Управление активами

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск

Управление активами (инвестиционный менеджмент, фидуциарные услуги, доверительное управление) — профессиональное управление различными типами ценных бумаг (акциями, облигациями и т. д.) и другими активами (например, недвижимостью), целью которого является получение прибыли инвесторами. Инвесторами в данном случае могут выступать как компании (страховые компании, пенсионные фонды, корпорации и т. д.), так и частные инвесторы (непосредственно или с помощью коллективного инвестирования).

Передача активов в управление осуществляется на основе договора доверительного управления имуществом.

Обзор индустрии[править | править вики-текст]

Управление активами — большая и важная глобальная индустрия, распоряжающаяся активами, общей стоимостью в $100 триллионов долларов на 2017 год.

Управление активами как бизнес включает в себя такие аспекты как поиск профессиональных инвестиционных менеджеров, исследования (отдельных активов и их классов), проведение торговых операций, маркетинг, внутренний аудит и подготовку отчетов для клиентов. Крупнейшими инвестиционными менеджерами являются компании со сложной структурой, соответствующей размеру контролируемых ими активов. Помимо инвесторов и управляющих активами, в работе компании-менеджера также задействованы сотрудники, следящие за соблюдением законодательных требований, внутренние аудиторы, финансовые ревизоры, компьютерные специалисты и сотрудники бэк-офиса.

Среди проблем ведения подобного бизнеса можно выделить основные:

  • доход непосредственно связан с оценками рынка.
  • выдающуюся доходность тяжело поддерживать на неизменном уровне, и крупные доли фонда могут быть изъяты клиентами в периоды понижения доходности.
  • компании приходится нести большие расходы, связанные с наймом успешных управляющих активами.
  • доходность фонда в наибольшей степени зависит от способностей управляющих активами, однако клиенты больше склонны верить в какую-либо уникальную идею инвестирования и внутреннюю дисциплину компании, чем в способности нескольких человек, занимающихся распределением активов.
  • многие успешные аналитики, работая в сфере управления активами, накапливают достаточно средств, чтобы в будущем покинуть компанию и зарабатывать управлением собственных активов.

Наиболее успешными в мире инвестиционными компаниями являются те компании, которые смогли физически и психологически отделиться от банков и страховых компаний. Лучшие результаты и наиболее успешные бизнес-стратегии (в этой области) обычно принадлежат именно независимым инвестиционным компаниям.

Список компаний по управлению активами[править | править вики-текст]

Flag of the United States.svg США

Название компании Активы (2017)
BlackRock $5,600 трлн
The Vanguard Group $4,500 трлн
State Street Global Advisors $2,500 трлн
Fidelity Investments $2,300 трлн
JPMorgan Chase $1,800 трлн
The Bank of New York Mellon $1,700 трлн
Wells Fargo $1,600 трлн
PIMCO $1,550 трлн
Capital Group Companies $1,500 трлн
Prudential Financial $1,350 трлн
Goldman Sachs $1,300 трлн
Morgan Stanley $1,200 трлн
Bank of America $1,000 трлн
Wellington Management Group $1,000 трлн
Northern Trust $1,000 трлн
TIAA-CREF Investment Management $1,000 трлн
T. Rowe Price $860 млрд
Invesco $820 млрд
Affiliated Managers Group $800 млрд
Legg Mason $730 млрд
Franklin Templeton $720 млрд
Ameriprise Financial $700 млрд
Principal Financial Group $500 млрд
AllianceBernstein $480 млрд
Dimensional Fund Advisors $450 млрд
MFS Investment Management $445 млрд
Dodge & Cox $300 млрд
American Century Investments $200 млрд
Lord Abbett $150 млрд

Flag of the United Kingdom.svg Великобритания

Название компании Активы (2017)
Legal & General £894 млрд
Insight Investment £500 млрд
Schroder Investment Management £400 млрд
Old Mutual £400 млрд
HSBC Asset Management £395 млрд
Standard Life Investments £360 млрд
Aviva Investors £320 млрд
Aberdeen Asset Management £310 млрд
M&G Investments £280 млрд
Royal London Asset Management £120 млрд

Flag of France.svg Франция

Название компании Активы (2017)
Amundi €1,000 трлн
Credit Agricole €923 млрд
AXA €880 млрд
Société Générale €800 млрд
Natixis €770 млрд
BNP Paribas €570 млрд

Flag of Germany.svg Германия

Название компании Активы (2017)
Deutsche Asset Management €715 млрд
Allianz Global Investors €480 млрд

См. также[править | править вики-текст]