Форвард (контракт)

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Форвард (англ. forward contract с англ. — «будущий контракт», форвардный контракт) — договор (производный финансовый инструмент), по которому одна сторона (продавец) обязуется в определённый договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определённую дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.

В отличие от фьючерсных контрактов, форвардные сделки не стандартизированы[1].

Отличительные черты форвардных контрактов

[править | править код]
  • Они имеют обязательную силу и являются не обращающимися;
  • Составляются с учетом конкретных требований клиента и не являются объектом обязательной отчетности;
  • Во время переговоров должны быть определены: размер контракта, качество поставляемого актива, место и дата поставки.

Основное преимущество этих контрактов — фиксация цены на будущую дату. Главный недостаток — при изменении цен к расчетному дню в любую сторону контрагенты не могут разорвать его[1][2].

Виды форвардных контрактов

[править | править код]

Форвард может быть расчетным или поставочным.

  • Расчетный (беспоставочный) форвард (NDF) не заканчивается поставкой базового актива.
  • Поставочный форвард (DF) заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора).

Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом.

Форвард с открытой датой — форвардный контракт, по которому не определена дата расчетов (дата исполнения).

Кроме того, форвардные контракты делят на виды в зависимости от базового актива:

  • Финансовый форвард, базовым активом которого являются ценные бумаги, валюта, процентные ставки;
  • Товарный форвард, базовым активом которого является реальный товар — нефть, зерно, металл, золото и т. д[3].

Форвардная цена актива — текущая цена форвардных контрактов на соответствующий актив. Устанавливается в момент заключения форвардного контракта. Расчёты между сторонами по форвардному контракту происходят по этой цене.

Примечания

[править | править код]
  1. 1 2 Форвардный контракт. Большая российская энциклопедия (26 сентября 2023). Дата обращения: 17 марта 2025.
  2. Деривативы: Курс для начинающих, 2009, с. 45.
  3. Что такое форвард, что на него влияет и какие виды бывают. РБК Инвестиции (14 декабря 2024). Дата обращения: 17 марта 2025.

Литература

[править | править код]
  • Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — 1056 с. — ISBN 0-13-149908-4.
  • Деривативы: Курс для начинающих = An Introduction to Derivatives. — М.: «Альпина Паблишер», 2009. — 208 с. — (Серия «Reuters для финансистов»). — ISBN 978-5-9614-1092-1.