Моральный риск

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск

Моральный риск (англ. Moral Hazard) — риск, возникающий в результате изменения поведения стороны по контракту[1][2]. Представляет собой разновидность постконтрактного оппортунизма[3]. Проявляется в том, что одна из сторон по контракту меняет своё отношение к предмету контракта (осуществляет действия или бездействие), в результате чего увеличиваются риски для другой стороны.

Возникает, например, в страховании, когда организация или гражданин, заключившие договор страхования от огня, начинают меньше уделять внимания противопожарной безопасности, или когда владелец автомобиля, заключивший договор автострахования, после вступления в силу данного договора начинает меньше заботиться о безопасности движения, защите автомобиля от угона и т.п.

Использование термина моральный риск для перевода английского термина moral hazard подвергается критике как переводчиками[4], так и экономистами[5], предлагаемые альтернативы — «оппортунистическое поведение»[5][6], «постконтрактный оппортунизм»[5] и другие варианты («риск недобросовестности»[4][7][8], «риск безответственности»[4], «угроза недобросовестности»[4][7], «угроза безответственности»[4] и т.д.).

Возникновение и применение термина[править | править вики-текст]

Согласно зарубежным исследованиям[9], термин возник в XVII веке в страховании и широко применялся в практике работы британских страховых компаний. В последующем понятие морального риска прочно вошло в страхование как особую систему экономических отношений. Широко используется в теории страхования[10], в частности для обоснования необходимости введения франшизы. Наряду со страхованием понятие морального риска используется в теории контрактов, а также в финансах, менеджменте, других разделах экономики[11].

Условиями возникновения морального риска являются[3]:

  • наличие базы для совместной деятельности (сотрудничество/обмен);
  • несовпадение, расхождение интересов;
  • отсутствие возможности достоверного контроля за соблюдением условий контракта;
  • неполная ответственность за совершаемые действия/бездействие.

Моральный риск[править | править вики-текст]

Моральный риск напрямую связан с ассиметричной информацией после заключения контракта и связан со скрытыми действиями, когда одна из сторон соглашения не может напрямую наблюдать действия другой стороны, направленные против нее. Такого рода проблема существует, например у многих фирм, дающих полную гарантию на проданный товар, потому что покупатель может не обременять себя аккуратной эксплуатацией товара, осознавая, что в случае поломки компания покроет его ущерб полностью. Таким образом, неинформированная сторона соглашения несет риск из-за безответственного поведения другой стороны. Это явление, связанное со скрытыми действиями, получило название «моральный риск»[12].

Страхование[править | править вики-текст]

Проблема морального риска в страховании возникает в связи с тем, что получение страхового полиса снижает для страхователя стимулы к принятию мер предосторожности.

Для уменьшения влияния морального риска в страховании применяется метод разделения рисков между страховщиком и страхователем. Договор страхования может предусматривать принятие страхователем определенной части расходов на покрытие ущерба. Это достигается путём использования условной или безусловной франшизы в договоре страхования[10].

Другой способ уменьшения морального риска состоит в том, что страхователь берёт на себя дополнительные обязательства проведения мероприятий, уменьшающих степень риска, а страховщик в течение всего срока действия договора страхования контролирует исполнение обязательств.

Финансы[править | править вики-текст]

Суть морального риска в финансовых отношениях состоит в недобросовестном исполнении стороной своих обязательств по финансовому договору. Например, заёмщик взял кредит на одни цели, а использует заёмные средства на другие. Или предоставил кредитору неверные (ложные) данные для оценки им платежеспособности заёмщика.

Менеджмент[править | править вики-текст]

Моральный риск возникает не только на страховых или финансовых рынках.

Например, собственник предприятия как правило неспособен осуществлять полный контроль за деятельностью работников данного предприятия. Это возникает в силу информационной асимметрии, то есть стороны по договору обладают разной возможностью получения информации в процессе реализации контракта. Например, после того, как собственник фирмы принял на работу менеджера, он может быть не в состоянии наблюдать, какие усилия прилагает менеджер к выполнению своих обязанностей. Эти проблемы имеют большое значение в ситуациях, когда один индивид нанимает другого для того, чтобы последний совершал некоторые действия как агент первого. Проблема такого составления контрактов получила название проблемы «принципал-агент», или «заказчик — исполнитель»[11].

Традиционно в литературе различают два типа информационных проблем, которые возникают в ситуациях такого рода:

  • проблемы, являющиеся результатом скрытых действий;
  • проблемы, возникающие как следствие скрытой информации.

Случай скрытых действий предполагает неспособность собственника наблюдать за тем, насколько усердно работает наёмный менеджер. Примером скрытой информации является ситуация, когда менеджер владеет не доступной для собственника информацией об альтернативных возможностях развития фирмы.

Примечания[править | править вики-текст]

  1. Мoральный риск. Моральная угроза (рус.). Консалтинг и тренинги Москвы. Проверено 16 мая 2010. Архивировано из первоисточника 1 июля 2012.
  2. Ефимов С.Л. Моральный риск // Экономика и страхование: Энциклопедический словарь. — Москва: Церих-ПЭЛ, 1996. — С. 248. — 528 с. — ISBN 5-87811-016-4.
  3. 1 2 Теория контрактов. Материалы к семинару (рус.). Сайт Высшей школы экономики. Проверено 16 мая 2010. Архивировано из первоисточника 1 июля 2012.
  4. 1 2 3 4 5 Все форумы / Дополнения к Моему Несистематическому Словарю // Ассоциация лексикографов Lingvo.
  5. 1 2 3 Андрей Бремзен, Сергей Гуриев. КОНСПЕКТЫ ЛЕКЦИЙ ПО ТЕОРИИ КОНТРАКТОВ, 2002. // Глава 5: MORAL HAZARD (ПОСТКОНТРАКТНЫЙ ОППОРТУНИЗМ).
  6. Курсы по программе «Теория контрактов» // Центр повышения квалификации. Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики».
  7. 1 2 moral hazard // Мультитран.
  8. moral hazard // Англо-русский экономический словарь.
  9. Dembe, Allard E. and Boden, Leslie I. (2000). «Moral Hazard: A Question of Morality?» New Solutions 2000 10(3). 257-27
  10. 1 2 Бланд, Дэвид Страхование: принципы и практика = Insurance: Principles and Practice. — М: Финансы и статистика, 1998. — 416 с. — ISBN 5-279-01962-3.
  11. 1 2 Савицкая Е.В. Курс лекций по микроэкономике. — М.: МФТИ, 2002. — 248 с. — ISBN 0.
  12. Асимметричная информация: неблагоприятный отбор и моральный риск.