Мировые финансовые центры

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Мировые финансовые центры (англ. International financial centres) —центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Согласно Международному валютному фонду (МВФ), финансовые центры разделены на три категории: международные финансовые центры: Лондон, Нью-Йорк и Токио; региональные финансовые центры: Шанхай, Шэньчжэнь, Франкфурт-на-Майне, Сидней и Москва; и Офшорные финансовые центры: Каймановы острова, Дублин, Люксембург, Цюрих, Сингапур и Гонконг.

До Первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, её сильными и обширными торговыми связями с другими странами, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны.
После Второй мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США. С 60-х годов монопольное положение США как мирового финансового центра было ослаблено, так как возникли новые центры — в Западной Европе и Японии.

Страны ЕС давно стремились создать собственный финансовый центр. С введением евро в 1999 г. рынок ЕС стал вторым по масштабу фондовым рынком после США. Поскольку ценные бумаги и деривативы (производные ценные бумаги) номинированы в одной валюте — евро, исчезает валютный риск.
В последнее время Великобритания перетянула пальму первенства мирового финансового центра в Лондон; Цюрих оспаривает первенство у Лондона по операциям с золотом, а также Люксембург. Мировым финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Японии в мировом хозяйстве.

Мировые финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название финансовых центров «офшор». Этот термин примерно соответствует понятию еврорынка. Такие финансовые центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений. В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков.

Основные сведения[править | править код]

Мировые финансовые потоки — межгосударственное движение денежных средств, обслуживающее международный товарный оборот и международное движение капитала. В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Стержнем мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства. На объём и направление этих потоков влияет ряд факторов: состояние экономики; взаимная либерализация торговли; структурная перестройка в экономике.

Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами.

Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим основным каналам: 1) Валютно-кредитное и расчётное обслуживание купли-продажи товаров и услуг; 2)Зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал; 3) Операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами; 4) Валютные операции; 5) Перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

Индекс мировых финансовых центров[править | править код]

Рейтинг представляет собой совокупность показателей по пяти ключевым направлениям: "бизнес-среда", "развитие финансового сектора", "инфраструктурные факторы", "человеческий капитал", "репутация и общие факторы". По состоянию на 24 сентября 2021 года ведущими центрами по всему миру являются:[1]

