RGBI (индекс)

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Индекс гос. обл. ММВБ
Дата начала
расчёта
31 декабря 2002 года
Статус Рассчитывается
Оператор ЗАО ММВБ
Биржи MCX: RGBI, MCX: RGBITR
Базовое
значение
100 пунктов
Тип
компонентов
Государственные облигации
Частота
вычисления
Непрерывно в режиме реального времени в ходе торгов по мере совершения сделок с облигациями, включенными в базу расчета
Связанные
индексы
Индикаторы доходности гос. обл. ММВБ
Веб-сайт Официальный сайт индексов

В качестве показателей ценовой динамики рынка государственных облигаций (ГКО-ОФЗ) ММВБ осуществляет расчет Индексов государственных облигаций России (далее — Индексы). Начальные значения Индексов на 31 декабря 2002 г. принимаются равными 100 пунктам.

RGBI Index graph.PNG

Виды Индексов государственных облигаций России[править | править код]

Индексы отражают изменение рыночной стоимости государственных облигаций и включают в себя:

  1. Индекс государственных облигаций России ценовой (MCX: RGBI), который рассчитывается по методике индекса «чистых» цен (англ.)(clean price index);
  2. Индекс государственных облигаций России — валовый (RGBI-g), ныне не рассчитывается, ранее считался по методике индекса «грязных» цен (англ.)(gross price index);
  3. Индекс государственных облигаций России — совокупный доход (MCX: RGBITR), который рассчитывается по методике индекса совокупного дохода (англ.) (total return index (англ.)).

Методика расчёта и база расчёта Индексов государственных облигаций России[править | править код]

Под базой расчёта понимается список выпусков облигаций (ГКО-ОФЗ), используемых при расчёте Индексов государственных облигаций России и индикаторов доходности к погашению государственных облигаций России.

База расчёта автоматически пересчитывается по итогам каждого календарного месяца, что позволяет своевременно учитывать изменяющуюся конъюнктуру рынка ГКО-ОФЗ.

При определении базы расчёта не рассматриваются выпуски облигаций:

  • используемые в операциях по продаже Банком России облигаций с обязательством обратного выкупа;
  • срок до погашения которых составляет менее 365 дней по состоянию на последнее календарное число месяца действия новой базы расчёта.

В базу расчёта включаются выпуски облигаций, индикатор ликвидности по которым превышает пороговое значение, равное 1.

Формула индикатора ликвидности

где:

 — среднедневной объём торгов по i-му выпуску облигаций, руб.;
 — среднедневное количество сделок с i-м выпуском облигаций;
 — среднедневной объём торгов, рассчитанный по формуле среднего арифметического на основе значений по всем рассматриваемым выпускам облигаций, руб.;
 — среднедневное количество сделок, рассчитанное по формуле среднего арифметического на основе значений по всем рассматриваемым выпускам облигаций;
 — весовые коэффициенты, равные 0,2 и 0,8 соответственно.

При расчёте среднедневного объёма торгов и среднедневного количества сделок по i-му выпуску облигаций учитываются только сделки, заключенные на вторичных торгах на основе заявок, адресованных всем участникам торгов (режим анонимных сделок).

Расчёт значений Индексов осуществляется непрерывно в режиме реального времени в ходе торгов по мере совершения сделок с облигациями, включёнными в базу расчета Индексов. При этом учитываются только те цены сделок, которые включаются в расчёт средневзвешенных цен.

Использование Индексов государственных облигаций России[править | править код]

Индексы государственных облигаций ММВБ призваны выполнять функцию индикаторов ситуации, складывающейся на российском рынке государственного долга. Повышая прозрачность и информативность российского фондового рынка, они позволяют инвесторам и всем заинтересованным лицам отслеживать как общее направление, так и краткосрочные колебания на рынке российских государственных облигаций, оценивать эффективность инвестиций в данные инструменты, строить прогнозы развития рынка.

Правилами расчета Индексов предусмотрен четкий и прозрачный механизм формирования базы расчета, кроме того они в полной мере отвечают международным стандартам построения фондовых индексов: облигационные индексы ММВБ разработаны в соответствии с рекомендациями Европейской комиссии по облигациям (European bond commission) Европейской федерации финансовых аналитиков (European Federation of Financial Analysts Societies (англ.)).

Идентификаторы Индексов на ФБ ММВБ.

RGBI RGBI
RGBI-g RGBIG
RGBI-tr RGBITR

Формулы расчета[править | править код]

1. Индекс государственных облигаций России (RGBI)

2. Индекс государственных облигаций России (валовый) (RGBI-g)

3. Индекс государственных облигаций России (совокупный доход) (RGBI-tr)

Обозначения:

  •  — средневзвешенная цена облигации i-го выпуска в момент времени (день) t, выраженная в рублях;
  •  — накопленный купонный доход облигации i-го выпуска в день t, выраженный в рублях;
  •  — сумма выплаченного в день t купонного дохода по облигации i-го выпуска, выраженного в рублях;
  •  — размещенный объём i-го выпуска облигаций, определенный по итогам t-1 дня, выраженный в штуках ценных бумаг.

При расчете значений Индексов в первый торговый день календарного месяца в числителе и знаменателе используется новая База расчета.

См. также[править | править код]

Индикаторы доходности государственных облигаций России
Индекс корпоративных облигаций ММВБ
Индекс муниципальных облигаций ММВБ
Индекс ММВБ

Ссылки[править | править код]

Индексы государственных облигаций России
Текущая база расчета Индексов
Итоги торгов (архив значений) RGBI
Итоги торгов (архив значений) RGBI-g
Итоги торгов (архив значений) RGBI-tr
Семейство индексов ММВБ