Золотовалютные резервы

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
(перенаправлено с «Валютные резервы»)
Перейти к навигации Перейти к поиску

Золотовалютные резервы — высоколиквидные активы, находящиеся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования[1]. Состоят из монетарного золота[2] и средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ.

Структура золотовалютных резервов[править | править код]

Средства в иностранной валюте[править | править код]

К средствам в иностранной валюте относится:

  • наличные деньги других стран;
  • остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте;
  • депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно, в том числе — депозиты в золоте, кредиты, предоставленные в сделках обратного выкупа, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организациях-нерезидентах, имеющих рейтинги долгосрочной кредитоспособности не ниже «А» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «А2» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»);
  • долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами с рейтингом выпусков долговых ценных бумаг (или эмитентов долговых ценных бумаг) не ниже «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»), и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

ценные бумаги, переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг (предоставленные в обмен на другие ценные бумаги), учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО, исключаются из резервов. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг, не включаются в состав международных резервов.

Пересчёт в доллары США осуществляется на основе заявленных обменных курсов прочих денег к российскому рублю.

Специальные права заимствования[править | править код]

К специальным правам заимствования (СДР) относят эмитированные Международным валютным фондом международные резервные активы, находящиеся на счете государства в МВФ.

Резервная позиция в Международном валютном фонде[править | править код]

Резервная позиция в МВФ представляет собой валютную составляющую квоты государства в Международном валютном фонде.

Монетарное золото[править | править код]

История[править | править код]

Ранее государственные резервы создавались в золоте, но по результатам конференции в Бреттон-Вудсе Соединённые Штаты Америки обеспечили поддержку доллара США в качестве мировой валюты за счёт обязательства обеспечивать конвертацию долларов США и золота. В процессе перехода от Золотого стандарта к свободной конвертации доллар США стал одним из видов мировых денег наряду с золотом. Впоследствии, после краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году, США отказались от конвертации доллара США в золото, но с учётом того, что доля доллара США в мировых расчётах является доминирующей, доллар США остаётся главной резервной валютой, и большинство центральных банков продолжают хранить большие объёмы международных резервов в долларах США. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже XX—XXI веков наиболее укрепили свои валюты США и Великобритания. Только созданием евро ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против которого активно выступает и Россия.

Структура мировых валютных резервов[править | править код]

Международные накопления в иностранных валютных резервах
Валюты 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
USD 59,0 % 62,1 % 65,2 % 69,3 % 70,9 % 70,5 % 70,7 % 66,5 % 65,8 % 65,9 % 66,4 % 65,7 % 64,1 % 64,1 % 62,1 % 61,8 % 62,3 % 61,1 % 61,0 % 63,1 % 64,2 % 64,0 %
EUR 17,9 % 18,8 % 19,8 % 24,2 % 25,3 % 24,9 % 24,3 % 25,2 % 26,3 % 26,4 % 27,6 % 26,0 % 24,7 % 24,3 % 24,4 % 22,1 % 19,7 % 19,7 %
DEM 15,8 % 14,7 % 14,5 % 13,8 %
GBP 2,1 % 2,7 % 2,6 % 2,7 % 2,9 % 2,8 % 2,7 % 2,9 % 2,6 % 3,3 % 3,6 % 4,2 % 4,7 % 4,0 % 4,3 % 3,9 % 3,8 % 4,0 % 4,0 % 3,8 % 4,9 % 4,4 %
JPY 6,8 % 6,7 % 5,8 % 6,2 % 6,4 % 6,3 % 5,2 % 4,5 % 4,1 % 3,9 % 3,7 % 3,2 % 2,9 % 3,1 % 2,9 % 3,7 % 3,6 % 4,1 % 3,8 % 3,9 % 4,0 % 4,2 %
FRF 2,4 % 1,8 % 1,4 % 1,6 %
CHF 0,3 % 0,2 % 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,3 % 0,3 % 0,4 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,3 % 0,3 % 0,3 % 0,3 % 0,2 %
CNY 1,1 %
Прочие 13,6 % 11,7 % 10,2 % 6,1 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,4 % 1,9 % 1,8 % 1,9 % 1,5 % 1,8 % 2,2 % 3,1 % 4,4 % 5,1 % 6,3 % 6,5 % 6,9 % 6,9 % 6,4 %
Источники:

Уровень международных резервов[править | править код]

Страна ЗВР в млрд USD Суммарный внешний долг в млрд USD Чистые международные резервы в млрд USD
1  Китай 3213,8 (февраль 2022)[3] 16250,63 -13018,53 (август 2021)
2  Япония 1384,5 (28 февраля 2022)[4] 13504,017 -12079,717 (31 августа 2021)
- Европейский союз Еврозона 1179,0 (январь 2022)[5] 14259,517 -13203,017 (июль 2021)
3  Швейцария 1094,0 (январь 2022)[6] 1844,780 -756,98 (июль 2021)
4  Россия 634,9 (4 февраля 2022)[7][8] 478,2 161,4 (21 января 2022)
5  Индия 631,9 (4 февраля 2022)[9] 7677,880 -7060,98 (20 августа 2021)
-  Китайская Республика (Тайвань) 550,0 (февраль 2022)[10] 146,800 396,3 (июль 2021)
-  Гонконг ( Китай) 490,9 (февраль 2022)[11] 1630,590 -1133,59 (август 2021)
6  Республика Корея 461,8 (февраль 2022)[12] 407,341 56,559 (август 2021)
7  Саудовская Аравия 441,5 (июль 2021)[5] 200,9 248 (март 2021)
8  Сингапур 426,6 (февраль 2022)[13] 1320,567 -902,467 (август 2021)
9  Бразилия 367,5 (2 декабря 2021)[14] 556,418 -184,618 (3 сентября 2021)


Примечания:

  • ^Китай обновляет информацию ежеквартально.

По состоянию на конец июня 2022 года валютные резервы Китая составили 3,07127 трлн долл. США, что на 56,51 млрд долл. США меньше, чем в мае, свидетельствуют данные Народного банка Китая [15]

  • ^Россия и Индия обновляют информацию еженедельно и ежемесячно.
  • ^Бразилия обновляет информацию ежедневно.

Золотовалютные резервы России[править | править код]

К международным резервам (резервным активам) страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и реально существующими. К международным резервам относятся только высококачественные активы. Международные резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации. Международные резервы Российской Федерации — основная часть всех внешних активов России. Международные резервы это зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Основная часть международных резервов России — ценные бумаги других государств. Валютные резервы Банк России размещает также на депозитных и иных счетах зарубежных банков. Эти инвестиции могут давать очень низкий доход, измеряемый долями процента в год, и иногда даже приносить убытки. На 1 октября 2014 г. они составили 454,2 млрд долл., или 32,2 % всех внешних активов Российской Федерации. Все внешние активы России были равны 1 410,9 млрд долл. Это активы, которые сформированы в результате вывоза капитала в разных формах (прямые, портфельные и прочие инвестиции)[16].

Часть Фонда национального благосостояния РФ, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется им в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.

Развитие российского ЗВР[править | править код]

Благодаря росту цен на углеводороды в начале 2000-х годов, ЗВР России быстро росли и на пике составляли 598,1 млрд $ в августе 2008 года[17]. Во время мирового экономического кризиса 2008 года они снизились до 383 млрд $ в мае 2009 года, но почти восстановились к сентябрю 2011 года и составляли 545 млрд $. В 2014 году падение цен на нефть, присоединение Крыма и российско-украинские события привели к ограничению в международном кредитовании и санкциям, что привело к сокращению валютных поступлений в страну и внезапной выплате внешних долгов. К весне 2015 года эти процессы снизили валютную часть ЗВР до локального минимума 356 млрд $, после чего ЗВР вновь начали медленно расти. По состоянию на 1 марта 2019 года составили 482,8 млрд $[18][19].

После кризиса 2008 года ЗВР России стали активно пополняться физическим золотом. На 1 января 2020 года золотой резерв России составил 2271 тонну.

