Золотовалютные резервы

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к: навигация, поиск
Золотовалютные резервы по отдельным странам, млрд долларов США

Золотовалютные резервывысоколиквидные активы, находящиеся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования [1]. Состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и монетарного золота[2].

Структура золотовалютных резервов[править | править вики-текст]

Средства в иностранной валюте[править | править вики-текст]

К средствам в иностранной валюте относится[3]:

  • наличная иностранная валюта;
  • остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте;
  • депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно, в том числе — депозиты в золоте, кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организациях-нерезидентах, имеющих рейтинги долгосрочной кредитоспособности не ниже «А» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «А2» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»);
  • долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами с рейтингом выпусков долговых ценных бумаг (или эмитентов долговых ценных бумаг) не ниже «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»), и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

Ценные бумаги, переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг (предоставленные в обмен на другие ценные бумаги), учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО, исключаются из резервов. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг, не включаются в состав международных резервов.

Пересчёт в доллары США осуществляется на основе официальных обменных курсов иностранных валют к российскому рублю.

Специальные права заимствования[править | править вики-текст]

К специальным правам заимствования (СДР) относят эмитированные Международным валютным фондом международные резервные активы, находящиеся на счете государства в МВФ.

Резервная позиция в Международном валютном фонде[править | править вики-текст]

Резервная позиция в МВФ представляет собой валютную составляющую квоты государства в Международном валютном фонде.

Монетарное золото[править | править вики-текст]

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки, монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей. Пересчёт в доллары США осуществляется на основе котировок золота, устанавливаемых Банком России и действующих по состоянию на отчетную дату[3].

История[править | править вики-текст]

Ранее государственные резервы создавались в золоте, но по результатам конференции в Бреттон-Вудсе Соединённые Штаты Америки обеспечили поддержку доллара США в качестве мировой валюты за счёт обязательства обеспечивать конвертацию долларов США и золота. В процессе перехода от Золотого стандарта к свободной конвертации доллар США стал одним из видов мировых денег наряду с золотом. Впоследствии, после краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году, США отказались от конвертации доллара США в золото, но с учётом того, что доля доллара США в мировых расчётах является доминирующей, доллар США остаётся главной резервной валютой, и большинство центральных банков продолжают хранить большие объёмы международных резервов в долларах США. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже XX—XXI веков наиболее укрепили свои валюты США и Великобритания. Только созданием евро ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против которого активно выступает и Россия.

Структура мировых валютных резервов[править | править вики-текст]

Международные накопления в иностранных валютных резервах
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
USD 59,0 % 62,1 % 65,2 % 69,3 % 70,9 % 70,5 % 70,7 % 66,5 % 65,8 % 65,9 % 66,4 % 65,7 % 64,1 % 64,1 % 62,1 % 61,8 % 62,3 % 61,1 % 61,0 % 63,1 %
EUR 17,9 % 18,8 % 19,8 % 24,2 % 25,3 % 24,9 % 24,3 % 25,2 % 26,3 % 26,4 % 27,6 % 26,0 % 24,7 % 24,3 % 24,4 % 22,1 %
DEM 15,8 % 14,7 % 14,5 % 13,8 %
GBP 2,1 % 2,7 % 2,6 % 2,7 % 2,9 % 2,8 % 2,7 % 2,9 % 2,6 % 3,3 % 3,6 % 4,2 % 4,7 % 4,0 % 4,3 % 3,9 % 3,8 % 4,0 % 4,0 % 3,8 %
JPY 6,8 % 6,7 % 5,8 % 6,2 % 6,4 % 6,3 % 5,2 % 4,5 % 4,1 % 3,9 % 3,7 % 3,2 % 2,9 % 3,1 % 2,9 % 3,7 % 3,6 % 4,1 % 3,8 % 3,9 %
FRF 2,4 % 1,8 % 1,4 % 1,6 %
CHF 0,3 % 0,2 % 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,3 % 0,3 % 0,4 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,3 % 0,3 % 0,3 %
Прочие 13,6 % 11,7 % 10,2 % 6,1 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,4 % 1,9 % 1,8 % 1,9 % 1,5 % 1,8 % 2,2 % 3,1 % 4,4 % 5,1 % 6,3 % 6,5 % 6,9 %
Источники: 1995—2009 МВФ (Международный валютный фонд): Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves
Источники: 1999—2005, ЕЦБ (Европейский центральный банк): The Accumulation of Foreign Reserves
Источники: 

Уровень международных резервов[править | править вики-текст]

Международные резервы стран мира в 2006
Страна млрд. USD (на конец месяца)
1 КНРFlag of the People's Republic of China.svg КНР 3305,4 (март 2016)[4][5]
2 ЯпонияFlag of Japan.svg Япония 1262,5 (апрель 2016)[6]
3 Европейский союз Еврозона 720,2 (январь 2016)[7][8][9][10]
4 ШвейцарияFlag of Switzerland.svg Швейцария 649,2 (март 2016)[11]
5 Саудовская АравияFlag of Saudi Arabia.svg Саудовская Аравия 587,1 (март 2016)[4][12][13]
6 Китайская РеспубликаFlag of the Republic of China.svg Китайская Республика (Тайвань) 426 (январь 2016)[4][14][15]
7 РоссияFlag of Russia.svg Россия 399,6 (9 сентября 2016)[16]
8 Республика КореяFlag of South Korea.svg Республика Корея 370,9 (май 2016)[4][17]
9 ГонконгFlag of Hong Kong.svg Гонконг (КНРFlag of the People's Republic of China.svg КНР) 362,0 (март 2016)[18]
10 БразилияFlag of Brazil.svg Бразилия 362,2 (апрель 2016)[19]
11 Индия Индия 360,2 (март 2016)[20]
12 СингапурFlag of Singapore.svg Сингапур 246,5 (март 2016)[4][21]

Примечания:

  • ^Китай обновляет информацию ежеквартально.
  • ^Россия и Индия обновляют информацию еженедельно и ежемесячно.
  • ^Бразилия обновляет информацию ежедневно.

