНБ наполняется из средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учёту и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан России, а также обеспечения сбалансированности федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда России.

Часть ФНБ, номинированная в иностранной валюте и размещённая правительством России на счетах в Банке России, которая инвестируется им в иностранные финансовые активы, учитывается как часть Международных резервов Российской Федерации[3]. Часть средств ФНБ использована в проектах, недопустимых по уровню риска и ликвидности для размещения международных резервов. Таким образом, ФНБ выполняет функции более рискового, но потенциально более доходного инструмента для Правительства РФ.

Описание[править | править код]

Фонд национального благосостояния России был сформирован 1 февраля 2008 года в результате разделения действовавшего на тот момент Стабилизационного фонда на Резервный фонд (создан для финансового обеспечения нефтегазового трансферта) и Фонд национального благосостояния (создан для обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации и сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации). ФНБ пополнялся за счёт нефтегазовых доходов федерального бюджета в объёме, превышающем утверждённый на соответствующий финансовый год объём нефтегазового трансферта, с момента, когда накопленный объём средств Резервного фонда достигал (превышал) свою нормативную величину.

ФНБ представляет собой «подушку безопасности», которая позволяет государству компенсировать потерю нефтегазовых доходов в случае резкого падения цены на нефть и исполнить все принятые на себя социальные обязательства.

С 1 января 2018 года было произведено объединение ФНБ с Резервным фондом в единый фонд на базе ФНБ. С 1 февраля 2018 года Резервный фонд прекратил свое существование, а находящиеся в нём средства ранее были направлены на обеспечение выполнения государством своих расходных обязательств.[4]

В результате объединения фондов целевое назначение средств ФНБ осталось прежним: софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России, обеспечение сбалансированности бюджета Пенсионного фонда, но также добавилась цель по обеспечению сбалансированности (покрытия дефицита) федерального бюджета.

Формирование ФНБ[править | править код]

Фонд национального благосостояния формируется за счёт:

  • дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в соответствии с порядком, установленным Правительством Российской Федерации;
  • доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния[5] (с 1 февраля 2016 года до 1 февраля 2022 года доходы от управления средствами Фонда национального благосостояния направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета).[6]

Дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета свыше цены отсечения направляются на пополнение Фонда национального благосостояния. В свою очередь ценой отсечения является базовая цена в размере 40 долларов США за баррель нефти марки Юралс в ценах 2017 года, подлежащая ежегодной индексации с 2018 года на 2 процента. Определение базовой цены на нефть на данном уровне обусловлено оценкой долгосрочного равновесного уровня цен на нефть.

Управление средствами ФНБ[править | править код]

Управление средствами Фонда национального благосостояния осуществляет Минфин России в порядке, который устанавливает Правительство Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами ФНБ могут осуществляться Центральным банком России.

Управление средствами ФНБ в целях обеспечения стабильного уровня доходов от их размещения в долгосрочной перспективе допускает возможность получения отрицательных финансовых результатов в краткосрочном периоде.[7]

Размещение[править | править код]

Средства Фонда национального благосостояния как по отдельности, так и одновременно могут размещаться в иностранную валюту и финансовые активы следующих видов:

  • долговые обязательства иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков;
  • долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе в форме ценных бумаг;
  • депозиты и остатки на банковских счетах в банках и кредитных организациях, в том числе в целях финансирования самоокупаемых инфраструктурных проектов;
  • депозиты и остатки на банковских счетах в государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», в том числе в целях финансирования проектов государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» в реальном секторе экономики, реализуемых российскими организациями;
  • депозиты и остатки на банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации;
  • долговые обязательства и акции юридических лиц, в том числе российские ценные бумаги, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов (перечень таких проектов утверждается Правительством Российской Федерации);
  • паи инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется Управляющая компания Российского Фонда прямых инвестиций.

Правительство Российской Федерации в составе отчетности об исполнении федерального бюджета представляет в Государственную думу Федерального Собрания Российской Федерации и Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации годовой отчет о формировании и использовании дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, ежеквартальный и годовой отчеты о формировании и использовании средств Фонда национального благосостояния и об управлении его средствами.

Структура размещения в активы и доходность[править | править код]

Правительство Российской Федерации устанавливает предельные нормы разрешенных финансовых активов в общем объёме размещаемых средств ФНБ. В целях повышения эффективности управления средствами ФНБ Минфин России уполномочен утверждать нормативные доли разрешенных финансовых активов в общем объёме размещенных средств ФНБ в пределах соответствующих долей, установленных Правительством Российской Федерации.

Разрешенные финансовые активы, определённые Бюджетным кодексом Российской Федерации[8] Предельные доли, установленные Правительством Российской Федерации
Максимальная доля долговых обязательств иностранных государств 100 %
Максимальная доля долговых обязательств иностранных государственных агентств и центральных банков 30 %
Максимальная доля долговых обязательств международных финансовых организаций 15 %
Максимальная доля депозитов и остатков на банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации 100 %
Максимальная доля долговых обязательств юридических лиц 50 %
Максимальная доля акций юридических лиц 50 %
Максимальная доля долговых обязательств и акций российских юридических лиц, связанных с реализацией проектов (за исключением проектов, реализуемых с участием акционерного общества «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций» и Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом») не более 40 % от объёма ФНБ по состоянию
на 1 апреля 2015 года, но не более 1738 млрд руб.
Максимальная доля долговых обязательств и акций российских юридических лиц, связанных с реализацией проектов, реализуемых с участием акционерного общества «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций» не более 290 млрд руб.
Максимальная доля долговых обязательств и акций российских юридических лиц, связанных с реализацией проектов, реализуемых с участием Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом» не более 290 млрд руб.