В 2020 году в рамках активного дополнительного наращивания ЗВР, резервы превысили максимум 2008 года и составили в августе 2020 года 600,7 млрд долларов. Следующий рекорд был установлен 21 мая 2021 года, когда ЗВР составили 600.9 млрд долларов. После в течение 2021 года рекорд многократно обновлялся и к 24 декабря составил 630,5 млрд долларов[20].

Запасы Российской Федерации по данным Банка России на 1 января. Значения округлены отбрасыванием дробной части:

Часть валютных резервов центрального банка РФ были заморожены в результате наложенных санкций[21]. Золото государства и, отдельно, золото Центрального банка РФ хранится на территории РФ.

После принятия ГА ООН резолюции о необходимости выплаты репараций в Украине Россия выступила категорически против. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что организаторы данного процесса пытаются завершить «грабёж» золотовалютного резерва России, заблокированного незаконным образом. По его мнению, происшедшее — формализация с помощью ООН этого грабежа. Также пресс-секретарь президента РФ сообщил, что решение ГА не налагает юридические обязательства[22].

   

Примечания[править | править код]

  1. А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева. Золотовалютные резервы // Большой юридический словарь. — М.: Инфра-М. — 2003.
  2. «Резервы России за неделю снизились на 15,7 млрд долларов». Дата обращения: 25 декабря 2014. Архивировано 26 декабря 2014 года.
  3. Homepage >> Data and Statistics >> Forex Reserves >> Foreign Exchange Reserves. State Administration of Foreign Exchange, China. Дата обращения: 1 июня 2017. Архивировано из оригинала 9 февраля 2018 года.
  4. (as of February 28, 2022). Дата обращения: 9 марта 2022. Архивировано 9 марта 2022 года.
  5. 1 2 IMF Data. Дата обращения: 8 декабря 2020. Архивировано 14 января 2021 года.
  6. Switzerland’s reserve assets. Дата обращения: 2 декабря 2016. Архивировано 4 октября 2021 года.
  7. Международные резервы Российской Федерации. Ежемесячные значения на начало отчетной даты. Дата обращения: 16 января 2020. Архивировано 16 января 2020 года.
  8. Международные резервы Российской Федерации. Еженедельные значения на конец отчетной даты. Дата обращения: 16 января 2020. Архивировано 16 января 2020 года.
  9. Reserve Bank of India — Weekly Statistical Supplement. Дата обращения: 19 января 2016. Архивировано 4 марта 2016 года.
  10. Foreign Exchange Reserves as of the End of February 2022
  11. Hong Kong’s Latest Foreign Currency Reserve Assets Figures Released
  12. Official Foreign Reserves
  13. Official Foreign Reserves. Дата обращения: 18 февраля 2016. Архивировано 24 августа 2014 года.
  14. Time Series Management System. Дата обращения: 9 января 2013. Архивировано 11 января 2013 года.
  15. Валютные резервы Китая сократились в июне 2022 года
  16. Международные резервы России под «дамокловым мечом» санкций, 28 января 2015. Дата обращения: 15 августа 2016. Архивировано 16 августа 2016 года.
  17. Золотовалютные резервы РФ достигли максимума с октября 2008 г. :: Экономика :: РБК. Дата обращения: 27 июня 2020. Архивировано 27 июня 2020 года.
  18. Международные резервы России выросли на $2,3 млрд. Дата обращения: 10 марта 2019. Архивировано 7 марта 2019 года.
  19. Динамика международных резервов Российской Федерации - фиксированная ссылка. www.cbr.ru. www.cbr.ru (30.04.2021). Дата обращения: 6 мая 2021. Архивировано 7 мая 2021 года.
  20. Международные резервы Российской Федерации _ Банк России. Дата обращения: 11 мая 2021. Архивировано 13 мая 2021 года.
  21. Путин объяснил Шольцу и Драги решение о переходе на рубли в расчётах за газ Архивная копия от 31 марта 2022 на Wayback Machine — РИА Новости, 31.03.2022
  22. «Это формализация грабежа наших золотовалютных резервов». Кремль — о резолюции Генассамблеи ООН про репарации Украине. Meduza. Дата обращения: 15 ноября 2022.

Литература[править | править код]