Промышленный индекс Доу-Джонса

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Промышленный индекс Доу-Джонса (англ. Dow Jones Industrial Average, DJIA), (NYSE: DJI) — один из нескольких биржевых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу (англ. Charles Dow).

Содержание 1 Об индексе 2 История 2.1 Лучшие дни 2.2 Самые плохие дни 2.3 Лучшие месяцы 2.4 Самые плохие месяцы 2.5 Лучшие годы 2.6 Самые плохие годы 3 Недостатки 4 Структура 5 См. также 6 Интернет ресурсы 7 Примечания

[править] Об индексе

Доу-Джонс является старейшим среди существующих американских рыночных индексов. Этот индекс был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.

Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Приставка «промышленный» является данью истории — в настоящее время многие из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этому сектору. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

[править] История

Основная статья: Хронология изменений базы расчёта индекса Dow Jones Industrial Average

Первые варианты индекса появились в 1884 году и охватывали цены акций девяти железнодорожных и двух промышленных компаний. Этот вариант индекса не публиковался и служил для внутреннего анализа. Впервые индекс был опубликован 26 мая 1896 года уже как «промышленный». На тот момент индекс представлял собой среднее арифметическое цен акций 12 американских промышленных компаний, из которых в сегодняшней версии индекса представлена лишь General Electric (её перерывы присутствия в индексе с сентября 1898 года по апрель 1899 года и с апреля 1901 года по ноябрь 1907 года). Кроме этого в первоначальный индекс были включены:

• American Cotton Oil Company, предшественник Bestfoods, сегодня являющейся частью компании Unilever
• American Sugar Company, теперь Domino Foods, Inc.
• American Tobacco Company, разделенная в 1911 году
• Chicago Gas Company, купленная компанией Peoples Gas Light & Coke Co. в 1897 году (теперь Peoples Energy Corporation)
• Distilling & Cattle Feeding Company, теперь Millennium Chemicals
• Laclede Gas Light Company, существующая под именем The Laclede Group
• National Lead Company, теперь NL Industries
• North American Company, разделенная в 1940 году
• Tennessee Coal, Iron and Railroad Company, купленная U.S. Steel в 1907 году
• U.S. Leather Company, прекратившая существование в 1952 году
• U.S. Rubber Company, переименованная в Uniroyal в 1967 году и купленная фирмой Michelin в 1990 году

В 1916 году количество компаний было увеличено до 20, а в 1 октября 1928 — до 30. При ротации обычно в индексе заменяются одна-две компании за раз. Самым «бурным» временем стала Великая депрессия в начале 30-х годов XX века: 18 июля 1930 года в индексе заменены сразу семь компаний, а 26 мая 1932 года — восемь. Было два периода по 17 лет (1939-1956 и 1959-1976 годы), когда не происходило никаких изменений в структуре индекса.

Первым опубликованным значением индекса было 40,94. 14 ноября 1972 года индекс впервые превысил отметку 1000 (1003,16). В 80-х и, особенно, в 90-х годах наблюдался бурный рост индекса. 21 ноября 1995 года он впервые преодолел планку в 5000 (5023,55), а 29 марта 1999 года осталась позади отметка 10 000 (10 006,78). Всего лишь месяц спустя, 3 мая 1999, индекс достиг значения 11 014,70. Своего максимума — отметку 11 722,98 — Доу-Джонс индекс достиг 14 января 2000 года. Затем наблюдалось резкое падение индекса и 9 октября 2002 DJIA достиг промежуточного минимума со значением 7286,27.

Самый большой в процентном отношении обвал индекса произошел в «чёрный понедельник» 1987-го года, когда Доу-Джонс потерял 22,6 %. В первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 индекс потерял 7,1 %.

