RGBI (индекс)

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Индекс гос. обл. ММВБ
Дата начала
расчёта
31 декабря 2002 года
Статус Рассчитывается
Оператор ЗАО ММВБ
Биржи Московская межбанковская валютная биржа
Базовое
значение
100 пунктов
Тип
компонентов
Государственные облигации
Частота
вычисления
Непрерывно в режиме реального времени в ходе торгов по мере совершения сделок с облигациями, включенными в базу расчета
Связанные
индексы
Индикаторы доходности гос. обл. ММВБ
Веб-сайт Официальный сайт индексов

В качестве показателей ценовой динамики рынка государственных облигаций (ГКО-ОФЗ) ММВБ осуществляет расчет Индексов государственных облигаций России (далее — Индексы). Начальные значения Индексов на 31 декабря 2002 г. принимаются равными 100 пунктам.

RGBI Index graph.PNG

Виды Индексов государственных облигаций России[править | править код]

Индексы отражают изменение рыночной стоимости государственных облигаций и включают в себя:

  1. Индекс государственных облигаций России (RGBI), который рассчитывается по методике индекса «чистых» цен (англ.)(clean price index);
  2. Индекс государственных облигаций России — валовый (RGBI-g), который рассчитывается по методике индекса «грязных» цен (англ.)(gross price index);
  3. Индекс государственных облигаций России — совокупный доход (RGBI-tr), который рассчитывается по методике индекса совокупного дохода (англ.) (total return index (англ.)).

Методика расчёта и база расчёта Индексов государственных облигаций России[править | править код]

Под базой расчёта понимается список выпусков облигаций (ГКО-ОФЗ), используемых при расчёте Индексов государственных облигаций России и индикаторов доходности к погашению государственных облигаций России.

База расчёта автоматически пересчитывается по итогам каждого календарного месяца, что позволяет своевременно учитывать изменяющуюся конъюнктуру рынка ГКО-ОФЗ.

При определении базы расчёта не рассматриваются выпуски облигаций:

  • используемые в операциях по продаже Банком России облигаций с обязательством обратного выкупа;
  • срок до погашения которых составляет менее 365 дней по состоянию на последнее календарное число месяца действия новой базы расчёта.

В базу расчёта включаются выпуски облигаций, индикатор ликвидности по которым превышает пороговое значение, равное 1.

Формула индикатора ликвидности

где:

 — среднедневной объём торгов по i-му выпуску облигаций, руб.;
 — среднедневное количество сделок с i-м выпуском облигаций;
 — среднедневной объём торгов, рассчитанный по формуле среднего арифметического на основе значений по всем рассматриваемым выпускам облигаций, руб.;
 — среднедневное количество сделок, рассчитанное по формуле среднего арифметического на основе значений по всем рассматриваемым выпускам облигаций;
 — весовые коэффициенты, равные 0,2 и 0,8 соответственно.

При расчёте среднедневного объёма торгов и среднедневного количества сделок по i-му выпуску облигаций учитываются только сделки, заключенные на вторичных торгах на основе заявок, адресованных всем участникам торгов (режим анонимных сделок).

Расчёт значений Индексов осуществляется непрерывно в режиме реального времени в ходе торгов по мере совершения сделок с облигациями, включёнными в базу расчета Индексов. При этом учитываются только те цены сделок, которые включаются в расчёт средневзвешенных цен.

Использование Индексов государственных облигаций России[править | править код]

Индексы государственных облигаций ММВБ призваны выполнять функцию индикаторов ситуации, складывающейся на российском рынке государственного долга. Повышая прозрачность и информативность российского фондового рынка, они позволяют инвесторам и всем заинтересованным лицам отслеживать как общее направление, так и краткосрочные колебания на рынке российских государственных облигаций, оценивать эффективность инвестиций в данные инструменты, строить прогнозы развития рынка.

Правилами расчета Индексов предусмотрен четкий и прозрачный механизм формирования базы расчета, кроме того они в полной мере отвечают международным стандартам построения фондовых индексов: облигационные индексы ММВБ разработаны в соответствии с рекомендациями Европейской комиссии по облигациям (European bond commission) Европейской федерации финансовых аналитиков (European Federation of Financial Analysts Societies (англ.)).

Идентификаторы Индексов на ФБ ММВБ.

RGBI RGBI
RGBI-g RGBIG
RGBI-tr RGBITR

Формулы расчета[править | править код]

1. Индекс государственных облигаций России (RGBI)

2. Индекс государственных облигаций России (валовый) (RGBI-g)

3. Индекс государственных облигаций России (совокупный доход) (RGBI-tr)

Обозначения:

  •  — средневзвешенная цена облигации i-го выпуска в момент времени (день) t, выраженная в рублях;
  •  — накопленный купонный доход облигации i-го выпуска в день t, выраженный в рублях;
  •  — сумма выплаченного в день t купонного дохода по облигации i-го выпуска, выраженного в рублях;
  •  — размещенный объём i-го выпуска облигаций, определенный по итогам t-1 дня, выраженный в штуках ценных бумаг.

При расчете значений Индексов в первый торговый день календарного месяца в числителе и знаменателе используется новая База расчета.

См. также[править | править код]

Индикаторы доходности государственных облигаций России
Индекс корпоративных облигаций ММВБ
Индекс муниципальных облигаций ММВБ
Индекс ММВБ

Ссылки[править | править код]

Индексы государственных облигаций России
Текущая база расчета Индексов
Итоги торгов (архив значений) RGBI
Итоги торгов (архив значений) RGBI-g
Итоги торгов (архив значений) RGBI-tr
Семейство индексов ММВБ