Кредитный риск

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Кредитный риск — финансовый риск неисполнения дебитором своих обязательств перед поставщиком товаров или провайдером услуг, то есть риск возникновения дефолта дебитора. В рамках данного определения носителями кредитного риска являются в первую очередь сделки прямого и непрямого кредитования (прямой риск) и сделки купли-продажи активов без предоплаты со стороны покупателя.

Описание[править | править код]

Более широкое представление о кредитном риске определяет его как риск потерь, связанных с ухудшением состояния дебитора, контрагента по сделке, эмитента ценных бумаг. Под ухудшением состояния (рейтинга) понимается как ухудшение финансового состояния дебитора, так и ухудшение деловой репутации, положения среди конкурентов в регионе, отрасли, снижение способности успешно завершить некий конкретный проект и т. д., то есть все факторы, способные повлиять на платёжеспособность дебитора. Потери в данном случае могут быть также как прямые — невозврат кредита, непоставка средств, так и косвенные — снижение стоимости ценных бумаг эмитента (например, векселей), необходимость увеличить объём резервов под кредит и т. д.

Обе стороны, которые участвуют в сделке репо или сделке обратного репо, могут подвергаться кредитному риску. Сторона, которая ссужает ценную бумагу, рискует тем, что заемщик может не вернуть ее, когда она вырастет в цене. Заемщик ценной бумаги рискует тем, что другая сторона не вернет деньги, которые были заимствованы и проценты. Тот, кто владеет денежными средствами, обладает преимуществом в этой ситуации, потому что трейдеров, владеющих ценными бумагами больше чем тех, кто занимает ценные бумаги. Тот, кому принадлежат денежные средства, требует предоплату денежной маржи. Для минимизации кредитного риска, трейдеры по таким типам сделок делают переоценку при любом значительном изменении цены залога[1][2].

Оценка кредитного риска[править | править код]

В основе процедур оценки кредитных рисков лежат следующие понятия:

Собственно, оценка кредитного риска может производиться с двух позиций: оценка кредитного риска отдельной операции и портфеля операций.

Базовая оценка (без учёта миграции) кредитного риска отдельной операции может производиться с различным уровнем детализации:

  • оценка суммы, подверженной риску;
  • оценка вероятности дефолта;
  • оценка уровня потерь в случае дефолта;
  • оценка ожидаемых и неожиданных потерь.

Двумя основными конечными оценками кредитного риска являются — ожидаемые и неожиданные потери. При классическом подходе к управлению кредитными рисками покрытие ожидаемых потерь производится за счёт формируемых резервов, покрытие неожиданных потерь по кредитным рискам должно производиться за счёт собственных средств (капитала) организации.

Управление кредитными рисками

Кредитный риск в торговых операциях на условиях отсрочки платежа можно исключить с помощью факторинга. Факторинговая компания выдаёт поручительство за дебиторов в размере 90 % от суммы поставки на срок отсрочки платежа, и в том случае, если дебитор по каким-то причинам не может в срок произвести оплату, факторинговая компания выплачивает финансирование в размере ранее выданного поручительства.

Другой инструмент — это страхование кредитного риска в страховой компании. Объектом страхования являются имущественные интересы Страхователя, связанные с возможностью наступления убытков в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) договорных обязательств Контрагентом (должником) Страхователя. Страховым случаем по страхованию торговых кредитов является возникновение убытков у Страхователя в результате несостоятельности (банкротства) Контрагента Страхователя; неисполнения обязательств Контрагентом Страхователя вследствие форс-мажорных обстоятельств; длительной просрочки платежа со стороны Контрагента.

Сравнение факторинга и страхования как инструментов управления кредитными рисками

критерий для сравнения факторинг страхование
процент возмещения 90 % от суммы поставки 70-90 % от суммы поставки
процент передаваемой дебиторской задолженности исключения возможны исключения крайне нежелательны
срок ожидания по выплате 120 дней от 150 до 270 дней
день выплаты в последние 3 дня срока ожидания от 10 дней до месяца после истечения срока ожидания
предоплата страховой премии да нет

См. также[править | править код]

Примечания[править | править код]

Литература[править | править код]

  • Кристина И. Рэй. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками.. — М.: Дело, 1999. — 600 с. — ISBN 5-7749-0095-9.