Место Изменения Город Баллы Изменения
1 Соединённые Штаты Америки Нью-Йорк 762 2
2 Великобритания Лондон 740 3
3 1  Гонконг (Китай) 716 25
4 1  Сингапур 715 25
5 7 Соединённые Штаты Америки Сан-Франциско 714 4
6 3 Китай Шанхай 713 29
7 6 Соединённые Штаты Америки Лос-Анджелес 712 4
8 2 Китай Пекин 711 26
9 2 Япония Токио 706 30
10 15 Франция Париж 705 6
11 4 Соединённые Штаты Америки Чикаго 704 10
12 12 Соединённые Штаты Америки Бостон 703
13 3 Республика Корея Сеул 702 11
14 5 Германия Франкфурт-на-Майне 701 26
15 1 Соединённые Штаты Америки Вашингтон 700 15
16 8 Китай Шэньчжэнь 699 32
17 11 Нидерланды Амстердам 698 3
18 1 Объединённые Арабские Эмираты Дубай 694 16
19 10 Канада Торонто 693 1
20 Швейцария Женева 692 17
21 11 Швейцария Цюрих 690 30
22 1 Великобритания Эдинбург 689 19
23 6  Люксембург 688 24
24 9 Испания Мадрид 687 4
25 7 Австралия Сидней 686 25
26 5 Швеция Стокгольм 685 3
27 Канада Монреаль 682 14
28 17 Канада Ванкувер 681 38
29 6 Австралия Мельбурн 680 25
30 13 Германия Гамбург 679 15
31 18 Германия Мюнхен 678 31
32 10 Китай Гуанчжоу 677 29
33 3 Республика Корея Пусан 675 2
34 Дания Копенгаген 674 6
35 11 Новая Зеландия Веллингтон 673 13
36 2 Объединённые Арабские Эмираты Абу-Даби 672 3
37 2 Китай Чэнду 670 8
38 4 Китай Циндао 668 3
39 9 Германия Штутгарт 667 22
40 3 Бельгия Брюссель 666 10
41 7 Ирландия Дублин 665 15
42 28 Норвегия Осло 663 69
43 13 Финляндия Хельсинки 662 42
44 10 Австрия Вена 659 30
45 19 Италия Милан 656 42
46 14 Япония Осака 655 29
47 5 Италия Рим 654 18
48 1 Малайзия Куала-Лумпур 649 3
49 8 Израиль Тель-Авив 645 21
50 7 Россия Москва 638 23
Место Изменения Город Баллы Изменения
51 20 Канада Калгари 637 44
52 2 Португалия Лиссабон 636 5
53 Марокко Касабланка 628 4
54 11 Индия Мумбаи 627 28
55 25 Индия Нью-Дели 625 41
56 5 Польша Варшава 624 17
57 18  Джерси (Великобритания) 622 51
58 1 Таиланд Бангкок 621 11
59 10 Мексика Мехико 617 22
60 15 Германия Берлин 616 46
61 13 Турция Стамбул 615 25
62 20 Южно-Африканская Республика Кейптаун 614 32
63 13 Чехия Прага 611 23
64 26 Южно-Африканская Республика Йоханнесбург 609 37
65 16 Великобритания Глазго 608 25
66 27 Индонезия Джакарта 607 40
67 27 Китайская Республика (Тайвань) Тайбэй 604 64
68 13 Катар Доха 600 28
69 8 Бразилия Рио-де-Жанейро 595 8
70 26 Соединённые Штаты Америки Сан-Диего 588 75
71 3  Бахрейн 578 18
72 21  Лихтенштейн 577 61
73 16  Маврикий 575 2
74 13 Эстония Таллин 570 5
75 3 Казахстан Астана 569 17
76 16 Индия Гандинагар 568
77 21  Кипр 566 5
78 18  Монако 565 44
79 13 Словакия Братислава 564 34
80 8  Острова Кайман (Великобритания) 563 29
81 14 Чили Сантьяго 561 36
82 7  Гернси (Великобритания) 560 29
83 18 Казахстан Алма-Ата 559 6
84 11 Болгария София 558 7
85 22  Мальта 557 46
86 18 Бразилия Сан-Паулу 556 14
87 29  Виргинские Острова (Великобритания) 555 59
88 15 Греция Афины 554 9
89 4 Венгрия Будапешт 553 24
90 26  Барбадос 552 48
91 29 Литва Вильнюс 551 55
92 8  Бермуды (Великобритания) 550 30
93 7  Остров Мэн (Великобритания) 549 27
94 NR Руанда Кигали 548 NR
95 16 Филиппины Манила 547 38
96 13 Латвия Рига 546 53
97 6 Аргентина Буэнос-Айрес 545 26
98 8 Кения Найроби 541 21
99 26  Багамские Острова 540 51
100 3  Тринидад и Тобаго 539 24

Примеры финансовых центров[править | править код]

Крупнейшие международные финансовые центры[править | править код]

Великобритания Лондон[править | править код]

Лондонский Сити. Уже сегодня почти каждое шестое рабочее место в Лондоне прямо или косвенно связано с финансовым сектором. В 2002 году в Сити работали около 280 тыс. человек. По оценкам Центра экономических и деловых исследований (CEBR), в 2007 году в финансовом секторе Лондона были заняты уже около 450 тыс. человек. По прогнозам, уже в 2010 году в секторе будут работать 600 тыс. человек. Это означает, что Лондон будет претендовать на все большую роль в мировой финансовой системе, переключая на себя все больше сделок — как в Европе, так и в целом по миру.

В схватке за звание мирового финансового центра на первую позицию постепенно выходит Лондон, прежде всего благодаря более либеральному законодательству. Лидерство более чем по 80 % показателей. Плюсы: сотрудники, доступ к рынкам (ЕС, Восточная Европа, Россия, Ближний Восток), финансовое регулирование. Проблемы: ставки налога на прибыль, транспортная инфраструктура, операционные затраты.

Так, в 2007 рыночная капитализация европейских фондовых рынков (включая развивающиеся Россию и Турцию) достигла 15,8 трлн долларов и впервые с 40−х годов обошла капитализацию рынка США (15,7 трлн долларов). Доходы инвестбанков в Европе от первичных размещений (IPO) впервые со Второй мировой войны догнали доходы банков в США. За первые пять месяцев 2007 года сумма европейских IPO достигла 37,8 млрд долларов — значительно больше, чем в США (21,2 млрд долларов). И хотя американские банки берут комиссию в два раза больше, чем европейские, доходы европейцев выше — 1,4 млрд против 1,2 млрд долларов у банков США.

Шесть утра, станция Ливерпуль-стрит в самом центре лондонского Сити. Из пригородных поездов и из подземки выходят люди, практически неотличимые от своих нью-йоркских коллег. Кофейни уже открыты: здесь знают, что кофе понадобится тем работникам Сити, которые прибывают на работу в такую рань.

