Государственный пенсионный фонд Норвегии

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Государственный пенсионный фонд Норвегии (норв. Statens pensjonsfond) состоит из двух отдельных суверенных фондов, принадлежащих правительству Норвегии.

  • Государственный пенсионный фонд — Глобальный (бывший Государственный нефтяной фонд)
  • Государственный пенсионный фонд — Норвегия (бывший Государственный страховой фонд)

Государственный пенсионный фонд — Глобальный, также известный как Нефтяной фонд, был создан в 1990 году для инвестирования избыточных доходов норвежского нефтяного сектора. По состоянию на 2021 год фонд владеет долями в 9 202 компаниях в 74 странах мира, стоимость его активов составляет чуть более $1,3 трлн, что приблизительно равно 1,5 % от мирового фондового рынка, что делает его крупнейшим в мире национальным фондом благосостояния.[1][2][3] По состоянию на 16 января 2021 года рыночная стоимость государственного пенсионного фонда Норвегии составляла 11 037 467 761 112 kr или $1 289 998 525 846.[1] По состоянию на ноября 2020 года из фонда на каждого норвежского гражданина приходилось около 2 030 000 kr или $237 255.[3] Фонд также держит портфели недвижимости и инвестиций с фиксированным доходом. Многие компании исключены фондом по этическим соображениям.

Правительственный пенсионный фонд Норвегии меньше и был создан в 1967 году как тип национального страхового фонда. Он управляется отдельно от Нефтяного фонда и ограничен внутренними и скандинавскими инвестициями и поэтому является ключевым держателем акций во многих крупных норвежских компаниях, преимущественно через фондовую биржу Осло.

В 2010-х зелёная энергия становится важным аспектом для Государственного пенсионного фонда, поскольку добывающие компании просто не приносят такой большой прибыли, как раньше. С 2019 года новые руководящие принципы будут запрещать фонду инвестировать в компании, которые производят более 20 миллионов тонн угля в год. Фонд планирует распродать акций на сумму более 10 миллиардов долларов США от компаний, которые используют слишком много ископаемого топлива[4]. В надежде улучшить норвежскую экономику, фонд становится более экологически чистым, инвестируя в компании, которые продвигают возобновляемые источники энергии; например, фонд будет продолжать удерживать доли в таких фирмах, как Shell, которые используют подразделения возобновляемой энергии[5]. 8 марта 2019 года Министерство финансов рекомендовало изъять активы из своих нефтегазодобывающих и добывающих холдингов; это произошло после августовской Лофотенской декларации 2017 года, которая требовала лидерства в глобальном отказе от ископаемого топлива от стран, которые имеют наибольшие возможности сделать это, — таких как Норвегия.[6][7]

Государственный пенсионный фонд — Глобальный[править | править код]

Государственный пенсионный фонд — Глобальный (норв. Statens pensjonsfond utland, SPU; англ. Government Pension Fund Global, GPFG) — фонд, в который отчисляются сверхдоходы нефтяной промышленности Норвегии с дальнейшим инвестированием их в международные активы. Фонд сменил название в 2006 году (до этого назывался The Petroleum Fund of Norway, «Государственный нефтяной фонд»); но фонд по привычке называют Нефтяным фондом. По состоянию на июнь 2011 года фонд был самым большим пенсионным фондом в мире, хотя в действительности это не пенсионный фонд, поскольку формируется на основе нефтяных доходов, а не пенсионных взносов. По состоянию на 19 сентября 2017 года стоимость активов фонда достигла 1 трлн долларов США[8], что приблизительно равно 1 % от мирового фондового рынка[9]. С 1,78 % от европейского фондового рынка[9] фонд является крупнейшим акционером в Европе[10].

При формировании стратегического портфеля долговых инвестиций GPFG опирается на индексы-бенчмарки, которые определяют границы допустимого риска и служат ориентиром для ожидаемой доходности фонда. По состоянию на середину 2017 г. этот индекс состоял из 23 валют, включая валюты развивающихся стран — южнокорейскую вону, мексиканское песо, польский злотый, российский рубль и др. В сентябре 2017 г. стало известно о планах фонда отказаться от текущего индекса-бенчмарка облигаций и заменить его индексом облигаций только в трёх валютах — доллар, евро и британский фунт. Информация о сроках данных изменений отсутствует[11].

На конец 2016 г. фонд являлся одним из крупнейших держателей российских облигаций федерального займа (ОФЗ) среди нерезидентов, ему принадлежали бумаги на 2,21 млрд долл. Российские госбумаги в 2016 г. стали одними из самых доходных в портфеле GPFG: их доходность в пересчете с рублей на мультивалютную корзину фонда составила 62,5 % (больше только у Перу — 81,5 % и Бразилии — 71 %)[11].

В декабре 2020 года генеральный директор фонда Николай Танген сообщил, что фонд будет заблаговременно публиковать информацию о том, как он будет голосовать на собраниях акционеров компаний, акциями которых владеет. Мера коснется 12 тыс. компаний.[12]

Примечания[править | править код]

  1. 1 2 Oljefondet
  2. About the fund
  3. 1 2 Norway Oil Fund Hits All-Time High - Life in Norway
  4. Norway Wealth Fund To Dump Fossil Fuel Stocks Worth Billions In Environmental Move
  5. Norway's $1tn wealth fund to divest from oil and gas exploration | World news | The Guardian
  6. Energy Stocks in the Government Pension Fund Global (8 марта 2019). — «The Government is proposing, based on an overall assessment, to omit companies classified as exploration and production companies from the GPFG’s benchmark index and investment universe.». Дата обращения: 19 октября 2019.
  7. Andy Rowell. Norway Set to Divest $1 Trillion Wealth Fund From Oil and Gas Exploration Companies. Oil Change International (8 марта 2019). Дата обращения: 19 октября 2019.
  8. A TRILLION DOLLAR FUND. Norges Bank Investment Management (19 сентября 2017). Дата обращения: 26 сентября 2017.
  9. 1 2 Government Pension Fund Global Annual Report 2009, Oslo: Norges Bank Investment Management, 2010-03-05, с. 18–19, ISSN 1891-1323, <http://www.nbim.no/Upload/78329/NBIM_annualreport09.pdf>. Проверено 8 марта 2010.  (недоступная ссылка)
  10. Sindre Heyerdahl, E24. OLJEFONDETS GIGANTTAP PÅ AKTIV FORVALTNING: Mener Gjedrem bløffer om investeringene (норв.). Архивировано 31 августа 2012 года.
  11. 1 2 Иван Ткачёв. Рубль выпал из портфеля // Газета РБК № 146 (2643) от 5 сентября 2017
  12. Норвежский суверенный фонд намерен сообщать, как будет голосовать на собраниях акционеров компаний. www.kommersant.ru (14 декабря 2020). Дата обращения: 14 декабря 2020.