Мультипликатор Кейнса

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск

{Другие значения|Мультипликатор}} Мультипликатор Кейнса, или мультипликатор инвестиций, множитель Кейнса — коэффициент, равный обратной величине предельной склонности к сбережению (ПСС) или обратной величине разницы единицы и предельной склонности к потреблению (ПСП):

Данный коэффициент показывает, насколько предельная склонности к сбережению ограничивает рост ВВП. Когда изменение компонента совокупных расходов ведёт к ещё большему изменению равновесного ВВП, это действие называется эффектом мультипликатора.

Первоначальные инвестиции порождают прирост национального дохода, поскольку лишь частично пойдут на сбережение, часть будет потрачена (потреблена), вследствие чего произойдёт новый прирост национального дохода, но вновь меньший из-за откладываемых сбережений и так далее.

Механизм действия[править | править вики-текст]

Согласно основному психологическому закону, люди при росте уровня своих доходов склонны увеличивать своё потребление, но не в меру роста доходов, а в меньшей степени. Другими словами, процент дохода, направляемый на сбережения, растёт по мере роста доходов. Если 90 % жителей (группа А) имеют доход равный доходу остальных 10 % (Группа Б), то можно предположить что предельная склонность к сбережению(ПСС)гр. Б будет определять ПСС общества в целом.

Кейнс называл три мотива для сбережения

  1. Трансакционный, то есть для домохозяйств — деньги, которые будут потрачены от зарплаты до зарплаты, для фирм — кассовый остаток
  2. Предосторожность, то есть основание для хранения наличных денег заключается в том, чтобы обеспечить запас для всякого рода случайностей, требующих внезапных расходов, или на случай появления неожиданных перспектив выгодных покупок, а также в стремлении сохранить имущество, ценность которого фиксирована в деньгах, для покрытия в последующем денежных обязательств.
  3. Спекулятивный — то есть деньги как средство накопления богатства

Влияние первых двух мотивов во многих странах сведено к минимуму, за счёт безналичной выплаты зарплаты и дешёвых потребительских кредитов. Что касается третьего мотива то, облигации с малой степенью риска имеют, в настоящее время, как правило, доходность ниже инфляции в странах эмитентах, что, как и низкая предельная эффективность капитала вызваны недопотреблением в этих странах. Низкая предельная эффективность капитала в свою очередь ограничивает возможность инвестиций. Для публики с «биржевой психологией» остаётся чисто спекулятивная игра на бирже. Прочие хранят деньги в наличных деньгах, или в других ценностях имеющих высокую премию за ликвидность (земля, антиквариат и т. п.). Такое, совершенно естественное, поведение homo economicus, ведёт к тому, что размер занятости не определяется предельной тягостью труда, измеряемой величиной реальной заработной платы, так как если склонность к потреблению и объем новых инвестиций приводят к недостаточности эффективного спроса, тогда действительный уровень занятости будет меньше, чем потенциальное предложение труда при существующей реальной заработной плате.Общая теория занятости процента и денег стр.12 Одна лишь недостаточность эффективного спроса ведёт к парадоксу бедности среди изобилияОбщая теория занятости процента и денег стр.12, и кризисам «перепроизводства», являющимся на самом деле кризисами накопленияОбщая теория занятости процента и денег стр.39. Кейнс писал, что чем богаче общество, тем более очевидны и возмутительны недостатки экономической системы, поскольку растёт тенденция к увеличению разрыва между фактическим и потенциальным объемом производимой продукции. Как следствие богатое общество должно отыскать значительно более широкие возможности для инвестирования с тем, чтобы склонность к сбережениям его более богатых представителей была совместима с занятостью его более бедных членов. Более того, в богатом обществе, ввиду большей величины ранее накопленного капитала перспективы дальнейших инвестиций менее благоприятныОбщая теория занятости процента и денег стр.12. Естественно, при ситуации, когда 8 человек в мире владеют таким же состоянием как 3,6 миллиарда человек, под обществом надо понимать человечество.

Замечания[править | править вики-текст]

  1. «Первоначальное изменение расходов» обычно относится к инвестиционным расходам, потому что инвестиции наиболее изменчивы. Но изменения в потреблении, государственных закупках, чистом экспорте тоже подвержены эффекту мультипликатора.
  2. «Первоначальное изменение в расходах» означает смещение вверх или вниз графика совокупных расходов в результате смещения вверх или вниз одного из компонентов этих расходов.
  3. Во втором пункте подразумевается, что мультипликатор действует в обоих направлениях: небольшое увеличение первоначальных расходов может привести к многократному приросту ВВП, а небольшое уменьшение — к многократному сокращению ВВП.