Около 80 % инвестбанковских операций прямо или косвенно проходят через Лондон, так что британская столица по праву стала считать себя ведущим финансовым центром мира. Об этом уже заявили и мэр города Кен Ливингстон, и премьер-министр Британии Тони Блэр. Выплата почти 17 млрд долларов бонусов сотрудникам лондонских инвестбанков лишь подтвердила такое ощущение. Бонусы в Нью-Йорке по результатам прошлого года оказались на треть меньше.

Официальная статистика также говорит о том, что Лондон, по-видимому, лидирует в мировой финансовой системе. На него приходится 70 % вторичного рынка облигаций и почти 50 % рынка деривативов. Лондон — крупнейший центр торговли иностранной валютой, и этот рынок растет здесь на 39 % ежегодно — гораздо быстрее, чем в Нью-Йорке с его 8 % прироста. Почти 80 % европейских хедж-фондов управляются из Лондона, причем средняя норма прибыли у них в прошлом году составила 16 % — почти в два раза больше, чем у хедж-фондов в США. В прошлом году на Лондонской фондовой бирже было осуществлено 419 новых размещений (включая Альтернативный инвестиционный рынок, AIM) — вдвое больше, чем в Нью-Йорке (36 на Нью−Йоркской фондовой бирже и 138 на высокотехнологичной бирже NASDAQ).

Объём сделок по слияниям и поглощениям в Европе (а европейский рынок в основном контролируют лондонские банки) уже превысил американский показатель. В 2006 году европейский рынок M&A составил 1,15 трлн долларов, а американский — 1,14 трлн. За последний год британские компании частных инвестиций привлекли нового капитала на 246 млрд долларов и инвестировали 974 млрд долларов. Если к этому прибавить 22 млрд долларов оборота юридических компаний лондонского Сити, которые обслуживают сделки финансового сектора (а в Лондоне находятся три из четырёх крупнейших юридических компаний в мире), то нетрудно понять, почему британская столица превратилась в ведущий центр мирового рынка капитала.

Согласно исследованию компании Oxford Economic Forecasting, в мае 2007 года составившей рейтинг международных финансовых центров, Лондон опередил Нью-Йорк на пять пунктов. Ещё год назад он уступал Нью-Йорку на десять пунктов

NYSE — главная фондовая биржа США, и крупнейшая в мире

Соединённые Штаты Америки Нью-Йорк[править | править код]

Нью-Йорк как финансовый центр, является городом с самыми большими и ликвидными фондовыми рынками мира. Лидерство более чем по 80 % показателей. Плюсы: сотрудники и рынок США. Минусы: финансовое регулирование, в частности, закон Сарбейнса-Оксли.
По версии Всемирной Федерации Бирж, общий объём торгуемых акций за 2020 год:[2]

  1. NYSE (Нью-Йорк) — $19,81 трлн.
  2. NASDAQ(Нью-Йорк) — $13,43 трлн.
  3. Tokyo Stock Exchange(Токио) — $3,78 трлн.
  4. London Stock Exchange(Лондон) — $2,74 трлн.
  5. Shanghai Stock Exchange(Шанхай) — $4,49 трлн.
  6. Hong Kong Stock Exchange(Гонконг) — $1,49 трлн.

Очень сильно по позициям Нью-Йорка ударили теракты 11 сентября 2001 года. Ужесточение правил безопасности, которое последовало за терактами, превратило прилеты в аэропорт Джона Кеннеди и Ньюарк в малоприятный опыт: длинные очереди, проверка багажа, долгие собеседования на границе.

Однако, несмотря на все ужесточения, Нью-Йорк остается одним из самых больших финансовых центров мира. Этому способствует высокое доверие инвесторов. Что выражается в больших объёмах прямых иностранных инвестиций (FDI). По данным Управления экономики и статистики (США), за период 2000—2010 год иностранные инвестиции в США составили 1.7 триллиона долларов. В 2010 году они составили 194 миллиарда долларов. Что является абсолютным рекордом среди всех государств мира.[3]

Япония Токио[править | править код]

В одном отчете говорится, что японские власти работают над планами преобразования Токио, но добились неоднозначного успеха, отмечая, что "первоначальные проекты предполагают, что специалисты по экономике Японии испытывают трудности с разгадкой секрета успеха западных финансовых центров. "Токио превратился в крупный финансовый центр в 1980-х годах, когда японская экономика стала одной из крупнейших в мире. Будучи финансовым центром, Токио имеет хорошие связи с Нью-Йорком и Лондоном.

