Государственный долг

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск
Государственный долг стран в процентах к ВВП по состоянию на 2012 год.

Госуда́рственный долг — результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков.[1]

При рассмотрении государственного долга, как правило, не учитываются встречные требования этого государства к другим, то есть задолженность других государств или физических и юридических лиц этому государству не рассматривается. А так же не учитываются обязательства государства в сфере социального и пенсионного обеспечений.

Размер государственного долга выражается в национальной валюте или её эквиваленте в любой другой валюте.
Для более объективного сравнения государственная задолженность указывается в процентах от валового внутреннего продукта (ВВП).

В Бюджетном кодексе дано юридическое определение этого понятия как долговых обязательств РФ перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.[1]

Основными причинами образования государственного долга являются дефицит государственного бюджета и наличие свободных денежных средств у физических и юридических лиц.

Экономическое значение[править | править вики-текст]

Значение государственного долга в экономике противоречиво: от «одно из самых страшных бедствий, которое когда либо было изобретено человечеством» по мнению известного английского экономиста Давида Рикардо до оправдательного «повышенная задолженность стимулирует экономический рост» с точки зрения кейнсианства.

Экономические ограничения[править | править вики-текст]

Государство не может безгранично увеличивать свой долг, так как при достижении определённого уровня, инвесторы и кредиторы начинают сомневаться в платежеспособности государства (пониженный бонитет[2][3]). Оценка платежеспособности в свою очередь зависит от ставки рефинансирования и темпа экономического роста страны. То есть если ставка рефинансирования значительно ниже темпа роста ВВП, то возможны долгосрочные заимствования государства.

Для стран с высоким уровнем госдолга при новых заимствованиях повышаются не только процентные ставки по кредитам, но также уменьшается количество самих инвесторов, готовых предоставить свой капитал. Существует реальная опасность для страны с высокой задолженностью, попасть в замкнутый круг: с одной стороны — всё время растущие проценты по погашению существующей задолженности, а с другой стороны — всё более ограниченный доступ к финансовому рынку. Это может привести к потере платежеспособности и даже банкротству, особенно если долг в иностранной валюте.

Если государство имеет свою собственную национальную валюту, и его центральный банк в какой-то степени зависим от государства, то у правительства данного государства может возникнуть соблазн просто напечатать побольше денег и тем самым способствовать погашению своих долгов. Тем не менее, эти действия приводят к дальнейшей потере доверия и кредитоспособности и (за счет инфляции) к девальвации всех финансовых активов в этой валюте.

Последствия накопления государственного долга[править | править вики-текст]

Динамика государственного долга России в 1999—2010 годах, в % к ВВП.
  • Переложение налогового бремени на будущие поколения.
  • Перераспределение доходов среди населения.
  • Вытеснение (сокращение) частных инвестиций в силу выпуска государственных ценных бумаг.

Пик Российского государственного долга пришёлся на 1998 г. (146,4 % ВВП).[4] На 1 января 2000 г. внешний долг достиг 146 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). На начало 2007 государственный внешний долг был снижен до 52 млрд долларов (5 % ВВП).

Для сравнения госдолг других стран-экспортеров углеводородов (МВФ, 2011), % ВВП:

Кувейт — 7,4%
Саудовская Аравия — 7,5%
Узбекистан — 9,1%
Россия — 9,6%
Казахстан — 11%
Азербайджан — 10%
Норвегия — 30%

Государственный долг по странам Европейского союза в процентах от ВВП в 2010 году([5]:

Франция — 75 %
Германия — 83 %
Португалия — 97 %
Италия — 118 %
Греция — 153 %

Для сравнения, США — 108 % ВВП (2013 г.).

Государственный долг по странам[править | править вики-текст]