[править] Лучшие дни

Таблица показывает лучшие дни начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг	Дата	Закрытие в пунктах	Изменение в пунктах	Изменение в %
1	1933, 15 марта	62,10	8,26	15,34
2	1931, 6 октября	99,34	12,86	14,87
3	1929, 30 октября	258,47	28,40	12,34
4	1932, 21 сентября	75,16	7,67	11,36
5	2008, 13 октября	9.387,61	936,42	11,08
6	2008, 28 октября	9.065,12	889,35	10,88
7	1987, 21 октября	2.027,85	186,84	10,15
8	1932, 3 августа	58,22	5,06	9,52
9	1932, 11 февраля	78,60	6,80	9,47
10	1929, 14 ноября	217,28	18,59	9,36
11	1931, 28 декабря	80,69	6,90	9,35
12	1932, 13 февраля	85,82	7,22	9,19
13	1932, 6 мая	59,01	4,91	9,08
14	1933, 19 апреля	68,31	5,66	9,03
15	1931, 8 октября	105,79	8,47	8,70
16	1932, 10 июня	48,94	3,62	7,99
17	1939, 5 сентября	148,12	10,03	7,26
18	1931, 3 июня	130,37	8,67	7,12
19	1932, 6 января	76,31	5,07	7,12
20	2009, 23 марта	7.775,86	497,48	6,84
21	1932, 14 октября	63,84	4,08	6,83
22	1907, 15 марта	59,58	3,74	6,70
23	2008, 13 ноября	8.835,25	552,59	6,67
24	1893, 27 июля	27,00	1,68	6,64
25	1931, 20 июня	138,96	8,65	6,64
26	1933, 24 июля	94,28	5,86	6,63
27	2008, 21 ноября	8.046,42	494,13	6,54
28	1893, 2 августа	28,48	1,74	6,51
29	1933, 19 июня	95,99	5,76	6,38
30	1901, 10 мая	52,50	3,14	6,36

Источник: Wall Street Journal

[править] Самые плохие дни

Таблица показывает самые плохие дни начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг	Дата	Закрытие в пунктах	Изменение в пунктах	Изменение в %
1	1987, 19 октября	1.738,74	-508,00	-22,61
2	1929, 28 октября	260,64	-38,33	-12,82
3	1929, 29 октября	230,07	-30,57	-11,73
4	1929, 6 ноября	232,13	-25,55	-9,92
5	1899, 18 декабря	42,69	-4,08	-8,72
6	1895, 20 декабря	29,42	-2,74	-8,52
7	1932, 12 августа	63,11	-5,79	-8,40
8	1907, 14 марта	55,84	-5,05	-8,29
9	1987, 26 октября	1.793,93	-156,83	-8,04
10	2008, 15 октября	8.577,91	-733,08	-7,87
11	1933, 21 июля	88,71	-7,55	-7,84
12	1937, 18 октября	125,73	-10,57	-7,75
13	2008, 1 декабря	8.149,09	-679,95	-7,70
14	1893, 26 июля	25,32	-2,02	-7,39
15	2008, 9 октября	8.579,19	-678,91	-7,33
16	1917, 1 февраля	88,52	-6,91	-7,24
17	1997, 27 октября	7.161,15	-554,26	-7,18
18	1932, 5 октября	66,07	-5,09	-7,15
19	2001, 17 сентября	8.920,70	-684,81	-7,13
20	1931, 24 сентября	107,79	-8,20	-7,07
21	1933, 20 июля	96,26	-7,32	-7,07
22	2008, 29 сентября	10.365,45	-777,68	-6,98
23	1989, 13 октября	2.569,26	-190,58	-6,91
24	1914, 30 июля	52,32	-3,88	-6,90
25	1988, 8 января	1.911,31	-140,58	-6,85
26	1929, 11 ноября	220,39	-16,14	-6,82
27	1940, 14 мая	128,27	-9,36	-6,80
28	1931, 5 октября	86,48	-6,29	-6,78
29	1940, 21 мая	114,13	-8,30	-6,78
30	1934, 26 июля	85,51	-6,06	-6,62

