Уравнение Фишера

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск

Уравнение Фишерауравнение, описывающее связь между темпом инфляции, номинальной и реальной ставками процента:

~i=r+\pi,

где ~i — номинальная ставка процента;

~r — реальная ставка процента;
~\pi — темп инфляции.

Может также записываться в виде:

~i\approx r+\pi,

Уравнение показывает, что номинальная ставка процента может измениться по двум причинам:

  • из-за изменений реальной ставки процента;
  • из-за темпа инфляции.

Например, если субъект положил на банковский счёт сумму денег, приносящую 10 % годовых ежегодно, то номинальная ставка составит 10 %. При уровне инфляции 6 % реальная ставка составит только 4 %.

Данное уравнение является аппроксимацией, следующей из более точной формулы, предложенной Фишером:

r = \frac{1 + i}{1 + \pi}  - 1 = \frac{i - \pi}{1 + \pi}

При \pi = 0 и \pi = i_n обе формулы дают одинаковое значение. Легко видеть, что при небольших значениях уровня инфляции \pi результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять точную формулу Фишера.

Литература[править | править вики-текст]

  • Вечканов Г. C., Вечканова Г. Р. Макроэкономика. — СПб.: Питер, 2008. — С. 55. — (Серия «Краткий курс»). — 3 000 экз. — ISBN 978-5-91180-108-3.
  • Четыркин Е. М. Финансовая математика. — М.: Дело, 2005. — С. 400.