Балансовый объём

График цены (сверху) и индикатора OBV (снизу).

Равновесный объём или балансовый объём (РО, БО, OBV от англ. on-balance volume — объём на балансе) — один из простейших технических индикаторов, основанный на цене и объёме.

История

Первоначально данный индикатор был разработан Вудсом и Вигнолия под названием кумулятивный объём в 1946 году. Однако получил распространение лишь в 1963 году, благодаря изданной Джозефом Э. Грэнвиллом книге «Новая стратегия максимально выгодной дневной торговли на фондовом рынке Грэнвилла».

Методика вычисления

Индикатор OBV представляет собой кумулятивную скользящую среднюю объёма торгов, взятого со знаком плюс в случае растущего рынка и со знаком минус в случае падающего:

${\textit {OBV}}_{t}={\textit {OBV}}_{t-i}+\left\{{\begin{matrix}{\textit {volume}}_{t}&\mathrm {if} \ {\textit {close}}_{t}>{\textit {close}}_{t-i}\\0&\mathrm {if} \ {\textit {close}}_{t}={\textit {close}}_{t-i}\\-{\textit {volume}}_{t}&\mathrm {if} \ {\textit {close}}_{t}<{\textit {close}}_{t-i}\end{matrix}}\right.$,

где ${\textit {OBV}}_{t}$ — значение индикатора OBV в момент $t$, ${\textit {OBV}}_{t-i}$ — предыдущее значение индикатора, ${\textit {volume}}_{t}$ — объём торгов в момент $t$, ${\textit {close}}_{t},{\textit {close}}_{t-i}$ — цены закрытия соответственно текущего и предыдущего периода.

Таким образом, если цена растёт, значение индикатора тоже растёт, если цена падает, значение индикатора падает.

Торговые стратегии

Индикатор может быть истолкован различным образом: для подтверждения трендов или в качестве осциллятора перекупленности либо перепроданности, а также анализа схождений и расхождений.

Например, для механической торговли может подойти способ анализа поведения индикатора по отношению к его скользящей средней:

• Купить, когда OBV пересечёт свою скользящую среднюю снизу вверх.
• Продать, когда OBV пересечёт свою скользящую среднюю сверху вниз.

Причём исследователи указывают на допустимость открытия зеркальных коротких позиций по этому способу.

Связь с другими индикаторами

В дальнейшем индикатор балансового объёма был модифицирован, и заложенные в нём идеи нашли отражение в других индикаторах, например, в Тренде цены и объёма, Индексе денежного потока, Индексе накопления/распределения и других.

Литература

• Joseph E. Granville, Granville’s New Strategy of Daily Stock Market Timing for Maximum Profit, Prentice-Hall, Inc., 1976. ISBN 0-13-363432-9.