Источник: Wall Street Journal

[править] Лучшие месяцы

Таблица показывает лучшие месяцы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг	Месяц	Закрытие в пунктах	Изменение в пунктах	Изменение в %
1	1933, Апрель	77,66	22,26	40,18
2	1932, Август	73,16	18,90	34,83
3	1932, Июль	54,26	11,42	26,66
4	1938, Июнь	133,88	26,14	24,26
5	1915, Апрель	71,78	10,95	18,00
6	1931, Июнь	150,18	21,72	16,91
7	1928, Ноябрь	293,38	41,22	16,35
8	1898, Май	38,64	4,94	14,66
9	1897, Август	40,15	5,07	14,45
10	1976, Январь	975,28	122,87	14,41
11	1904, Ноябрь	52,76	6,59	14,27
12	1975, Январь	703,69	87,45	14,19
13	1987, Январь	2.158,04	262,09	13,82
14	1919, Май	105,50	12,62	13,59
15	1939, Сентябрь	152,54	18,13	13,49
16	1933, Май	88,11	10,45	13,46
17	1931, Февраль	189,66	22,11	13,20
18	1891, Август	40,71	4,68	12,99
19	1933, Август	102,41	11,64	12,82
20	1900, Ноябрь	48,78	5,53	12,79
21	1920, Март	102,81	11,50	12,59
22	1938, Апрель	111,28	12,33	12,46
23	1885, Октябрь	38,55	4,22	12,29
24	1929, Июнь	333,79	36,38	12,23
25	1915, Сентябрь	90,58	9,38	11,55
26	1916, Сентябрь	102,90	10,65	11,54
27	1908, Март	49,46	5,11	11,52
28	1982, Август	901,31	92,71	11,47
29	1933, Июнь	98,14	10,03	11,38
30	1898, Август	44,21	4,50	11,33

Источник: EconStats

[править] Самые плохие месяцы

Таблица показывает самые плохие месяцы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг	Месяц	Закрытие в пунктах	Изменение в пунктах	Изменение в %
1	1931, Сентябрь	96,61	-42,80	-30,70
2	1938, Март	98,95	-30,69	-23,67
3	1932, Апрель	56,11	-17,17	-23,43
4	1987, Октябрь	1.993,53	-602,75	-23,22
5	1940, Май	116,22	-32,21	-21,70
6	1929, Октябрь	273,51	-69,94	-20,36
7	1932, Май	44,74	-11,37	-20,26
8	1893, Июль	26,38	-5,95	-18,40
9	1930, Июнь	226,34	-48,73	-17,72
10	1931, Декабрь	77,90	-15,97	-17,01
11	1933, Февраль	51,39	-9,51	-15,62
12	1998, Август	7.539,07	-1.344,22	-15,13
13	1931, Май	128,46	-22,73	-15,03
14	1907, Октябрь	42,27	-7,34	-14,80
15	1930, Сентябрь	204,90	-35,52	-14,77
16	1903, Июль	37,19	-6,09	-14,07
17	1973, Ноябрь	822,25	-134,33	-14,04
18	2008, Октябрь	9.336,93	-1.513,73	-13,95
19	1903, Сентябрь	33,55	-5,42	-13,91
20	1932, Октябрь	61,90	-9,66	-13,50
21	1919, Ноябрь	103,60	-15,32	-12,88
22	1937, Сентябрь	154,57	-22,84	-12,87
23	1929, Ноябрь	238,95	-34,56	-12,64
24	1899, Декабрь	48,41	-6,94	-12,54
25	2002, Сентябрь	7.591,93	-1.071,57	-12,37
26	1931, Апрель	151,19	-21,17	-12,28
27	1920, Февраль	91,31	-12,51	-12,05
28	1899, Май	49,46	-6,74	-11,99
29	2009, Февраль	7.062,93	-937,93	-11,72
30	1907, Март	58,72	-7,61	-11,47