По состоянию на 1 января 2018 г. объём ФНБ составил 3 753 млрд рублей, что эквивалентно 65 млрд долл. США, в том числе:

  1. на отдельных счетах по учёту средств ФНБ в Банке России размещено порядка 15 млрд долл. США, 15 млрд евро, 3 млрд фунтов стерлингов;
  2. на депозитах во Внешэкономбанке — более 222 млрд рублей и 6 млрд долл. США;
  3. в долговые обязательства иностранных государств на основании отдельного решения Правительства Российской Федерации, без предъявления требования к рейтингу долгосрочной кредитоспособности — 3,00 млрд долл. США;
  4. в ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации — 113 млрд рублей и 4 млрд долл. США;
  5. в привилегированные акции кредитных организаций — около 279 млрд рублей;
  6. на депозитах в Банк ВТБ (ПАО) и Банк ГПБ (АО) в целях финансирования самоокупаемых инфраструктурных проектов, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации — порядка 164 млрд рублей.

Совокупный доход от размещения средств Фонда в разрешенные финансовые активы, за исключением средств на счетах в Банке России, в 2017 г. составил 50,84 млрд рублей, что эквивалентно 0,87 млрд долл. США.

В 2018 году доходы федерального бюджета РФ от размещения средств Фонда национального благосостояния составили 70,52 млрд рублей[9].

Все данные по структуре вложенных средств ФНБ в финансовые активы и доходности от вложений обновляются на ежегодной основе на официальном сайте Минфина России.[10]

24 февраля 2021 года валютная структура средств Фонда национального благосостояния изменена. Доли доллара и евро сокращены с 45 % до 35 %, в нормативную валютную структуру средств ФНБ включены японская иена с долей 5 % и китайский юань с долей 15 %[11].

5 июля 2021 года Минфин завершил конверсионные операции, в результате которых из структуры ФНБ полностью исключён доллар США и снижена доля фунта стерлингов — эти валюты были конвертированы в юани, евро и золото. Кроме отказа от доллара произошло изменение пропорций остальных четырёх валют в ФНБ, а в состав его резервов добавлено золото в обезличенной форме. Доля доллара снижена с 35 % до 0 %, а фунта стерлингов — с 10 % до 5 %. Доли евро и китайского юаня, напротив, увеличены с 35 % до 39,7 % и с 15 % до 30,4 %, соответственно. Доля японской иены сохранена на уровне 4,7 %. Кроме того, в состав ликвидных активов ФНБ добавлено золото с долей в 20,2 %. Изменения проведены в соответствии с постановлением правительства РФ от 21 мая 2001 года и имеют целью «на обеспечение сохранности средств ФНБ в контексте макроэкономических и геополитических тенденций последних лет и решений, направленных на „дедолларизацию“ российской экономики»[12].

Объём ФНБ на 1 июля 2021 года составил 13,6 трлн руб., что эквивалентно 188 млрд. долларов. Его ликвидная часть (не вложенная в проекты, собственно деньги на счетах в ЦБ) составила 8,3 трлн руб., или 115 млрд. в долларовом эквиваленте[12].

Динамика изменений[править | править код]

Сведения об изменениях объёма ФНБ в долларах США и в рублевом эквиваленте, а также данные о движении средств и результатах управления средствами Фонда национального благосостояния ежемесячно публикуются на сайте Минфина России.

Примечания[править | править код]

  1. «Предназначение ФНБ»
  2. Бюджетный кодекс России, статья 96.10
  3. Международные резервы Российской Федерации. // Банк России.
  4. Ст.1 Федерального закона от 29.07.2017 № 262-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс в части использования нефтегазовых доходов федерального бюджета».
  5. Ст.9610 Бюджетного кодекса Российской Федерации
  6. Ст.2 Федерального закона от 03.11.2015 № 301-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с Федеральным законом О федеральном бюджете на 2016 год»
  7. Ст.9611 Бюджетного кодекса Российской Федерации.
  8. Постановление Правительства РФ от 19.01.2008 N 18 «О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния».
  9. Бюджет России получил в 2018 году 70,52 млрд рублей доходов от размещения средств ФНБ. ТАСС. Дата обращения: 19 февраля 2019.
  10. Информационное сообщение. О доходах о результатах размещения средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в 2017 году. Официальный сайт Минфина России.
  11. О валютной структуре средств ФНБ. minfin.gov.ru. https://minfin.gov.ru/+(24.02.2021).+Дата обращения: 28 февраля 2021.
  12. 1 2 «Недружественную» валюту убрали из ФНБ. Минфин перевёл доллары в юани, евро и золото // Газета «Коммерсантъ» № 116 от 07.07.2021
  13. Фонд национального благосостояния. Статистика. Официальный сайт Минфина России.
  14. Используются фактические значения ВВП за соответствующие годы, публикуемые Росстатом (до опубликования данных о фактическом значении объема ВВП используется прогнозируемый объем ВВП в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год)..

Ссылки[править | править код]