Государственный пенсионный фонд Норвегии

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Государственный пенсионный фонд Норвегии (норв. Statens pensjonsfond) состоит из двух отдельных суверенных фондов, принадлежащих правительству Норвегии.

  • Государственный пенсионный фонд — Глобальный (бывший Государственный нефтяной фонд)
  • Государственный пенсионный фонд — Норвегия (бывший Государственный страховой фонд)

Государственный пенсионный фонд — Глобальный, также известный как Нефтяной фонд, был создан в 1990 году для инвестирования избыточных доходов норвежского нефтяного сектора. Стоимость активов фонда составляет более 1 трлн долларов США, что приблизительно равно 1,4 % от мирового фондового рынка, что делает его крупнейшим в мире национальным фондом благосостояния[1][2]. По состоянию на май 2018 года из фонда на каждого норвежского гражданина приходилось около 195 000 долларов США[3].
Фонд также держит портфели недвижимости и инвестиций с фиксированным доходом. Многие компании исключены фондом по этическим соображениям.

Правительственный пенсионный фонд Норвегии меньше и был создан в 1967 году как тип национального страхового фонда. Он управляется отдельно от Нефтяного фонда и ограничен внутренними и скандинавскими инвестициями и поэтому является ключевым держателем акций во многих крупных норвежских компаниях, преимущественно через фондовую биржу Осло.

В 2010-х зелёная энергия становится важным аспектом для Государственного пенсионного фонда, поскольку добывающие компании просто не приносят такой большой прибыли, как раньше. С 2019 года новые руководящие принципы будут запрещать фонду инвестировать в компании, которые производят более 20 миллионов тонн угля в год. Фонд планирует распродать акций на сумму более 10 миллиардов долларов США от компаний, которые используют слишком много ископаемого топлива[4]. В надежде улучшить норвежскую экономику, фонд становится более экологически чистым, инвестируя в компании, которые продвигают возобновляемые источники энергии; например, фонд будет продолжать удерживать доли в таких фирмах, как Shell, которые используют подразделения возобновляемой энергии[5]. 8 марта 2019 года Министерство финансов рекомендовало изъять активы из своих нефтегазодобывающих и добывающих холдингов; это произошло после августовской Лофотенской декларации 2017 года, которая требовала лидерства в глобальном отказе от ископаемого топлива от стран, которые имеют наибольшие возможности сделать это, — таких как Норвегия.[6][7]

Государственный пенсионный фонд — Глобальный[править | править код]

Государственный пенсионный фонд — Глобальный (норв. Statens pensjonsfond utland, SPU; англ. Government Pension Fund Global, GPFG) — фонд, в который отчисляются сверхдоходы нефтяной промышленности Норвегии с дальнейшим инвестированием их в международные активы. Фонд сменил название в 2006 году (до этого назывался The Petroleum Fund of Norway, «Государственный нефтяной фонд»); но фонд по привычке называют Нефтяным фондом. По состоянию на июнь 2011 года фонд был самым большим пенсионным фондом в мире, хотя в действительности это не пенсионный фонд, поскольку формируется на основе нефтяных доходов, а не пенсионных взносов. По состоянию на 19 сентября 2017 года стоимость активов фонда достигла 1 трлн долларов США[8], что приблизительно равно 1 % от мирового фондового рынка[9]. С 1,78 % от европейского фондового рынка[9] фонд является крупнейшим акционером в Европе[10].

При формировании стратегического портфеля долговых инвестиций GPFG опирается на индексы-бенчмарки, которые определяют границы допустимого риска и служат ориентиром для ожидаемой доходности фонда. По состоянию на середину 2017 г. этот индекс состоял из 23 валют, включая валюты развивающихся стран — южнокорейскую вону, мексиканское песо, польский злотый, российский рубль и др. В сентябре 2017 г. стало известно о планах фонда отказаться от текущего индекса-бенчмарка облигаций и заменить его индексом облигаций только в трёх валютах — доллар, евро и британский фунт. Информация о сроках данных изменений отсутствует[11].

На конец 2016 г. фонд являлся одним из крупнейших держателей российских облигаций федерального займа (ОФЗ) среди нерезидентов, ему принадлежали бумаги на 2,21 млрд долл. Российские госбумаги в 2016 г. стали одними из самых доходных в портфеле GPFG: их доходность в пересчете с рублей на мультивалютную корзину фонда составила 62,5 % (больше только у Перу — 81,5 % и Бразилии — 71 %)[11].

См. также[править | править код]

Ссылки[править | править код]

Примечания[править | править код]

  1. Norway’s sovereign-wealth fund passes the $1trn mark, The Economist (21 сентября 2017).
  2. Milepæl: Oljefondet passerer 10.000 milliarder kroner (норв.), e24.no (25 октября 2019). Дата обращения 26 октября 2019.
  3. The fund (недоступная ссылка). Дата обращения 6 декабря 2019. Архивировано 31 мая 2017 года.
  4. [1]
  5. [2]
  6. Energy Stocks in the Government Pension Fund Global (8 марта 2019). — «The Government is proposing, based on an overall assessment, to omit companies classified as exploration and production companies from the GPFG’s benchmark index and investment universe.». Дата обращения 19 октября 2019.
  7. Andy Rowell. Norway Set to Divest $1 Trillion Wealth Fund From Oil and Gas Exploration Companies. Oil Change International (8 марта 2019). Дата обращения 19 октября 2019.
  8. A TRILLION DOLLAR FUND. Norges Bank Investment Management (19 сентября 2017). Дата обращения 26 сентября 2017.
  9. 1 2 Government Pension Fund Global Annual Report 2009, Oslo: Norges Bank Investment Management, 2010-03-05, с. 18–19, ISSN 1891-1323, <http://www.nbim.no/Upload/78329/NBIM_annualreport09.pdf>. Проверено 8 марта 2010.  (недоступная ссылка)
  10. Sindre Heyerdahl, E24. OLJEFONDETS GIGANTTAP PÅ AKTIV FORVALTNING: Mener Gjedrem bløffer om investeringene (норв.). Архивировано 31 августа 2012 года.
  11. 1 2 Иван Ткачёв. Рубль выпал из портфеля // Газета РБК № 146 (2643) от 5 сентября 2017