ВВП[6]
(в нац. валюте, млрд.)
Дефицит(−) / профицит(+) бюджета[7]
     ≥ 0%      -3% ÷ 0%      -6% ÷ -3%      < -6%
Государственный долг[8][9]
     ≤30%       30% ÷ 60%      60% ÷ 90%      >90%  
в нац. валюте, млрд. в % к ВВП в нац. валюте, млрд. в % к ВВП на человека
Государство 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013
США (USD)[10] 15.534 16.245 16.800 -1.427 -1.300 -951 −8,7 −7,7 −5,4 15.379 16.627 17.559 99,0 102,4 104,5 49.302 52.927 55.499
Китай (RMB)[11] 47.310 51.947 56.885 -336 -766 -586 −0,7 −1,4 −1,0 13.588 13.547 12.740 28,7 26,1 22,4 10.085 10.005 9.363
Япония (JPY)[12] 471.311 473.777 478.368 -40772 -36.961 -38.025 -8,3 −7,6 −7,8 1083243 1124489 1163497 229,8 237,3 243,2 8469718 8811847 9136865
Бразилия(BRL)[13] 4.143 4.392 4.838 -124,7 -119,9 -159,3 -3,0 -2,7 −3,3 2.679 2.995 3.209 64,7 68,2 66,3 13.740 15.238 16.184
Россия (RUB)[14] 55.644 61.811 67.260 879 -115 -930 1,6 0,0 −1,4 6.515 7.875 9.018 11,7 12,7 13,4 45.590 55.070 63.094
Индия (INR)[15] 90.097 101.133 113.215 -7.469 -7.614 -8.132 −8,5 −7,6 −7,1 60.143 67.374 75.534 66,7 66,6 66,7 49.665 54.901 60.751
Еврозона (ЕЗ•18) 8.617,4 8.560,9 8.524,2 -389,2 -351,7 -292,8 −4,1 −3,7 −3,0 8.251,4 8.619,8 8.890,4 87,4 90,7 92,6 24.728 25.892 26.689
Германия 2.454,8 2.471,8 2.482,4 -22,0 2,4 190,0 −0,8 0,1 0,0 2.087,7 2.160,9 2.147,0 80,0 81,0 78,4 25.526 26.892 26.663
Франция 1.808,6 1.808,8 1.812,7 -103,1 -98,7 -87,6 −5,2 −4,9 −4,3 1.724,9 1.841,0 1.925,3 86,2 90,6 93,5 26.422 27.963 29.358
Италия 1.424,8 1.391,0 1.365,2 -59,1 -47,4 -47,3 −3,7 −3,0 −3,0 1.907,6 1.989,4 2.069,2 120,7 127,0 132,6 32.134 33.495 34.669
Испания 948,7 933,1 921,7 -100,1 -109,5 -72,6 −9,6 −10,6 −7,1 737,4 884,7 960,7 70,5 86,0 93,9 15.800 18.895 20.559
Нидерланды 554,5 547,5 543,0 -26,0 -24,3 -15,2 −4,3 −4,1 −2,5 393,7 427,1 443,0 65,7 71,3 73,5 23.636 25.529 26.401
Бельгия 327,6 327,2 328,0 -14,2 -15,2 -9,9 −3,8 −4,1 −2,6 366,2 380,2 387,2 99,2 101,1 101,5 32.880 33.608 34.687
Австрия 269,2 271,5 273,0* -7,3 -7,9 -4,8 −2,5 −2,6 −1,5 218,6 228,4 233,3 73,1 74,4 74,5 25.910 27.018 27.604
Греция 180,0 167,4 161,0 (-20,0) (-17,2) (-23,1) −9,6 −8,9 −12,7 355,1 303,9 318,7 170,3 157,2 175,1 31.927 27.324 28.809
Ирландия 167,0 167,3 167,5* -21,3 -13,4 -11,8 −13,1 −8,2 −7,2 169,2 192,5 202,9 104,1 117,4 123,7 37.023 41.997 44.199
Финляндия 168,8 167,1 164,8 -1,4 -3,5 -4,1 −0,7 −1,8 −2,1 93,1 103,2 110,2 49,3 53,6 57,0 17.273 19.096 20.306
Португалия 156,6 151,5 149,4 -7,4 -10,6 -8,1 −4,3 −6,4 −4,9 185,2 204,9 213,6 108,2 124,1 129,0 17.521 19.430 20.370
Словакия 49,8 50,7 51,2 −3,3 −3,2 -2,0 −4,8 −4,5 −2,8 30,1 37,4 40,0 43,6 52,7 55,4 5.547 6.892 7.388
Люксембург 33,3 33,3 34,0 0,072 0,020 0,0026 0,2 0,0 0,1 7,8 9,3 10,5 18,7 21,7 23,1 15.247 17.743 19.573
Словения 31,6 30,8 30,4 −2,3 −1,4 -5,2 −6,4 −4,0 −14,7 17,0 19,2 25,3 47,1 54,4 71,7 8.300 9.343 12.292
Республика Кипр 15,4 15,0 14,2 -1,1 -1,1 -0,9 −6,3 −6,4 −5,4 12,8 15,3 18,4 71,5 86,6 111,7 15.217 17.807 21.299
Латвия 13,1 13,8 14,4 −0,712 −0,296 -0,224 −3,5 −1,3 −1,0 8,5 9,0 8,8 42,0 40,8 38,1 4.117 4.420 4.384
Эстония 12,2 12,7 12,8 0,179 0,041 -0,034 1,1 -0,2 -0,2 1,0 1,7 1,8 6,1 9,8 10,0 739 1.292 1.397
Мальта 5,6 5,7 5,8 −0,184 −0,224 -0,203 −2,7 −3,3 −2,8 4,6 4,9 5,2 68,8 70,8 73,0 11.102 11.666 12.443

Примечание: Государства расположены в порядке убывания размеров ВВП. Государства Еврозоны объединены в группу одного цвета.

См. также[править | править вики-текст]

Сноски и примечания[править | править вики-текст]

  1. 1 2 Государственный долг РФ. Сущность и формы государственного долга.
  2. Показатель платежеспособности
  3. Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001 Бонитет — способность должника выполнять свои долговые обязательства.
  4. Обращение посла Российской Федерации П. В. Стегния к участникам черноморского форума по вопросам развития делового сотрудничества. Стамбул, 3 марта 2004 г. // Посольство Российской Федерации в Турции
  5. Это сравнение не вполне корректно из-за различной степени вовлечённости перечисленных государств в экономику. При высокой степени вовлечённости (Россия, Казахстан), в объём государственного долга следует также включать внешнюю задолженность корпораций, пропорционально степени государственного участия
  6. Eurostat: GDP and main components. April, 2014 Евростат: ВВП и компоненты, апрель 2014. (англ.)
  7. Eurostat: Government deficit/surplus. Marz, 2014 Евростат: Дефицит/профицит бюджета, апрель 2014. (англ.)
  8. Eurostat: General government gross debt. 2014 Евростат: Государственный долг, 2014. (англ.)
  9. Eurostat: Population. 2013 Евростат: Население, 2014. (англ.)
  10. IMF: World Economic Outlook Database, USA, April 2014 (англ.)
  11. IMF: World Economic Outlook Database, China, April 2014 (англ.)
  12. IMF: World Economic Outlook Database, Japan, April 2014 (англ.)
  13. IMF: World Economic Outlook Database, Brazil, April 2014 (англ.)
  14. IMF: World Economic Outlook Database, Russia, April 2014 (англ.)
  15. IMF: World Economic Outlook Database, India, April 2014 (англ.)

Ссылки[править | править вики-текст]