Источник: EconStats

[править] Лучшие годы

Таблица показывает лучшие годы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг	Год	Закрытие в пунктах	Изменение в пунктах	Изменение в %
1	1915	99,15	44,57	81,66
2	1933	99,90	39,97	66,69
3	1928	300,00	97,60	48,22
4	1908	63,11	20,07	46,63
5	1954	404,39	123,49	43,96
6	1904	50,99	15,01	41,72
7	1935	144,13	40,09	38,53
8	1975	852,41	236,17	38,32
9	1905	70,47	19,48	38,20
10	1958	583,65	147,96	33,96
11	1995	5.117,12	1.282,68	33,45
12	1919	107,23	25,03	30,45
13	1925	156,66	36,15	30,00
14	1927	202,40	45,20	28,75
15	1938	154,76	33,91	28,06
16	1985	1.546,67	335,10	27,66
17	1989	2.753,20	584,63	26,96
18	1945	192,91	40,59	26,65
19	1924	120,51	24,99	26,16
20	1996	6.448,27	1.331,15	26,01
21	2003	10.453,92	2.112,29	25,32
22	1999	11.497,12	2.315,69	25,22
23	1936	179,90	35,77	24,82
24	1997	7.908,25	1.459,98	22,64
25	1986	1.895,95	349,28	22,58
26	1898	44,33	8,13	22,46
27	1922	98,73	17,63	21,74
28	1897	36,20	6,30	21,07
29	1955	488,40	84,01	20,78
30	1991	3.168,83	535,17	20,32

Источник: Dow Jones & Company

[править] Самые плохие годы

Таблица показывает самые плохие годы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг	Год	Закрытие в пунктах	Изменение в пунктах	Изменение в %
1	1931	77,90	-86,68	-52,67
2	1907	43,04	-26,08	-37,73
3	2008	8.776,39	-4.488,43	-33,84
4	1930	164,58	-83,90	-33,77
5	1920	71,95	-35,28	-32,90
6	1937	120,85	-59,05	-32,82
7	1974	616,24	-234,62	-27,57
8	1893	29,91	-9,76	-24,60
9	1903	35,98	-11,12	-23,61
10	1932	59,93	-17,97	-23,07
11	1917	74,38	-20,62	-21,71
12	1966	785,69	-183,57	-18,94
13	1910	59,60	-12,96	-17,86
14	1977	831,17	-173,48	-17,27
15	1929	248,48	-51,52	-17,17
16	2002	8.341,63	-1.679,87	-16,76
17	1973	850,86	-169,16	-16,58
18	1941	110,96	-20,17	-15,38
19	1969	800,36	-143,39	-15,19
20	1890	36,09	-5,95	-14,15
21	1957	435,69	-63,78	-12,77
22	1940	131,13	-19,11	-12,72
23	1962	652,10	-79,04	-10,81
24	1913	57,71	-6,66	-10,35
25	1960	615,89	-63,47	-9,34
26	1981	875,00	-88,99	-9,23
27	1901	47,29	-4,51	-8,71
28	1887	37,77	-3,47	-8,41
29	1946	177,20	-15,71	-8,14
30	2001	10.021,50	-765,35	-7,10

Источник: Dow Jones & Company

[править] Недостатки

• Особенность индекса Доу—Джонса состоит в том, что он показывает средние текущие цены акций без их сопоставления с базовой величиной. Поэтому индекс нужно рассматривать в сопоставлении с некой величиной, принятой за основу для сравнения (к определенной дате).
• Одним из существенных недостатков индекса Доу-Джонса является способ его вычисления — при подсчёте индекса цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате даже если одна компания заметно меньше по капитализации, чем другая, но стоимость одной её акции выше, то она сильнее влияет на индекс. Даже большое процентное изменение цены относительно дешёвой акции может быть нивелировано незначительным в процентном отношении изменением цены более дорогой акции.
• Охватывая лишь 30 компаний, индекс Доу-Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка. Для объективности вместе с индексом Доу-Джонса иногда используется индекс S&P 500.