Крупные оффшорные финансовые центры[править | править код]

Гонконг Гонконг, Китай[править | править код]

Гонконг является третьим по величине мировым финансовым центром (после Нью-Йорка и Лондона), девятой по величине экономикой мира и занимает 11-е место в списке наиболее крупных экспортеров услуг. Успешный региональный центр. Отличные результаты по большинству показателей, в частности в регулировании. Высокие издержки не снижают конкурентоспособность. Реальный кандидат на превращение в глобальный финансовый центр. ВВП на душу населения превышает показатели Великобритании, Канады и Австралии. Внешние активы банковского сектора занимают 5-е место в мире по объёму, по объёму обмена валют Гонконг занимает 6-е место в мире, а фондовый рынок является самым крупным в Азии по степени капитализации после Японии.

Судьба и становление Гонконга, как мирового финансового центра, неразрывно связаны с Великобританией. На сегодняшний день это очень мощный бизнес-центр востока — главный деловой и финансовый центр Азии.

30 июня 1997 года Великобритания вернула Гонконг Китаю после столетней аренды. С этих пор Гонконг имеет статус особого административного района, который сохранит ещё 50 лет, соблюдая принцип «одна страна — две системы». Корпоративное законодательство Гонконга основано на английском общем праве, при этом в Гонконге собственное административное управление, законодательство, независимое судопроизводство и высшая судебная инстанция. Гонконг остался свободным портом (четвёртым в мире по объёмам перевозок), независимой таможенной зоной, международным центром торговли, финансов, информации, судоходства и сохранил финансовую независимость. Этот статус позволяет Гонконгу сохранить те привилегии и особенности, которые у него были до 1997 года. Гонконг привлекателен не только благодаря официальной позиции в отношении иностранных инвестиций, но и в силу вполне объективных факторов, связанных с системой налогообложения и относительной несложностью требований корпоративного права.

Сингапур Сингапур[править | править код]

Сингапур

Премьер-министр Сингапура, Ли Куан Ю:

Любого, кто в 1965 году, когда мы отделились от Малайзии, предположил бы, что Сингапур станет крупным финансовым центром, посчитали бы безумцем.

Развитая рыночная система. Экономика Сингапура зависит от экспорта продукции, особенно в таких областях как бытовая электроника, информационные технологии, фармацевтика и финансовые услуги. Важную роль в экономике страны играют транснациональные корпорации. Экономика Сингапура является одной из самых открытых и свободных от коррупции экономик. В стране поддерживаются стабильные цены, а ВВП на душу населения — один из самых высоких в мире[2]. Сильный центр по большинству показателей, в частности по регулированию банковского сектора. Минусы: общая конкурентоспособность. Второй крупнейший финансовый центр Азии.

Реальный рост ВВП в период с 2004 по 2008 год в среднем составил 6,8 %, но в 2009 году из-за мирового финансового кризиса снизился до уровня в 2,1 %. Экономика страны начала приходить в себя в 2010 году и правительство прогнозирует рост в 3-5 % за год. Сингапур привлекает крупные инвестиции в фармацевтику и медицинское производство и будет продолжать усилия по развитию Сингапура как финансового и высокотехнологичного центра Юго-Восточной Азии[2].

Сингапур причисляют к «восточноазиатским тиграм» за быстрый скачок экономики до уровня развитых стран. В стране развиты производства электроники, судостроение, сектор финансовых услуг. Широко известны в мире авиакомпания Singapore Airlines, сингапурский холдинг Fairmont Raffles Hotels International владеет международной сетью отелей Swissotel.

Швейцария Цюрих[править | править код]

Сильный специализированный центр. Ниша — обслуживание богатых клиентов (private banking) и управление активами. Минусы: небольшой пул профессионалов и невысокая общая конкурентоспособность.

Крупные региональные финансовые центры[править | править код]

Германия Франкфурт-на-Майне[править | править код]

Силуэт небоскрёбов ночного Франкфурта-на-Майне

Франкфурт является одним из крупнейших транспортных и финансовых центров Европы.

Штаб-квартира «Deutsche Bank»

Два прозвища города Франкфурт: «Банкфурт» (Bankfurt) и «Майнхэттен» (Mainhatten, то есть «Манхэттен на Майне») связаны с высокой концентрацией здесь банковских сотрудников. Во Франкфурте расположены главные офисы таких банков, как «Deutsche Bank», «Dresdner Bank», «Commerzbank», а также значительное количество крупных филиалов других банков. В городе открыты представительства «Банк Москвы» и ВТБ. Сильный центр по большинству показателей, в частности по регулированию банковского сектора. Место, где размещена Штаб-квартира Европейского Центрального Банка.

