Линия роста/падения

Линия роста/падения (ADL от англ. advance–decline line) — технический индикатор характеризующий рынок в целом на основе сравнения количества растущих и падающих инструментов.

Методика вычисления

Линия роста/падения является кумулятивной скользящей средней разности между количеством растущих и падающих инструментов на определённый период:

${\textit {ADL}}_{t}={\textit {ADL}}_{t-1}+(A_{t}-D_{t}),$

где ${\textit {ADL}}_{t},{\textit {ADL}}_{t-1}$ — значения индикатора роста/падения на текущий и предыдущий период; $A_{t}$ — количество растущих и $D_{t}$ — количество падающих инструментов в текущем периоде.

Одним из недостатков линии роста/падения является невозможность сравнения её значений между рынками и между отдалёнными историческими периодами в силу разного общего количества торгуемых инструментов на разных рынках и в разные периоды времени. Поэтому, иногда вычисляют приведённые значения данного индикатора:

${\textit {ADLN}}_{t}={\textit {ADLN}}_{t-1}+{\frac {A_{t}-D_{t}}{A_{t}+D_{t}}},$

${\textit {ADLT}}_{t}={\textit {ADLT}}_{t-1}+{\frac {A_{t}-D_{t}}{A_{t}+D_{t}+U_{t}}},$

где ${\textit {ADLN}}_{t},{\textit {ADLN}}_{t-1},{\textit {ADLT}}_{t},{\textit {ADLT}}_{t-1}$ — текущие и предыдущие значения приведённой линии роста/падения с учётом и без учёта количества инструментов, цена которых не изменилась; $A_{t}$ — количество растущих и $D_{t}$ — количество падающих инструментов, $U_{t}$ — количество инструментов с неизменившейся ценой в текущем периоде.

Торговые стратегии

Для линии роста/падения используются те же торговые стратегии, которые обычно применяются для кумулятивных индикаторов. В качестве торгового инструмента используется индексные инструменты (например, индексные фонды и фьючерсы на индексы).

Например, возможна следующая торговая стратегия:

• Купить фьючерс на индекс, когда значение ADL поднимется выше её значения предыдущего дня.
• Продать фьючерс на индекс, когда значение ADL опустится ниже её значения предыдущего дня.

Короткие торговые стратегии формулируются аналогичным образом наоборот.

Связь с другими индикаторами

Другим популярным индикатором, анализирующим «ширину рынка» является Осциллятор Макклеллана.