[править] Структура

Список компаний, охваченных индексом Доу-Джонса, пересматривается с развитием ситуации на фондовом рынке. Составлением этого списка занимается редакция газеты The Wall Street Journal.

На данный момент промышленный индекс Доу-Джонса охватывает следующие 30 компаний (после названия в скобках указана биржа котирования и тикер компании):

• 3M Co. (NYSE: MMM) (промышленный конгломерат)
• ALCOA Inc. (NYSE: AA) (производство алюминия)
• American Express Co. (NYSE: AXP) (кредитные услуги)
• AT&T (NYSE: T) (телекоммуникации)
• Bank of America Corp. (NYSE: BAC) (банковские услуги)^[1]
• Boeing Co., The (NYSE: BA) (авиастроение и оборона)
• Caterpillar, Inc. (NYSE: CAT) (сельскохозяйственнная и строительная техника)
• Cisco Systems (NASDAQ: CSCO, HKSE: 4333) (телекоммуникации)^[2]
• Chevron Corp.(NYSE: CVX) (нефтегазовая компания)^[1]
• Coca-Cola Co. (NYSE: KO) (напитки)
• E.I. du Pont de Nemours & Co. (NYSE: DD) (химия)
• Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) (нефтегазовая компания)
• General Electric Co. (NYSE: GE) (промышленный конгломерат)
• Hewlett-Packard Co. (NYSE: HPQ) (вычислительная техника)
• Home Depot, Inc. (NYSE: HD) (магазины строительных принадлежностей)
• Intel Corp. (NASDAQ: INTC) (полупроводники)
• International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) (вычислительная техника)
• JPMorgan Chase and Co. (NYSE: JPM) (финансовая группа)
• Johnson & Johnson Inc. (NYSE: JNJ) (химия, фармацевтика)
• Kraft Foods Inc. (NYSE: KFT) (продукты питания)^[3]
• McDonald’s Corp. (NYSE: MCD) (рестораны быстрого обслуживания)
• Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) (фармацевтика)
• Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) (программное обеспечение)
• Pfizer, Inc. (NYSE: PFE) (фармацевтика)
• Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) (бытовая химия)
• Travelers (NYSE: TRV) (страхование)^[2]
• United Technologies Corp. (NYSE: UTX) (промышленный конгломерат)
• Verizon Communications (NYSE: VZ) (телекоммуникации)
• Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) (торговая сеть)
• Walt Disney Co., The (NYSE: DIS) (индустрия развлечений)

[править] См. также

• Теория Доу
• Нью-Йоркская фондовая биржа
• Фактива — информационное агентво Доу-Джонс

[править] Интернет ресурсы

• официальная страница Dow Jones & Company
• Dow Jones в России.
• Доу Джонс может упасть до 6000 и ниже в 2009. Графики кризиса 1929-32 и 2007—2009.

[править] Примечания

1. ↑ ^{1 2} Dow Jones изменил себе
2. ↑ ^{1 2} Бумаги Cisco включены в расчеты индекса Dow Jones, UNIAN (2009-06-04).
3. ↑ Bloomberg: Kraft Foods вытеснила AIG из индекса Dow Jones(англ.)

п·о·р База индекса Dow Jones Industrial Average
Акции компаний в текущей базе расчёта индекса	3M • Alcoa • American Express • AIG • AT&T • Bank of America • Boeing • Caterpillar • Chevron • Citigroup • Coca-Cola • DuPont • ExxonMobil • General Electric • General Motors • Hewlett-Packard • Home Depot • Intel • IBM • Johnson & Johnson • JPMorgan Chase • McDonald’s • Merck & Co. • Microsoft • Pfizer • Procter & Gamble • United Technologies • Verizon • Wal-Mart • Walt Disney
Акции компаний, входивших в базу ранее	Altria Group • AT&T (American Telephone & Telegraph) • American Tobacco Company • Eastman Kodak • Goodyear • International Paper • Honeywell • North American Company • Sears Roebuck • Union Carbide • United States Rubber Company