Франкфуртская фондовая биржа (нем. Frankfurter Wertpapierbörse, сокр. FWB) — крупнейшая немецкая и одна из крупнейших мировых бирж. Оператором площадки является Deutsche Boerse Group AG, которая имеет представительство в Москве. Именно на франкфуртской бирже определяется общенемецкий биржевой индекс DAX. В Банковском квартале (нем. Bankenviertel), называемом также на британский манер «Сити», находится больше небоскребов, чем во всей остальной Германии. Штаб-квартира Коммерцбанка до 2003 года обладала титулом самого высокого здания Европы.

Россия Москва[править | править код]

Возможно, улучшить конкурентоспособность Москвы помогут готовящиеся в настоящий момент законопроекты, направленные на оптимизацию условий работы отечественного фондового рынка. В частности, принят ряд законопроектов, призванных упростить работу инвесторов и эмитентов и привести российскую практику в соответствие с мировым опытом.[4]

Кроме того, принят ряд законопроектов, регулирующих функционирование российского рынка. В частности, законопроект об инсайдерской информации, создающий механизм противодействия манипулированию рынком со стороны недобросовестных участников и препятствующий злоупотреблениям, связанным с использованием инсайдерской информации. Принятие подобного документа позволит России подписать меморандум о взаимопонимании с Международной ассоциацией регуляторов финансовых рынков.

Форбс в 2010 высказывал сомнения в достижимости подобной цели.[5] В 2021 году, в списке индекса мировых финансовых центров, Москва занималась 50-е место.[1]

Китай Шанхай[править | править код]

Небоскрёбы Шанхая

Шанхай — это финансовый и торговый центр Китая. Рыночные реформы в Шанхае начались в 1992 году — на десятилетие позже, чем в южных провинциях. До этого большая часть доходов города уходила безвозвратно в Пекин. Даже после снижения налогового бремени в 1992 года, налоговые поступления от Шанхая составляли 20-25 % от поступлений со всего Китая (до 1990-х эта цифра составляла около 70 %). Сегодня Шанхай крупнейший и самый развитый город континентального Китая.

Шанхай является крупнейший в Китае центром концентрации банков, страховых и финансовых компаний. По состоянию на конец 2021 года более трети из почти 1 700 лицензированных финансовых фирм в Шанхае имели иностранные инвестиции[6]. В начале XXI века между Шанхаем и Гонконгом развернулась острая борьба за право называться экономическим центром Китая. В 2003 году ВВП на душу населения в Шанхае составлял 46 586 юаней (около 5620 долларов США), ставя его на 13 место в списке 659 городов Китая.

Среди преимуществ Гонконга более сильная правовая система и гораздо больший опыт в банковских делах и сфере услуг. У Шанхая есть сильные связи с центральным правительством и другими районами континентального Китая, а также более мощная производственная и технологическая база. После передачи Гонконга КНР в 1997 году роль Шанхая в финансовой и банковской сфере, а также в качестве места базирования головных офисов компаний усилилась, подогревая спрос на образованную и современную рабочую силу. С 1992 года экономика Шанхая растёт ежегодно более чем на 10 %. В 2005 году номинальный ВВП Шанхая вырос на 11,1 % и составил 912,5 млрд юаней (114 млрд долларов США).[7]

Примечания[править | править код]

  1. 1 2 The Global Financial Centres Index 30 (англ.). Long Finance (September 2021). Дата обращения: 24 сентября 2021. Архивировано 21 января 2022 года.
  2. Самые большие фондовые биржи мира (англ.). Дата обращения: 15 октября 2011. Архивировано 25 февраля 2012 года.
  3. Администрация Экономики и Статистики США - Прямые иностранные инвестиции (англ.). Дата обращения: 29 сентября 2012. Архивировано из оригинала 19 февраля 2012 года.
  4. Москва — международный финансовый центр / Moscow — international financial centre. Дата обращения: 24 апреля 2015. Архивировано 15 февраля 2015 года.
  5. Forbes | 4 причины не стать мировым финансовым центром. Дата обращения: 24 апреля 2015. Архивировано 24 октября 2015 года.
  6. Экономический обзор: Сектор услуг Китая - новый магнит для иностранных инвестиций. Жэньминь Жибао. Дата обращения: 14 января 2022. Архивировано 4 января 2022 года.
  7. People’s Daily Online — Shanghai records double-digit GDP growth for 14th year in a row. Дата обращения: 14 января 2022. Архивировано 16 января 2008 года.

Ссылки[править | править код]

ссылка на KML  Рейтинг мировых финансовых центров Google Maps  KMZ (файл меток KMZ для Google Earth)