Шарп, Уильям

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
В Википедии есть статьи о других людях с такой фамилией, см. Шарп; Шарп, Уильям.
Уильям Форсайт Шарп
англ. William Forsyth Sharpe
Дата рождения 16 июня 1934(1934-06-16)[1][2] (89 лет)
Место рождения Бостон (Массачусетс)
Страна  США
Научная сфера экономика
Место работы
Альма-матер Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе
Научный руководитель Армен Альберт Алчиан и J. Fred (John) Weston[d][3]
Известен как CAPM,
Коэффициент Шарпа
Награды и премии Нобелевская премия — 1990 Нобелевская премия по экономике (1990)
Логотип Викисклада Медиафайлы на Викискладе

Уильям Форсайт Шарп (англ. William Forsyth Sharpe; род. 16 июня 1934, Бостон, Массачусетс) — американский экономист. Лауреат Нобелевской премии 1990 г. «за работы по теории финансовой экономики»[4]. Окончил Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе, степень доктора получил там же (1961). Преподавал в Вашингтонском, Калифорнийском и Стэнфордском университетах.

Шарп был одним из создателей модели ценообразования активов. Он также создал коэффициент Шарпа — показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля. Шарп внес вклад в разработку биномиальной модели оценивания опционов, градиентного метода для оптимизации распределения активов.

Биография и вклад в науку[править | править код]

Уильям Шарп[5] родился 16 июня 1934 года в Бостоне, штат Массачусетс. Поскольку его отец был в Национальной гвардии, семья переезжала несколько раз во время Второй мировой войны, пока они окончательно не обосновались в Риверсайд, Калифорния. Шарп провел остаток своего детства и юности в Риверсайде, окончив Риверсайдскую политехническую среднюю школу в 1951 году[6]. Затем он поступил в Калифорнийский университет в Беркли и планировал продолжить учебу в медицине[7]. Тем не менее, в первый год обучения он решил перевестись в Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе для изучения бизнес-администрирования. Поняв, что изучение бухгалтерского дела ему не очень интересно, Шарп наконец определился и остановился на специальности «Экономика».

Во время учебы в университете на него большое влияние оказали два профессора: Армен Алчиан, профессор экономики, который стал его наставником, и Фред Уэстон, профессор финансов, который впервые познакомил его с работами Гарри Марковица по портфельной теории.

В 1961 году Шарп начал преподавать в Вашингтонском университете. Он начал проводить исследования по обобщению результатов в своей диссертации по теории равновесия цен на активы, работу, которая положила начало созданию модели ценообразования активов. Он отправил документ, в котором описал CAPM, в «Журнал финансов» в 1962 году. Однако по иронии судьбы статью[8], которая стала одной из основ финансовой экономики, изначально посчитали неуместной и отказались от публикации. Шарпу пришлось дождаться, когда редакционный состав изменится, и в 1964 году его статья была опубликована[9].

В 1968 году Шарп переехал в Калифорнийский университет в Ирвайне, но пробыл там всего два года, а в 1970 году переехал в Стэнфордский университет. Преподавая в Стэнфорде, Шарп продолжал исследования в области инвестиций, в частности по распределению портфеля и пенсионным фондам. Он также принимал непосредственное участие в инвестиционном процессе, предлагая консультации для Merrill Lynch и Wells Fargo, таким образом, имея возможность применять на практике предписания финансовой теории. В 1986 году в сотрудничестве с компанией Frank Russell он основал компанию Sharpe-Russell Research, специализирующуюся на предоставлении исследовательских и консультационных услуг по вопросам распределения активов.

Шарп также был президентом Американской финансовой ассоциации. В 1989 году он ушел с преподавательской должности, сохранив звание почётного профессора финансов в Стэнфорде, и решил сосредоточиться на своей консалтинговой фирме, которая теперь называется William F. Sharpe Associates. В 1996 году он основал Financial Engines (FNGN), которая использует технологии для реализации многих финансовых теорий в управлении портфелем.

С 2009 года Шарп был сторонником стратегий «адаптивного распределения активов», которые стремятся использовать последние рыночные тенденции для оптимизации распределения активов и, таким образом, максимизировать доходность и уменьшить волатильность[10][11].

Основные произведения[править | править код]

  • «Экономическая теория компьютеров» (Economics of Computers, 1969);
  • «Теория портфеля и рынки капиталов» (Portfolio Theory and Capital Markets, 1970);
  • Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли. Инвестиции = Investments (with Gordon J. Alexander and Jeffrey Bailey), Prentice-Hall, 1999. — М.: Инфра-М, 2021. — 1028 с. — ISBN 978-5-16-002595-7..

Примечания[править | править код]

  1. ↑ William Forsyth Sharpe // Brockhaus Enzyklopädie (нем.)
  2. ↑ William F. Sharpe // Munzinger Personen (нем.)
  3. ↑ Mathematics Genealogy Project (англ.) — 1997.
  4. ↑ Winners of the Nobel Prize for Economics. Encyclopædia Britannica. Дата обращения: 13 января 2018. Архивировано 15 мая 2019 года. (англ.)
  5. ↑ William F. Sharpe, "Autobiography", in The Nobel Prizes 1990. Дата обращения: 10 мая 2017. Архивировано 2 апреля 2017 года.
  6. ↑ Durian, Hal (July 9, 2011). "Poly Highs Class of 1951 Left its Mark". The Press-Enterprise. Retrieved February 9, 2013. Дата обращения: 10 мая 2017. Архивировано 15 сентября 2017 года.
  7. ↑ Автобиография на Нобелевском сайте. Дата обращения: 10 мая 2017. Архивировано 2 апреля 2017 года.
  8. ↑ Sharpe. (1964) in Selected publications.
  9. ↑ Gans, Joshua S.; Shepherd, George B. (1994). "How are the mighty fallen: Rejected classic articles by leading economists". Journal of Economic Perspectives. 8 (1): 165–79. doi:10.1257/jep.8.1.165..
  10. ↑ Research by Professor William F. Sharpe ftse.com website 2011 (includes video interview). Архивировано 16 июня 2017 года.
  11. ↑ Sharpe, William F. "Adaptive asset allocation policies." Financial Analysts Journal 66.3 (2010): 45-59.. Архивировано 13 августа 2017 года.

Ссылки[править | править код]

русск.пер. автобиографии и нобелевской лекции см.: Лауреаты Нобелевской премии по экономике: автобиографии, лекции, комментарии. Т. 2. 1983−1996. — СПб.: Наука, 2009. — С. 184−215. — ISBN 978-5-02-025169-4.
Источник — https://ru.wikipedia.org/w/index.php?title=Шарп,_Уильям&oldid=135287762