Эти страны хранят почти 75% от общих международных резервов мира.

Золотовалютные резервы России[править | править вики-текст]

К международным резервам (резервным активам) страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и реально существующими. К международным резервам относятся только высококачественные активы. Международные резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации.[22]

С 1.07.2015 до 1.07.2016 золотовалютные резервы России выросли с 361 млрд. до 392 млрд. долларов. Также изменилась структура ЗВР в пользу монетарного золота.[23]

Благодаря росту цен на углеводороды в начале 2000 гг., ЗВР России быстро росли и на пике составляли $596 млрд в 2008 году. Во время мирового экономического кризиса они снизились до 383 млрд. долларов в мае 2009 г., а к сентябрю 2011 г. почти восстановились и составляли $545 млрд. долл. США.[22] Падение цен на нефть в 2014 году, поддержка курса рубля, резкая выплата внешних долгов и финансовые интервенции, в середине 2014 г. привели к снижению валютной части ЗВР на 28% до $382 млрд., из которых $12 млрд. составляет вклад в МВФ.[24]

Международные резервы Российской Федерации — основная часть всех внешних активов России. Международные резервы это зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Основная часть международных резервов России — ценные бумаги других государств. Валютные резервы Банк России размещает также на депозитных и иных счетах зарубежных банков. Эти инвестиции могут давать очень низкий доход, измеряемый долями процента в год, и иногда даже приносить убытки. На 1 октября 2014 г. они составили 454,2 млрд долл., или 32,2% всех внешних активов Российской Федерации. Все внешние активы России были равны 1 410,9 млрд долл. Это активы, которые сформированы в результате вывоза капитала в разных формах (прямые, портфельные и прочие инвестиции).[25]

Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния РФ, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется им в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.[22] По мнению британского еженедельника Economist на ноябрь 2014 г. из 170 млрд. долларов находящихся в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния большая часть может быть неликвидна или недоступна для использования в случае срочной необходимости.[24]

По словам Сергея Гуриева средства ФНБ вложены в долгосрочные проекты, а также выданы в виде ссуды ВЭБу для финансирования постройки олимпийских объектов в Сочи. Таким образом ФНБ может быть не способен предложить ликвидность правительству, и на конец 2014 года часть, которую реально можно использовать может оказаться на 100 млрд. долларов меньше $370 млрд. резервов. Бывший министр финансов РФ Михаил Задорнов в интервью телеканалу Дождь заявил, что возможная к использованию сумма может составлять 200 млрд. долларов.[24]

Примечания[править | править вики-текст]

  1. Золотовалютные резервы. Словари и энциклопедии на Академике. Проверено 16 июля 2010. Архивировано из первоисточника 8 июня 2012.
  2. «Резервы России за неделю снизились на 15,7 млрд долларов»
  3. 1 2 Международные резервы Российской Федерации
  4. 1 2 3 4 5 CIA Library
  5. Forex Reserves
  6. IMF - Japan
  7. IMF - Euro Area
  8. IMF - European Central Bank
  9. ECB statistics. European Central Bank. Проверено 21 апреля 2012. Архивировано из первоисточника 11 января 2013.
  10. IMF statistics. International Monetary Fund. Проверено 21 апреля 2012. Архивировано из первоисточника 11 января 2013.
  11. IMF - Switzerland
  12. Table(9): RESERVE ASSETS (on page 17 of the pdf file; US$1 = 3.75 Saudi riyal). Saudi Arabian Monetary Agency.
  13. IMF - Saudi Arabia
  14. Central Bank of the Republic of China (Taiwan) — Foreign Exchange Reserves (including gold).
  15. SDDS (Special Data Dissemination Standard). Access to the Republic of China's statistics
  16. Международные резервы Российской Федерации
  17. Bank of Korea - Official Foreign Reserves
  18. Hong Kong Monetary Authority - Press Release
  19. BANCO CENTRAL DO BRASIL - SDDS. Special Data. Dissemination Standard
  20. RBI. WEEKLY STATISTICAL SUPPLEMENT
  21. Monetary Authority of Singapore ─ International Reserves and Foreign Currency Liquidity
  22. 1 2 3 Международные резервы Российской Федерации | Ежемесячные значения на начало отчетной даты | Банк России. www.cbr.ru.
  23. Международные резервы Российской Федерации | Ежемесячные значения на начало отчетной даты | Банк России. www.cbr.ru. Проверено 29 июля 2016.
  24. 1 2 3 «Not quite all there?», The Economist, Nov 22nd 2014
  25. Международные резервы России под «дамокловым мечом» санкций, 28 января 2015

Внешние ссылки[править | править вики-текст]