Пример[править | править вики-текст]

Предположим, при ПСС=0.2 в стране сделана инвестиция, создающая 100 рабочих мест, люди получившие работу получают доход и направляют часть его на потребление. Доходы, направленные на потребление, увеличат потребительский спрос, и для удовлетворения его пойдут на создание 80 рабочих мест. Люди, получившие эти рабочие места, в свою очередь, направят часть дохода на потребление, что приведёт к созданию ещё 64 рабочих мест. И т. д. до тех пор, пока первоначальная инвестиция не будет полностью поглощена сбережением. При этом продукт, произведённый на этих рабочих местах, увеличит ВВП. Следовательно, влияние разовой инвестиции может сказываться на ВВП в форме суммы убывающей последовательности, и в итоге значительно превысить сумму инвестиции. Мультипликатор Кейнса показывает, возможный эффект на ВВП от инвестиций при заданной ПСС.

На реальный рост ВВП оказывает влияние многие факторы. К примеру, Кейнс считал что если на внешнюю торговлю приходится, скажем, 20 % потребления и безработные получают за счет займов или аналогичных финансовых операций, скажем, до 50 % того, что они нормально потребляют, когда имеют работу, мультипликатор занятости, обеспечиваемой новыми инвестициями того или иного вида, может уменьшиться с более чем в два раза.

В случае с Россией принцип свободного движения капитала, позволяющий кругу лиц с большими и сверхбольшими доходами потреблять и хранить преимущественно за пределами России (рекордные 153 миллиарда долларов, по данным ЦБ, были вывезены из России в 2014). Поскольку доля доходов этих лиц, в совокупном доходе россиян, непропорционально велика (Консалтинговая компания New World Wealth подсчитала, что в РФ почти две трети (62 %) благосостояния находится в распоряжении долларовых миллионеров, более четверти (26 %) — у миллиардеров) воздействие мультипликатора Кейнса на российскую экономику ничтожно мало.

В любом случае останется проблема непотреблённой продукции на сумму примерно равную сбережению.

Социально-философские выводы из теории мультипликатора[править | править вики-текст]

В главе «Заключительные замечания о социальной философии, к которой может привести общая теория», Кейнс писал Общая теория занятости процента и денег стр.139

  1. Следствием низких значений мультипликатора , является невозможность обеспечить полную занятость.
  2. До достижения полной занятости рост мультипликатора вообще не стимулируется слабой склонностью к потреблению, а, напротив, сдерживается ею
  3. Одним из наиболее значительных пороков экономического общества, в котором мы живем, по мнению Кейнса, является произвольное и несправедливое распределение богатства и доходов, ведущее к снижению склонности к потреблению

Для увеличения склонности к потреблению, и как следствие этого роста мультипликатора, Кейнс предлагал следующие меры

  1. Налог на наследство. « Так как некоторые соображения в пользу неравенства доходов явно неприменимы в той же мере к неравенству наследств».
  2. Прогрессивное налогообложение. «Что касается меня, то я полагаю, что есть известные социальные и психологические оправдания значительного неравенства доходов и богатства, однако не для столь большого разрыва, какой имеет место в настоящее время».
  3. Снижение норму процента. До такого ее отношения к величине предельной эффективности капитала, при которой будет обеспечена полная занятость.
  4. Национализация земли. Поскольку, частная собственность на землю не более законна, чем рабовладение(первоначальным собственником является создатель, акт первой купли-продажи отсутствует ). Впрочем, Кейнс полагал, что необходимо проводить постепенную «эвтаназию рантье и, следовательно, эвтаназию все более усиливающегося гнета капиталистов, имеющих возможность эксплуатировать обусловленную недостатком ценность капитала».

Доходы от первого, второго и четвёртого пунктов должны расходоваться государством на поощрение потребления. Меры предлагаемые Кейнсом, почти совпадают с экономической частью «Манифеста Коммунистической партии». Однако имеют целью создание рыночного социального общества. Общества полной занятости, и примерно равных доходов, в котором весь доход приносимый средствами производства как раз покрывал бы издержки на оплату труда, связанные с их производством, плюс надбавку за риск и вознаграждение за мастерство и надзор. Он считал, что роль государства должна ограничиваться определением общего объем ресурсов, предназначенных для увеличения орудий производства и основных ставок вознаграждения владельцев этих ресурсов. При этом Кейнс считал ,что есть виды человеческой деятельности, для успешного осуществления которых требуются меркантильная заинтересованность и общие условия частной собственности на капитал, кроме того «опасные человеческие наклонности можно направить по сравнительно безобидному руслу там, где существуют перспективы "делать деньги"… …. Лучше, чтобы человек тиранил свои текущие счета, чем своих сограждан. И хотя часто говорят, что первое - это лишь средство ко второму, все-таки иногда это представляет хоть какую-то альтернативу.» . Но при этом для поощрения названных видов деятельности и удовлетворения наклонностей, о которых идет речь, игра не должна вестись по таким высоким ставкам как сейчас.


История создания[править | править вики-текст]

Мультипликатор инвестиций был создан Джоном Кейнсом на основе концепции макроэкономического мультипликатора (или мультипликатора Кана), сформулированной Ричардом Каном в 1931 году. Был впервые описан Кейнсом в его «Общей теории занятости, процента и денег», опубликованной в 1936 году.

Литература[править | править вики-текст]

  • Макконнелл К. Р., Брю С. Л. «Экономикс»

Общая теория занятости процента и денег

См. также[править | править вики-текст]