SOFR

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

SOFR (Secured Overnight Financing Rate) — «эталонная» процентная ставка на денежном рынке в долларах США, представляющая собой средневзвешенную медианную ставку по объёму транзакций трёх различных видов РЕПО на условиях «овернайт» под обеспечение государственными ценными бумагами Казначейства США[1].

Происхождение[править | править код]

В 2014 году ФРС США создала Комитет по альтернативным справочным ставкам, состоящий из участников финансовых рынков. В качестве замены ставки LIBOR Комитет в 2017 году предложил SOFR или «ставку обеспеченного финансирования ʺовернайтʺ»[2].

Характеристики LIBOR и SOFR[править | править код]

Характеристика[3] LIBOR SOFR
Обеспечение бланковая обеспеченная
Срочность от «овернайт» до года «овернайт»
Премия за риск премия за кредитный риск заёмщика премия за рыночный риск
Исходные данные декларируемые ставки банков фактические ставки по операциям
Объём торгов в день (2019) $0,5 млрд. $1,1 трлн.

Исходные данные и расчёт[править | править код]

В основу SOFR легли сделки на рынке РЕПО под обеспечение долговых ценных бумаг Казначейства США. Ежедневный объём операций РЕПО с американским государственным долгом превышает $1,1 трлн. в день. Статистику внебиржевых операций для расчёта ставки предоставляют Bank of New York Mellon и Fixed Income Clearing Corporation (дочерняя компания Depository Trust & Clearing Corporation). Прототип SOFR рассчитывается с 2014 года, в 2018 году исходная методология расчёта была модифицирована и американские данные доступны для широкой аудитории.

Администратор ставки[править | править код]

Администратором ставки стал Федеральный резервный банк Нью-Йорка, который запустил ежедневную публикацию SOFR в апреле 2018 года.

Примечания[править | править код]

  1. Secured Overnight Financing Rate Data. Federal Reserve Bank of New York (2019).
  2. Alternative Reference Rates Committee. Federal Reserve Bank of New York (2019).
  3. LIBOR Primer: Setting the Stage for SOFR. J.P. Morgan (2019).

Ссылки[править | править код]